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※150726一周简析及早间快讯建

2015-07-26 21:36:27     [来源] --     [作者]      [点击数] 0    

 

一周简析及早间快讯建议
(2015-7-26 time:214056):


外汇市场
上周基金在外汇市场中的操作类似此前一周,继续体现为做多美元的能量回流,且回流的幅度也与前周基本相当,单周净回流约27亿美元。目前基金在外汇市场中的美元净多由前周的307.4933亿美元回升至334.8804亿美元。其中基金在欧元期货市场中的净空回流约9亿美元,在日圆期货市场中的净空回流约15亿美元。资金流向顺应市场趋势常态波动。

关于美元的中期走势,我们倾向有一个再创新高的涨势,目前似乎也受美联储再度强化升息预期所提振。但我们同时也认为,一旦美联储拉开升息步伐之后,美元的涨势未必还能得到多大程度的延续。相反,可能是黄金皮极泰来时。

技术面,目前美元技术面处于常态利多阶段。日线技术面似有调整压力,但又看似修复得差不多了。

金银市场
上周基金在金银市场中的操作,还是颇有意蕴。

在COMEX期银市场,虽上周银价跟随金价勉为其难地再创近几年调整新低。但依然不见持仓量不少的多头进行止损,银价的下跌依然主要得益于空头继续增持打压。这使得基金在COMEX市场中的期银空头再度向两周前的历史纪录逼近。

与此同时,基金在期银市场中的净多持仓再度下降至近年最低位置附近。参考近年基金期银净多持仓在当前水准附近时的银价,都对应着波段底部。是否本轮银价也基本调整到位了呢?然观基金在期银市场中的多空分项数据,虽空头持仓在历史纪录高位附近,但多头持仓也在历史高位区域。若市场逆转上行,必将对应着空头力量的撤退;若银价继续破位下行,首先应至少对应多头止损,且多头本存在较大止损空。也不排除多头止损与空头增仓并举的打压,令银价加速下跌。如果这样,基金在COMEX市场中的期银空头,就有可能在时隔12年后,首次出现净空的情况。

个人结合与技术面综合考虑,既然当前多空对垒的格局已深入,任何一方的明显撤退都可能形成银价波动明显趋势,或逆转上行,或强化颓势。我们的建议是,如果银价不能反弹至15.5美元上方,我们总体继续秉持趋空思维。亦或者,看基金空头是否主动撤退至5.5万手下方,且伴随多头的增仓反攻。否则,还是应该秉持趋空思维。

上周基金在COMEX期金市场中的操作要更鲜明一些,主要体现明显做空意愿的空头大幅增持,并伴随多头的小幅止损。与期银市场大体类似的多空对垒一样,基金在期金市场中的空头持仓再创十几年数据统计以来的历史纪录,但基金的期金多头持仓总体处于近年中位水平。然看基金的期金净多持仓,也基本对应着近年的绝对低位水平,目前最新的净多持仓为2.82万手,2013年12月初,净多曾下降至2.27万手,2013年7月初曾出现2.08万手的净多。2013年两次净多回落至2万手略上时,基本都对应着金价波段底部,这是是否也如此呢?就其分项数据对比来看,目前基金的期金多头持仓,就像期银市场一样,明显高于2013年那两次,这意味着金价的下跌尚未到逼迫多头大规模止损的程度。话说:多头不死,空头不止。即就目前而言,既然空头已彻底掌控局势,没有理由不继续杀多扩大获利。且这个杀多似乎不宜给多头更多腾挪的时间,以免夜长梦多。

在具体操作上,依然建议继续持有1133美元空头,1116美元的增仓空头,1111美元的空头。并继续参考此前给出的止损建议,即1133美元的空头,在1133美元成本价位置设置止损。1116、1111美元的空头,在1125美元设置止损。如果本周金价再创新低至1070美元下方,则将所有空头持仓止损下调至1110美元。

对空仓投资者而言,笔者以为1100美元依然可以做空2/3成(2、3倍杠杆操作),但同样应将止损设置在1125美元。

本周金价在破位后没有连续惯性杀跌,似乎显得有些犹豫,这与其本身面临宏观技术支撑有关系,如金价月K线图示:
 
当前金价正面临宏观月K线的半年线支撑。此外,就金价2001年见底251.69美元后至2011年上行至1920.8美元的宏观牛市波段分析而言,该宏观波段回调的二分位在1086.25美元构成宏观支撑。

更多宏观技术分析,又该是会员自行回顾我们2014年4月19日《金市大五浪调整的模式与理论目标探讨》这篇分析文章了,这篇文章我们一直置顶留存供会员长期参详。此篇文章包含了对黄金和白银的宏观技术分析。


 

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