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※100408快讯

2010-04-08 09:04:46     [来源] --     [作者]      [点击数] 0    

早间快讯

(2010-4-8 time:090556)周三金价进一步延续强劲的加速回升势头,受到对应美元的影响很小。周三金价与美元的动态运行节拍与周二几乎完全一样,几乎皆在相同的时点形成日内对应高低点,只是周三金价上行力度有所加强。而周三的商品市场表现却因美元的相对强势而一般,黄金的表现最耀眼,故周三金价可以称为独秀一枝。但金价这种无视美元、商品市场的加速也意味着至少的短期技术性调整或将到来。目前金价日线与超短线技术面都呈现出明显超买信号。

尽管周三金价形成与美元同涨格局,但我们不能就此否认阶段性美元与金价的反向运行关系。从周三盘口来看,金价的主升在北京时间21点后的美国盘面,拉升手法与周二一样,解释缓缓推升态势。这个过程伴随着美元创日内动态新高后的回软,只是金市放大了美元回软对金价上行的利好,进而使得日线直观上金价与美元共同上涨的假相。对应的商品市场,尤其是原油市场受美元再度趋强的影响明显。

回到金市技术面,图中所示,1105~1115美元会聚着极强的市场作用力,在突破前体现为反压,突破后将转化为金价回荡技术性强支撑。此外,周三金价的进一步加速使得近期调整趋势线也被进一步突破,这示意即便短期金价迎来技术性修正调整,但强势或有反复。如果调整后进一步看涨,那么我们应该关注H1H2通道。短期金价在突破1135美元中期调整波段的二分位压力后,进一步上行的压力为1156美元附近的61.8%黄金分割位。

对于银价,技术形态与金价基本类似,同样虚破了近月振荡调整压力线。K线图表上,银价有一个2月见底后的明显的5浪回升结构,短期技术面同样超买。这示意我们不能对阶段性银价前景过于乐观。而不少商品金属则存在前期形态高点反压。

目前金价已进入见底1084.9美元后回升的第11个交易日。这个回升主要是市场主力利用了美元的稍适回软,而加大了在金市的局部投机运作,这是一个阶段性的战术运作,而不是一轮战略运作。

近期操作上,我们毫无疑问犯了重战略而轻战术的错误,约50美元的浮动亏损不是小数目,尽管如果我们能够很好控制仓位最终可能不会带来多大绝对损失,但未必所有投资者都会很好控制仓位。如果有问题,仓位控制是否得当可能是问题根源。

就战略分析而言,我们同样坚持认为这不是一轮战略性的牛市。在历经超过2月的中期调整后,目前整个基金在金市的多头战略持仓依然相对偏高,这意味着后期金价还会存在弱势的反复。在上周基金进一步降低场内多头持仓的同时,场外买盘非常强劲。如果在以往,我们会很重视场外的买盘力量。但由于过于拘泥于基金在场内的总体持仓结构而忽视了场外强劲买盘蕴涵可能回升的技术性含义。

从中国银行上周的自营盘来看,也存在对战术重视不足的瑕疵。上周中国银行的自营盘仅仅是平仓了约12手(1200盎司)的空头,平仓均价大概在1114.1美元。目前依然持有高达约24000手左右的空头,空单加权均价约1098.5美元,即相当于上周是持有大量空头在观望。

目前金价无论日线还是超短期技术面都处于明显超买状态。而美元日线处于常态利多状态。尽管我们目前的空头持仓相当尴尬,但也必须静候金价应该很快到来的至少技术性调整,我们将作出对应的技术性调整,就目前情况来看,日内金价如果还存在进一步拉升,那么1156美元附近的技术性反压很强,空仓新会员可以考虑在该价位做空3成。如果金价应该技术性调整,最强支撑应该在1110美元附近。但1120~1125美元附近存在部分次强支撑。就操作节律而言,如果金价迎来技术性调整,且如果调整当日跌幅不算很大,我们应该在第二日逢低平仓空头甚至反手短多。如果调整当日幅度很大,我们有可能在当日进行调整。故尽管我们目前很尴尬,但还是必须静候这个即将到来的技术性调整调仓时机。

日期 2010年4月8日 ¥兑$汇率 6.83 结算参考价$ 1148
交易信息  
持仓信息 (0326)1098美元4000盎司空头
 
 
浮动盈亏 -1376832.38 平仓盈亏 0 参考保证金10%(10倍)
持仓保证金 2999736 可用保证金 -527265.2 当前保证金率与杠杆倍数
帐户权益 2472470.8 银行存款 0 8.2% 12.2
总权益(帐户权益+银行存款) 2472470.8 起始资金 (09年06月01日)100万¥
【注解】交易信息指当日买卖信息;持仓信息指历史交易中尚未平仓的仓位信息;浮动盈亏指以结算参考价计算出的持仓浮盈亏; 平仓盈亏指当日短线或历史持仓平仓后形成的实际盈亏;帐户权益=可用保证金+持仓保证金;银行存款指将帐户权益转存至银行作为“青山”防意外的储备金。此外,我们这里设计为10%保证金标准,但在实际执行时,有时基于对行情的把握,可能进一步酌情放大保证金。浮动盈亏之后的资金信息全为人民币。交易规则及费率:参考伦敦金。没有手续费,但每日总体参考美元利率存在(变动)持仓成本,目前无论多空,都将按照年率1%逐日扣除持仓成本。(当保证金率大于10%都属正常,伦敦市场实际保证金要求不到5%,设定0.5%为自动强平仓基准。1除以当前保证金率即为最新杠杆倍数,最新几成仓位就是运用了几倍杠杆,也为最新保证金率的倒数)。国内市场会员而言参考我们国际市场建议的价格在对应时点操作即可,不要计算升贴水,但仓位不能完全参考。

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