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市场焦点重回欧债 等待欧债为黄金指明方向【生意社】

2012-09-26 00:36:52     [来源] --     [作者]      [点击数] 2545    

市场焦点重回欧债 等待欧债为黄金指明方向

2012年09月25日   【生意社

生意社09月25日讯

  行情回顾:

  今日伦敦现货黄金和CMX期金,因亚盘市场避险情绪升温下跌,截止发稿时止,伦敦现货黄金市价1764.67,CMX1212市价1767.3。

  沪金全日成交36746手,相比减少21342手,持仓量为12.4万手,减仓546手。其中沪金1212收于360.86,全日成交34250手,减少21440手,持仓量为10.2万手,减仓1260手。

  基本面分析:

  从消息面来看,受全球经济放缓和欧债局势不确定性影响,今日亚市市场避险情绪升温,亚洲股市冲高回落,避险资金流入美元,欧系货币走弱。

  隔夜德国9月商业景气指数连续第五个月回落并创2010年稍早以来新低,对前景展望更是触及2009年5月以来最低水平,而全球最大的挖土设备制造商卡特彼勒下调其收益预期,作为与经济景气度周期呈高度正相关的挖掘机行业来说,该公司的担忧凸显出对全球经济增速放缓的顾虑。此信息利空黄金

  隔夜市场报道称法国总理认为希腊改革诚意已足,各方不宜逼之过甚:法国总理埃罗(Je周日指出,鉴于希腊已经在经济改革事务上表达出了巨大的诚意,国际债权人理应予以该国更多的时间,来使之达到既定的财政赤字削减目标。此信息偏利好黄金。

  隔夜美国公布的经济数据好坏不一,数据显示显示,美国9月达拉斯联储制造业延续萎缩势头:美国达拉斯联储周一公布的数据显示,9月达拉斯联储商业活动指数为-0.9,8月为-1.6,7月份该数据一度跌至-13.2,其辖区内9月份制造业活动继续处于萎缩状态,但萎缩幅度较上月有所放缓。美国8月芝加哥联储全国活动指数下降至-0.87:美国芝加哥联储周一(9月24日)公布的数据显示,美国8月芝加哥联储全国活动指数为-0.87,前值修正为-0.12,初值-0.13;数据还显示,该指数三个月移动均值为-0.47,创2011年7月以来最低,前值为-0.26。由于美国经济好坏不一并不能明确指明黄金方向。

  综合分析:

  综合消息面来看,由于短期内美国QE3的影响渐渐消退,市场焦点重新回到了欧元区,虽然上述报道中法国力挺希腊,但希腊与三驾马车的谈判再次陷入停顿,希腊继续减赤困难重重,市场对希腊问题依然是忧虑冲冲。西班牙政府由于惧于申请全面援助欧盟会提出苛刻的条件,使本来衰退的经济雪上加霜,一直对全面申援表示谨慎。市场普遍预计西班牙必将最后会申请全面援助,但时间待定。西班牙申援久拖不决无疑给了主力充分的想像渲染空间,令因央行购债而企稳的欧元再度面临走弱之危机。

  从持仓结构上来看,从持仓结构来看,黄金T+D和黄金期货1212今日都在继续减仓,这已经是连续第五天减仓,可见国内投资者对调整行情预期比较强烈。虽然之前最大的ETF连续10天内四次增仓,并且时隔近2年3个月再创持仓纪录新高至1326.808吨,但短线来看不排除主力机构利用ETF虚晃一枪,阉人耳目,达到出货的目的。 威尔鑫杨易(微博)也表示SPDR持仓虽然创新高,但投资者要保持理性,SPDR并不能作为短期操作的依据,主要是针对中长线。

  从技术指标上来看,当前日线技术指标已经明显走弱,这从MACD红柱缩量可以明显看出,周线上技术指标也出现头部形态,短线来看行情偏弱势。从相关品种联动来看,与黄金呈正相关走势的欧系货币全线走弱,尤其是欧元跌幅明显,欧元依然没有企稳的迹象,欧元看跌。但鉴于月线指标依然强势,因此我们维持中长线看多黄金的预期不变。

  从现货企业黄金白银和铜的运作来看,在当前价位,现货矿业企业抛售了大量的产品,并且做了大量套期保值头寸,锁定利润。现货企业不是投机,相对基金来说风险意识较浓厚,在当前价格下,现货企业的运作,虽然不足以说明,行情涨势中线终结,但短线继续调整的可能性较大。

  从国际基金资金流向来看,国际基金在前段时间爆炒农产品后最近逐渐在减仓,虽然农产品跌幅明显,但从农产品盘面上来看,主力资金在逐渐减持前期多单后,并没有反手做空,减持的资金流入黄金和铜等收益通胀和需求拉动明显金属市场明显。

  操作建议:

  综合市场基本面、持仓结构、技术指标、现货企业运作和全球资金流向来看,当前黄金长线并没有走弱的迹象,但短线来看黄金调整概率极大。操作策略上虽然当前黄金调整概率加大,但投资者此时应该看空不做空,因为长线来看毕竟黄金还是上涨为主。现货企业由于此时属于风险厌恶型,此时要做的是可以做适量的套期保值,以防市场有变。

  期金1212今日运动基本符合我们昨日预期,在外盘夜间企稳的前提下,倾向于黄金在359至362之间区间震荡,如果今晚外盘下跌幅度较大,则黄金将到356至359区间内波动。今晚伦敦现货黄金波动区间1752至1770,如果行情下破1752,则看到1746。

 

 

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