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※威尔鑫周评:外汇及黄金市场资金流向依然令金市偏空 |
2008-09-07 17:56:01 [来源] -- [作者] [点击数] 2941 威尔鑫周评:外汇及黄金市场资金流向依然令金市偏空
上周国际现货金价以834.8美元开盘,最高上试836.25美元,最低下探789.35美元,报收801.1美元,较上个交易周下跌29.45美元,跌幅3.55%,周K线呈现一根延续反弹后再续调整的中长阴线。 上周金价主要跌幅产生于上半周,但金价在800美元附近遭到多头的强劲抵抗。下半周金价跌宕起伏让投资者非常难以操作,因为这看起来总是代表新趋势的诞生,而终盘往往又形成不一样的表象。而基本面上似乎并未明显利空,甚至近期不少经济数据从原理上应该利空美元而利多黄金,但市场的实际运行似乎并不这样,而短期的技术分析似乎也有些陷入困境。这会让很多仅仅依靠这两方面,甚至两方面中一方面的分析及市场参与人士感到非常难以应付。当然,威尔鑫还有第三种分析,那就是基于外汇及黄金市场资金流向的独到有效分析,从目前的最新资金流向来看,笔者认为仍将对黄金形成利空,金价很可能进一步下行至730美元附近。 本期周评中,关于一般的基本面及技术解析,笔者大部分略去,投资者欲需了解这方面内容,请再度参祥月度报告。基本面上,笔者主要分析一下周五的美国经济数据。美国劳工部(Labor Department)9月5日公布,8月份非农就业人数减少84,000人。就业人数减少的行业极为广泛,其中包括制造业、建筑业及服务业。修正后的6月份和7月份非农就业人数减幅均有所扩大,6月份修正后的减幅扩大尤甚,至减少100,000人,初步数据为仅减少51,000人。8月份失业率飙升0.4个百分点,至6.1%,创下2003年9月份以来的最高水平。最近一次失业率低于5%是今年2月份。根据居民调查显示,8月份就业人数减少342,000人,失业人数则增加592,000人。根据道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)的调查显示,华尔街经济学家此前预计8月份非农就业人数减少75,000人,8月份失业率仅为5.8%。就业数据是一项反应经济前景的非常重要指标,周五的数据显示美国的非农就业状况极其糟糕,而且恶化的就业状况辐射很多领域,这示意美国宏观经济前景可能依然糟糕,这进一步体现出近期美元虽然走势强劲,但我们仍只能将其视为一轮幅度较大,持续时间可能较长的中级反弹来看待。同时,周五美元面对极其利空的经济数据形成先抑后扬的市场运行格局,也显示出中短期美元的强势很可能得以持续。 从资金流向来看,近两个月基金作多美元意愿是近20年最为强劲的一次。截至9月2日当周,基金在纽约期货交易所(NYBT)中持有美元期货的净多头寸达到了创纪录的31330手,这是自1986年以来,基金持有美元期货净多头寸的最大值,体现出基金阶段性作多美元的踊跃。甚至笔者怀疑,这很可能是美国政府背地里的市场干预行为所为。既然已经出现了这样极端的美元作多意愿,美元的牛市脚步就不会轻易停止下来,这必然会对以美元标的的商品市场产生较大冲击,黄金市场当然亦难以幸免。 目前金价自7月见顶以来的K线组合形态似有形成双底可能,但基于资金流向的分析,笔者以为这种可能难以实现。从金价周K线形态来看,近三周金价周K线组合又形成了一个中继“黄昏之星”,示意本周金价很可能形成进一步的破位下行。当然,金价进一步下行的重要支撑在730美元附近,770~780美元的支撑使命已在8月中旬完成。 从黄金市场的资金流向来看,截至9月2日当周,基金在期货市场的多头持仓一如我们预期地进一步下降。目前基金在COMEX市场的净多持仓量依然具备进一步打压金价的能力。且从8月26日至上周五的市场盘口运行,以及威尔鑫获得的基金交易数据来看。金价产生的跌幅几乎完全来源于期货市场打压的引领。单纯的现货市场多空力量基本平分秋色。基金在8月26日至9月2日期间,在COMEX市场中进行了7989手多头止损,并进一步增持了4099手空头。这都是体现出基金仍进一步看空(多头止损)并作空(新建空头)黄金,故笔者以为阶段性金价进一步下探730美元附近的可能性大增,甚至本周金价在现货市场买盘松动后即会迎来金价的进一步加速下跌。 操作上,目前国内市场会员在796美元下方兑现部分获利后,还持有成本在830美元上方的3成空头,目前建议继续持有。国际市场会员在792~796美元全部兑现830美元附近的5成空头获利后,再度于上周建议在810美元附近回补了3成空头,并进一步在806美元附近增补2成空头至5成。但后面的2成空头由于金价在806美元附近停留的时间较短,可能部分会员没有来得及回补。目前建议会员继续持有至少的3成以上空头。 从周五金价运行的动态盘口来看,不排除周一亚洲盘面即迎来快速打压。如果这种打压出现的时间过早,且过于激烈,我们可能会再度建议会员进行一次日内的空头短线获利兑现,但日内还会回补甚至进一步增持空头。如果亚洲盘面金价平稳运行于800美元上方,我们也可能进一步通过快讯建议所有会员增持空头至5成。故敬请会员留意周一可能出现的快讯。周一没有相对于周评重复的早间快讯。 |
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