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※090406威尔鑫周评:技术与资金流向显示行情偏空发展-A

2009-04-04 11:06:16     [来源] --     [作者]      [点击数] 2989    

威尔鑫周评:技术与资金流向显示行情偏空发展


2009年4月6日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

上周国际现货金价以923.15美元开盘,最高上试932.9美元,最低下探890美元,报收892.15美元,较上个交易周下跌30.05美元,跌幅3.26%,周K线呈现一根延续振荡回软的中阴线。

就关联市场而言,鉴于近期金价运行似乎存在更多独立性,与美元市场关联不大。故我们继续忽略关联市场对金价的影响而重点分析金市本身的基本面、技术面及资金流向。关于基本面及日线技术面的分析,我们依然秉持上周五的观点,即目前基本面及日线技术面利空金市。目前再进一步对周线及金市资金流向做简单补充,如金价周K线图示:
 
首先从周K线形态来看已具备较为明显的中期头部特征。但图示中阻速线2/3线的突破依然显示金价已经结束08年金融风暴下的局部熊市。故如果金价延续阶段性的调整,我们依然认为是在为下半年的牛市打基础。周五的日线图对金价c浪回调的目标曾有推导,周线图中我们再进一步发现阻速线2/3线与68.1%黄金分割线的共振。故总体倾向800美元附近或是阶段性调整的相对底部区域。

此外,再结合黄金ETF在09年一季度超过35%的增仓幅度来看,如果金价下调至800美元附近,那表明黄金ETF在一季度的增仓全部被套,当然,我们并不认为黄金ETF管理人的能力就这么差。而宜应该认为金价不太可能出现非常深幅的调整。

周五文章中我们分析了850、800美元附近存在较强支撑。而短期来看,880美元附近同样存在较强支撑,38.2%黄金分割线,20周均线,60周均线皆共振于此。故如果周一金价延续周五颓势惯性下跌至880美元附近,很可能产生至少的动态反弹,或存在一定短多机会。再鉴于整个800~900美元区间其实分布着不少金价回调的层层的阻力,故我们倾向金价即便延续阶段性调整,也很可能以振荡下跌的方式来进行,而不是单边连续激挫。

目前无论周线技术指标及日线技术指标皆示意金价可能迎来阶段性趋空运行态势。

资金流向上,上周金价增持于920美元上下,基金在期货市场存在双向小幅增仓,而总体呈现净多小幅增加态势。但我们来自伦敦现货市场的数据显示,现货市场存在更为强劲的抛压。故当前总体资金流向略微趋空。上周下半周金价技术破位明显,基金很可能在期货市场存在多转空意愿,这样将使金市趋空的资金流向更加明确。

目前国内市场会员927美元成本的空头已经树立了很好的成本优势,建议继续波段持有。对国际市场会员而言,周一如果金价在欧洲初盘前直接下跌至880美元附近,我们可能进行短多操作。如果周一金价开盘延续反弹,我们希望能够在910美元上方获得再度回补空头的机会,这两种可能性都存在。

满仓参考定义:6万人民币/100盎司 或 2万人民币/公斤
(始于09年1月24日的A计划小结:目前A计划获利145美元,仓位状态:国内市场会员持有927美元的空头,国际市场会员空仓)

 

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