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※090413威尔鑫周评:阶段性金市总体氛围依然趋空-A |
2009-04-11 11:50:03 [来源] -- [作者] [点击数] 2892 威尔鑫周评:阶段性金市总体氛围依然趋空
上周国际现货金价以895.4美元开盘,最高上试895.8美元,最低下探863.8美元,报收880.65美元,较上个交易周下跌11.5美元,跌幅1.29%,周K线呈现一根延续振荡回软的小阴线。 本期会员版周评对短期金价的技术面及资金流向进一步分析,而总体基本面及宏观技术面解析,希望会员进一步消化上周五及近期评论。 就美元市场的资金流向而言,尽管基金在美元期货市场对多头有所回补,但现汇市场的抛压却相当强劲。尽管我们对中期美元并不非常悲观,但短期转强看来有难度。如果黄金仍将在短期内追随美元的避险属性,那说明短期金价走势可能也不宜乐观。 就金市资金流向而言,近期金市资金流向符合我们的预期,近日金价在大幅下穿900美元的阶段性多头心理防线后,基金在期货市场明显减持着投机性多头,并反手新增空头,进而形成前周四至上周一的金价加速下跌。在截至4月7日当周的一周内,基金在COMEX市场减持17609手多头,并反手增加9438手空头,进而使得净空大幅减少27047手。目前基金持有的净多头位于一季度的绝对低位附近,但相对于一季度的净多峰值减少不到30%,基金在期货市场上的投机性布局仍进可攻退可守。但笔者基于对基金操作手法的心得认为,基金仍可能动用目前手中相对较多的多头进一步刻意打压金价,达到振仓洗筹为下半年的行情作准备。 鉴于上半年,我们总体依然认为可能是一个为牛市打基础的调整阶段。故保持对市场操作的主动权控制尤为重要,在此基础上进一步寻求阶段性过渡获利的累积。目前再让我们进一步分析下短期金市的技术面,虽总体金价很可能进一步创新低,但短期却存在不确定性的进一步反弹可能。如金价日K线图示: 从图表中可以看出,目前金价下档面临年线、半年线的共振支撑,金价在触及年线后存在延续技术性反弹的可能。如果反弹,金价理论上存在再度回抽中短期30日均线与季度均线的可能,目前该共振点位位于915~920美元区间。但笔者结合短期分钟K线形态观察,如果金价要延续这样态势的反弹,很可能在910美元附近即受阻,随后金价可能再度调整见新低。但如果以这样的方式来运行,850美元略下(840~850美元区间)可能就会构成金价上半年调整的绝对底部。我们或将寻求在该价位附近的阶段性多头布局。这就是我们周五分析的形成宏观头肩底的复合右肩情况。也正因为存在金价可能反弹至910美元附近的情况,故尽管我们预期随后金价还会再创新低,但亦不敢坚定持有空头。 此外,如果金价没有这个再返900美元上方的过程而直接延续调整下行,那么金价同样会在840~850美元区间遭遇强劲支撑。图中所示,该价位区间存在很多中长期强技术支撑。故适逢直接下行至此,我们应该进行短多操作,随后金价存在反弹至890~910美元附近的可能。但之后不排除金价进一步下跌至800~805美元附近形成上半年的诱空绝对底部,这会是我们战略布局的重要参考。当然,在目前行情下做这样的行情推导,相对于操作而言可能稍微遥远了些。 而基于阻速线对于牛市定义的理论分析,如果下半年的确存在较大的牛市,那么上半年金价最好不要明显下破图示中的阻速线2/3线。即金价在840~850美元附近形成绝对底部的概率还是比较大。但如果是这样,上半年至少还会存在一次(甚至2两次延续至7~8月)较大的区间振荡,该区间振荡的底部在850~870美元附近,顶部在930~950美元附近。这种情况同样会让过早期待单边行情的投资人非常难受,甚至形成较大亏损。而我们则必须小心避免这种太过主观而不尊重市场带来的尴尬。想想07年的3~7月,我们吃过这样的苦头,可能部分老会员记忆犹新。 目前建议会员继续维持空头观望。特别是国内市场会员要多些耐心。短期最好的操作计划是适逢金价碎阳反弹至910美元附近作空,或适逢金价进一步调整至840~850美元附近作多。而对于国际市场会员,我们或许会多些带有保护性的积极短期过渡性交易。此外,建议会员对我们近期的中长期图表及短期图表进一步进行充分消化与理解。 |
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