首页 » 威尔鑫金评连载(※标题为不定期开放的会员版) » ※090622威尔鑫周评:又一金市趋空的强有力证据-B

※090622威尔鑫周评:又一金市趋空的强有力证据-B

2009-06-20 14:25:53     [来源] --     [作者]      [点击数] 2927    

威尔鑫周评:又一金市趋空的强有力证据


2009-6-22 威尔鑫资讯首席分析师   杨易君

上周国际现货金价以938.5美元开盘,最高上试942.7美元,最低下探925.5美元,报收933.5美元,较前交易周下跌5.3美元,跌幅0.56%,周K线呈现一根回调抵抗的小阴线。

关于近期金融市场投机基本面的定调,在近期的市场评论中已经多次分析,不再赘述。而关于美元、黄金技术面的分析近几期周评同样详尽,在上周市场维持不到20美元的极少见窄幅波动态势下,也没有必要进一步对技术面进行重复。

那么本期周评谈什么呢?对我们分析还记忆犹新的会员应该记得我们在6月1日周评《金价极可能在本周见顶》中有这样一段话:“就技术面而言,美元的底部信号甚至比黄金的头部信号更为明确。但黄金市场资金流向显示出的头部信号又比美元市场资金流向显示出的底部信号更为明确。”那么对于阶段性市场顶底的判断还差什么进一步的确凿信号呢?还差美元市场的资金流向信号指引。这就是本期周评唯一的话题,我们也得到了理想的答案。

毫无疑问,阶段性金价的运行很大程度上受美元形成的天时影响,它们近几个月的负相关非常明显。关于美元技术面可能形成阶段性底部的讨论分析,会员可以参看前两期周评。而本周收市后,我们的投行朋友给了我们份非常具有说服力的美元场外交易数据。尽管上周基金在ICE期货市场进一步减持美元期货多头打压美元。美元期货市场未平仓合约也罕见地大幅下降超过50%,这似乎意味着美元市场可能要发生点什么事情。但美元场外的交易数据告诉我们,美元可能迎来一轮阶段性涨势,从我们对数据的分析处理结果来看,这应该是一个难得的确凿信号。

如果美元迎来一个阶段性趋强运行的过程,那意味着大宗商品市场的投机裸奔可能真的很快要结束了。金价则极可能因为美元的走强而进一步承压下行,甚至纵深调整。

此外,再来让我们回顾分析近阶段黄金市场的资金流向分布特征。尽管金价在6月初再度回升至980美元上方,甚至触及990美元。但多头耗费的能量却超过2月金价上试1006美元时的能量,这示意6月初金价上行的多头市场跟风基础比2月金价的上涨薄弱。而在上期的周评中我们分析过,尽管基金在黄金期货市场中增加了部分净多,但却在场外于950美元上方建立了更多的空头。随后基金在期货市场中伴随金价的回落,呈现出多头跟风减仓态势。目前基金在期货市场中的净多头寸超过17.5万手,这仍是一个很高的净多持仓比例。在上期周评中,我们曾忧虑过不知基金如何处理这部分多头,如果是作为迎接下半年牛市的库存,那我们会增加下半年黄金可能出现大行情的判断。而如果是作为打压金价的子弹,那么金价势必陷入更大幅度的纵深调整。如果非要给出一个类似的举例,可能会类似08年7月中旬见顶后的行情,金价可能面临较大调整幅度。而金价2、6月的高点则可能是调整的双顶,4月份的860美元则是双顶颈线位置。以目前基金多头库存来看,完全有能力击穿860美元的颈线,在800美元下方甚至还要更低的价位去寻找中期调整的底部。目前市场似乎正在酝酿这样的氛围。近期金价从990下跌至目前的930美元附近,似乎仅仅是作空的蓄势。至少我们从整个美元、黄金市场的主力资金分布及它们的技术面来看,正在形成这种市场加速逆转的氛围。而上周的很多动态盘口特征也存在这样的信号。

如果这种判断没有太大偏差,本周金价很可能迎来加速下跌。900~920美元附近存在很强技术支撑,但也很可能仅仅短暂阻止金价下跌。

尽管我们认为我们应该把握了阶段性金价及美元市场后市运行的本质。但具体的市场运行形式却不一定如我们完全意料。但是有一点基本可以肯定,不要希望2个月内黄金会有大牛市(或拉开大牛市序幕)。目前国际市场市场持有6成空头,国内市场会员处于空仓状态。但最新的美元市场资金流向信息进一步给了我们看空、作空黄金的很大确凿理由。故在操作上,建议国内市场会员周一早间开盘后即维持3成黄金的空头持仓。

满仓参考定义:6万人民币/100盎司 或 2万人民币/公斤
(始于09年6月1日的B计划小结:目前3成基准仓位的B计划获利20美元,仓位状态:持有937美元3成空头,持有933美元3成空头。)
始于09年1月24的A计划完成218美元获利。

附件