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※周评或一周简析:金市寒风劲吹 或将迎来黎明前的黑暗 |
2022-10-15 14:28:31 [来源] -- [作者] [点击数] 128
金市寒风劲吹 或将迎来黎明前的黑暗׀·威尔鑫 本周国际现货金价以1696.51美元开盘,最高上试1699.91元,最低下探1639.40美元,报收1643.79美元,下跌50.47美元,跌幅2.98%,周K线呈震荡下行长阴线。 本周美元指数以112.77点开盘,最高上试113.91点,最低下探112.12点,报收113.28点,上涨570点,涨幅0.51%,周K线呈震荡上行,收盘再创20年新高的小阳线。 但从美元指数与金价关联关系观察,上周金价表现很弱。上周整个黄金市场关联环境依然寒风劲吹,并不利于金价反弹,故我们短多止损不犹豫。原计划,周五金价有一个相对于美元回软的明显反弹,相对于周四弱势的超短期补涨即平仓,然这个过程都没有,金市盘口很弱。 如国际现货金价、美元指数、黄金领先指标周K线,以及对应的美国中期流动性趋势图示: 虽美元指数并未创出绝对历史新高,但黄金领先指标,美国中期流动性却继续创出十几年新低,再叠加美元指数适度强势,上周金价大幅回落不奇怪。且结合未来两周欧美货币政策节奏观察,金价击穿1600美元的概率不小。当然,我们希望见到1560美元附近的理想做多价位,最好加速下跌至此。 中期而言,我们认为金价跌穿250周均线支撑后就是诱空。 从本周对冲基金在黄金、白银期货市场运作观察,人气很弱。基金多空都在退场,造成整个未平仓合约持续下降创多年新低。而全球最大金银ETF持仓,也继续标杆式引领市场人气下滑。 尽管如此,我们认为金银中期极佳做多机会渐近。如金价、贵金指数、美元指数月K线,以及贵金指数月线KD指标图示: 当前贵金指数KD指标动态K值为13.80,已创出20年绝对新低,。2015年A位置大底时,K值最低13.89。足见,若本月贵金指数继续大幅下跌,极可能出现阶段或中期极佳机会。 再如国际现货金价月K线及对应月线通用技术指标图示: 虽然国际现货金价月线RSI指标、金价综合指标并未创出近十年绝对新低,但却处于绝对低位区域。而当前月线动态KD之K值为15.61,几乎等同于2015年的15.42绝对大底。故如果本月随后金价继续破位下行,上述技术指标都将进一步严重超卖,无疑会呈现极佳结构性做多机会。 然短期或阶段后市而言,金价继续下跌概率不小。上期周评及周五评论中,我们分析了不少国际黄金理论金价与实际金价的关系,以前从未分析过,这是因为这是我们近月才创造并进一步完善的观察分析新工具。理论国际金价是对关联金融环境的理论反应,理当引导国际实际金价波动。如最新的国际现货实际金价4小时K线,对应收盘线,及国际理论金价4小时收盘线图示: 上一周1680美元短空时机偏早,以至于一度短期被深套。若在图示A点对应位置的国际理论金价已破位(跌破L2线),而实际金价却强势持稳于颈线L1上方逢高做空,是更安全策略。随后实际金价应跟随理论金价破位。 观当前,H1、H2形态位置,国际实际金价通过加速超跌,追赶上了理论金价的破位形态,见图中B点对应的H1、H2水平位可知。而就盘面观察,周四国际实际金价无视美元大幅下跌而继续下跌,就是加速追赶国际理论金价的“补跌”过程。 对比实际金价与理论金价绝对值,在今年3月顶部附近,几乎完全一样(周五周评可知)。随后至今,实际金价相对于理论金价升水超过200美元,这说明实际金价并未充分反应金融市场中的关联利空氛围。诚如我们周五文章对1985年3月的金价中期底部分析,这或意味着金价终将迎来很强的至少结构性强牛市。 既然近月国际实际金价相对于理论金价极其“抗跌”,如果短期后市国际实际金价超短期不仅没继续呈现出相对于理论金价的滞跌,反而相对于超短期理论金价加速下跌,那将是什么市场信息?那应该就是实际金价阶段或中期诱空中的见底时机。即金融利空氛围对应的理论金价下跌动力原本不应那么强,但实际金价在恐慌性情绪抛售中无理性过度下跌,令该止损的头寸止损了,该爆仓的头寸爆仓了,金价当然该见底。今年7月国际实际金价下探1680.20就是这样的盘口特征,国际实际金价创新低了,但理论金价并未创新低,这是阶段或中期做多信号。 日线形态,请回顾近几周分析的金价调整通道。 操作上,建议国内外市场会员继续维持零净头寸。若上半周金价直接常态反弹,不排除短空可能。周一应不构成短多机会,若周一金价继续下跌,周二惯性下跌,或有短多机会。 我们应如何理解短线过渡? |
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