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威尔鑫周评·׀ 在金市波云诡谲中以奇制奇 精确做空国内金时做多国际金 |
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2023-09-22 18:44:02 [来源] -- [作者] [点击数] 1310
在 金市波云诡谲中以奇制奇 精确做空国内金时做多国际金
2023年09月22日 威尔鑫投资咨询研究中心 (文) 首席分析师 杨易君 操作参考公众号:杨易君黄金与金融投资 yangyijun1616 近期黄金市场真可谓波云诡谲,很难把握。国际、国内黄金市场东边日出西边雨的奇景,在历史上从未出现过,行情极难把握。笔者也在根据欧美最新经济、金融形势,尽可能客观调整、修正对黄金市场的分析判断。 早在2021年美国大肆开闸放水时,笔者即预言2023年三季度应该是美国经济、金融危机门户洞开的时间窗。然从当前欧美实际经济、金融状况观察分析,今年欧美发生经济金融危机的概率非常小。而笔者早先将此轮美国经济、金融状况类比2000年危机的复杂表现形式,似正应验。如笔者设计的美国金融风险量化指数图示: 当前美国金融周期虽处于风险大周期,但自2022年四季度以来的美国金融却在震荡下降,类似2000年后的美国金融风险指数中周期回落过程。就目前量化状况观察,即便今年四季度美国金融风险抬头,也不会比去年E位置更高。但笔者坚信美国经济、金融危机不可免,目前来看,2024年三四季度将是下一个可能性很大的时间窗。欧美经济金融演绎的改变,必然影响相应金融市场的预期变化,黄金市场亦如此。 两周前,笔者收到一位在威尔鑫于2006年成立前即为笔者客户(因笔者前公司也有笔者领衔经营的黄金市场咨询业务)的投资者私信:在越来越强化知识产权价值的今天,杨老师越来越不重视自己的知识产权价值了!其曰:市场部建议是不是可以不买杨老师的报告了,因为直接看杨老师公开周评即知如何操作。但其进一步表示,作了杨老师近20年的客户,成习惯了……若我这样的钻粉都不再支持杨老师,杨老师不再写金评了,中国黄金市场岂不是缺了一道靓丽的风景! 我很明白这位钻粉的意思,略纠结后的善意、委婉提醒,需重视威尔鑫信息的“市场”价值。其实,不止这位客户有此想法。我们的客服在与客户沟通中谈到关键信息时,客服常常收到客户“意味深长”的emoticon,也是这个意思。甚至也有投资者直白表示,反正威尔鑫总是建议做多,做多即可。潜意思:咨询费能省则省。 首先,笔者要表达的是,无论是威尔鑫客户还是非客户,从威尔鑫资讯报告中获得了实实在在收益,即是对威尔鑫资讯的认可与信任,也是威尔鑫存在的价值。同时,长期关注威尔鑫的投资者能体会到,威尔鑫黄金市场报告的广度与深度,难有企及者。各期文章力求角度不同,且篇幅皆较大,各期报告可能互为印证,互为补充,但同时也可能致力于不同视点碰撞以触发投资者自行思考。 最近一年,我们在操作上致力于逢低做多黄金后波段持仓,尤其强调做多人民币黄金的安全边际极好。一些老金粉一直持有着去年三四季度建仓的黄金多头,后面还曾进一步逢波段回调加仓。我们也一直建议客户紧紧持有人民币期金(持仓成本几乎可以忽略)多头不放松,部分客户定力确实好。但在9月15日早间,即便是最坚定的金粉、钻粉,我们也建议他们将人民币黄金多头平仓一次。时点:9月15日早间9点05分,价位:AUTD金价在479.50元/克,上海期金在478.8元/克附近或略上。在建议国内市场客户平仓或卖出人民币黄金的同时,我们却建议国际黄金市场客户买进,短期国际金价必然上涨!看似非常矛盾的操作,却有极其丰富的信息判断依据。不少老金粉、钻粉一颗颗忐忑之心终于平静了:每克赚了100多元人民币,早就赚得心心慌慌想平仓了(加杠杆后,轻则翻倍),但我们却总是建议继续持有持有持有……。终于等到平仓指令了,心里踏实了。此后,我们在中短多国际黄金市场的同时,甚至仍继续短空国内人民币黄金进行过渡操作……! 目前来看,当日几乎在最正确的时点,平仓(卖出、空)在阶段最高位。当日14点后,国内两大黄金市场金价快速闪崩,最大下跌空间约14元/克,相当于国际金价快速闪崩约70美元。我们这是打算看空人民币黄金了吗?不是!但当时风险确实巨大,你能清晰看到大量空头止损或爆仓。空头集中死,多头至少当暂止! 本周国际现货金价以1923.59美元开盘,最高上试1947.29美元,最低下探1912.70美元,截止周五亚洲午盘时分报收1924.36美元,上涨0.7美元,涨幅0.04%,周K线呈大幅震荡十字星。 本周美元指数以105.28点开盘,最高上试105.72点,最低下探104.64点,截止周五亚洲午盘时分报收105.46点,上涨130点,涨幅0.12%,周K线呈再创近月新高的小阳线,周线十连阳,美元指数运行历史上绝无仅有。搞得“九阳神功”后,没词儿了! 本周Wellxin国际贵金指数以4570.63点开盘,最高上试4665.48点,最低下探4514.74点,截止周五亚洲午盘时分报收4607.83点,上涨45.03点,涨幅0.99%,周K线呈螺旋桨小阳形态。 本周金价强势终结于美联储议息会后声明与美元强势关联氛围中,近两周金价周线组合为长下影、长上影T字、倒T字星,乃典型的“揉搓线”组合形态,彰显市场迷茫与矛盾心态,以及技术前景的不确定性。技术理论上,若美元继续走强,金价存在回探60、120周均线共振支撑位可能。 目前贵金指数继续运行于60、250周共振胶合支撑下方,形态震荡偏空。 美元指数周线十连阳,历史无二,但60周均线压力或难一气呵成突破。而就当前美国经济金融基本面观察,经济韧性与资本市场高位,或继续构成美元强势运行基石。 基本面上,本周美联储议息会议是重要看点,但一切皆在市场与笔者预期之中。笔者在美联储利率揭晓前的技术与基本面分析补充中谈到: 隔夜凌晨两点,美联储将公布利率决议,可能对市场产生明显影响。目前市场预期美元利率将维持不变。若如此,市场会聚焦会后声明,估计美联储会声明基调为:鉴于美国经济强势韧性,美联储将继续致力于通胀控制,不排除进一步升息的必要。此外,也可能出现意外:美联储升息25点。就声明基调或意外情况观察思考,美元都会受到短期(甚至超短期)提振,对应金价将受不确定性冲击。 实际信息,美联储维持利率不变,会后声明内容与上述预期无二: 虽美元维持利率不变,且当前美元利率位于20年最高,但美元确实存在进一步升息可能。最近两个月,美元走势超强,周线十连阳,但却无助于遏制原油、商品市场的反弹。原油与商品市场强势,当对应欧美通胀强势延续或进一步反弹。既然美元强势无助于遏制通胀,后期美元当有进一步升息可能。因美元转弱,将令商品市场表现更强,欧美通胀更难遏制。故在欧美经济、金融可承受强势美元冲击前提下,美元强势暂难逆转。 相较于阶段迭创新高的国内金价,国际金价可谓风雨飘摇,但已实属不易。观最近两月国际黄金市场关联氛围,可谓寒风凛冽: 美元周线十连阳,金价没有相对于美元强势指引破位下行,属幸事,属强势! 黄金领先指标延续中期下跌趋势,甚至渐近2022年四季度低点。我想,金市若无中期强势内蕴,金价至少已下探年线位置。 美国流动性趋势对黄金、商品、资本市场的影响逻辑一样,流动性宽松中周期即有利于资本、商品等风险市场走强,也有利于金价走强。因通胀高企困局,且美国经济存强势韧性,美国金融风险并无恶化,致使目前美国中期流动性实际紧缩程度再创新高。 上述经济、金融基本面氛围皆构成金市走强阻力!国际金价趔趄不倒,已算强势。 我们在9月9日内部周评报告中对客户强调,虽金市寒风凌冽,但我们的量化模型显示,国际黄金现货需求正强化。短期金价存在进一步下探1900美元附近可能,但1900美元附近阶段技术支撑很强,且有明显转强的现货需求,故1900美元附近会是很好的阶段买进价位。当日技术分析部分内容如下: 1900美元附近乃K3趋势线以及1614.20-2079.39美元中期牛市波段回调的38.2%共振支撑位,K1K2与K2K3通道平行等宽。阶段金价在1900美元的技术支撑不易被击穿,逢金价首次测试K3线,并对应38.2%黄金分割支撑共振时,构成极佳做多机会。 如何能观察到国际金价在诸多关联寒风中的趋强内蕴呢?我们早在9月7日午间内部报告快讯中,就实际人民币现货金价与理论人民币金价,就实际国际金价与理论国际金价进行过对比分析。当日分析原文如下:
试想,在国内黄金市场表现无比非常极端强势时,国际黄金市场实际买盘正强化时,适逢国际金价下探1900美元阶段共振强支撑时,当然该做多。 接下来一周,国际金价精确回踩1900美元技术共振支撑后强劲回升: 与此同时,令人尴尬的情形出现了:在国际金价下跌回踩1900美元附近时,国内金价表现无比非常极端超强。对于这种从未出现过的金市“奇观”,我们以奇制奇:平仓、卖出、空国内黄金,同时建议国际市场客户做多。下面是我们9月15日早间9点05分(估计到最后逼空时点而提前准备好了快讯分析内容)发布的内部报告快讯:
当然,这并不代表我们已开始看空国内黄金市场,必须谨慎而已!后市,若国际黄金市场转强,国内金市仍当总体趋强,甚至再创历史新高。但若国际金市“寒风”持续,金市做多能量与意愿不足,国际金价仍有破位下行可能。若如此,不排除人民币金价“补跌”,大幅回吐相对于理论人民币金价的溢价空间可能。故此,洞金市基本面趋势、逻辑,洞金市能量分布状态非常重要。下图为我们最新内部报告中对COMEX期金市场资金分布特征分析的图表之一: 市场含义很深,即便只是一个市场的对冲基金资金分布特征形态、含义分析,我们也用了2000多字解读与这幅图表有关的市场信息。此外,在9月8日内部快讯中,我们从更宏观、详细的资金层面对黄金市场总体资金分布特征进行过分析,仅金市资金分布特征,多空能量对比分析就近4千字。欢迎金甲虫牵手威尔鑫稳健同行。 就金价宏观技术形态而言,当前多空双方或横看成岭侧成峰,技术表象迷雾中: 从金价月线形态及布林指标观察,存在中期三重顶(2074.87、2070.42、2079.39美元)的可能,月线布林中枢线支撑备受考验。 对宏观趋势看涨投资者而言,布林中枢线附近当观做多时机。然月线KD死叉令多头茫然胆寒。 月线RSI指标回软于50略上的多空能量平衡位,信号依然迷茫。 至于笔者设计的金价综合指标,不常关注笔者的投资者不知用法。若黄金宏观牛市定调,在指标回荡至熊顶牛底区时当做多。若黄金宏观熊市定调,在指标从下方反弹至熊顶牛底区时当做空。 目前总体观察,虽黄金宏观技术表象云山雾罩,但系统性做空需谨慎。而美元运行趋势,以及带动的关联市场氛围,则是金价走强的绊脚石。 欢迎添加杨易君公众号:yangyijun1616 名称:杨易君黄金与金融投资,分享更多观点。 如需申请威尔鑫会员账户资格,取得具体操作指导建议,可直接拨打公司电话:13980468832 联系人:帅小姐 或 028-86128733。 或添加 威尔鑫客户微信咨询号: wellxin2006 (威尔鑫黄金) , QQ号:609713619予以咨询。 |
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