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※周评或一周简析:金价技术与资金信号仍见调整压力 |
2024-01-06 19:58:07 [来源] [作者] [点击数] 263
本周市场没有多少新内容需要补充,总体倾向金市仍有调整压力; 就直观感受而言,当前金价似乎很难下跌。周五金价大幅震荡后,终盘几无涨跌,故市场信息相对于周五周评分析没啥变化,金价跌幅小于美元涨幅。也即市场倾向于本周美元反弹,金价回调,仅是原有中期趋势的轻度折回,顺应趋势该上车还是会上车。 日K线及动态盘面观察,周五金价、美元大幅动荡:超预期非农就业数据,刺激美元大幅上涨,金价从2040美元动态激挫至2025美元附近。数据、盘口还是以往的逻辑关系。非农强劲意味着经济强劲,美元能够承受高利率持续,甚至能进一步承受升息,故美元劲扬。但很快盘面即反转,因阶段美联储“鸽调”明显,市场越来越确信美元利率见顶。 23点,美国另一重磅数据登场,ISM非制造业指数,市场预期会继续维持相对较好的扩张水平,与11月数据持平于52.6附近,谁知数据仅50.6,创下半年新低,渐近荣枯分水岭50。疲软的重磅非制造业数据再一次令市场确认美元利率应见顶了,若非制造业回落到50下方(制造业已连续14个月低于50,显示为衰退),那就意味着美国经济正式拉开衰退序幕,美元降息可能提前到来。故美元劲挫,金价激扬15美元至2060上方。 综合观察思考,非农打压经济近20美元后逆转,ISM非制造业提振金价20美元后同样逆转,周五终盘几无涨跌。但是,我们可以从数据与金价波动关系中看出数据对市场的影响逻辑,与以往一样。其本质是通过数据观察美联储利率政策走向。 但昨日还有一个经济数据可能被很多人忽略了,那就是12月欧元区CPI年率初值,出现了超预期强反弹,由2.4%反弹至2.9%,为2022年10月CPI年率见顶10.6%以后至今的最强反弹。 笔者一直认为欧美CPI年率极难继续下行,中周期反弹的可能性不小。12月欧元区CPI年率大幅反弹了,意味着美国12CPI年率也可能出现强反弹,进而令市场担心新一轮通胀开始,美元利率应在高位维持更长时间,甚至不排除进一步升息可能。这可能会成为美元指数“超跌反弹”的基本面支撑。 关于美元指数、金价周线技术面,请继续回顾上一期周评分析。美元指数确实存在中期见底可能,而金价周线“顶背离”信号清晰。 今再补充一幅金价日线图: 阶段金价的反弹,总体受H3线制约。甚至自金价去年十月见底1809.50美元至今的反弹,H3线很多时候都体现为金价波段相对高位区(1、3浪顶部区)压力。笔者倾向复杂的4浪调整没有结束,1950美元附近存在很多技术共振支撑,金价仍存在回踩该位可能。 金价见顶2146.25美元后的市场运行,受1809.5-2146.25美元波段黄金分割作用力影响明显,阶段反弹也有效受制于23.6%黄金分割位反压。该波段38.2%、61.8%黄金分割位与1614.20-2146.25美元牛市波段黄金分割位紧密共振。 观图示P1、P2、P3线倾斜方向,P1为金价日线顶部收盘趋势,P2、P3分别为对应KD、RSI指标顶部趋势,P2、P3相对于P1的顶背离信号很明显。 对冲基金行为继续运行于沸点区,并不利于金价进一步上行,尤其在阶段市场缺乏明显基本面支撑之际。 总体而言,笔者仍倾向于金价存在回调压力。美元指数很可能在美国通胀反弹预期支撑背景下进一步回升,构成金价关联压力。 本周对冲基金在COMEX期金市场出现了极其少见的“低调”,多头仅增仓863手,基金空头同样表现为增仓,但也仅932手,使得净持仓变化仅为净多减少69手。亦或与新年节气令基金无交投兴趣有关。但再结合更早一周数据观察,依然是多空同向增持,多头增加8871手,空头增加2492手。也即,当前黄金市场对基金而言,不仅前景有分歧,且交投意愿皆不大。在这种“能量流入”寡淡的市况下,金价位于相对于高位,且“阶段或短期”技术偏空,后期调整的可能性会更大。 操作上,建议继续持有2026美元、1995美元附近的空头,静候调仓机会。对空仓会员而言,建议观望。 |
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