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美元乌云盖顶示意周期见顶 但下行空间有限 |
2025-02-16 23:21:56 [来源] -- [作者] [点击数] 1405
美元乌云盖顶示意周期见顶 但下行空间有限
2024年02月16日 威尔鑫投资咨询研究中心 (文) 首席分析师 杨易君 来源:杨易君黄金与金融投资
上周国际现货金价以2861.13美元开盘,最高上试2942.70美元,最低下探2853.89美元,报收2883.20美元,上涨22.81美元,涨幅0.80%,周K线呈再创历史新高的冲高回落小阳线。 上周美元指数以108.08点开盘,最高上试108.52点,最低下探106.55点,报收106.77点,下跌1300点,跌幅1.2%,周K线长阴下行,创10周新低。 上周wellxin贵金指数以5768.77点开盘,最高上试5990.19点,最低下探5713.93点,报收5808.57点,上涨39.56点,涨幅0.69%,周K线呈冲高回落小阳线,创去年11月中旬以来新高。 上周银价上涨1.01%,报收32.14美元; 铂金价格上涨0.33%,报收979.60美元; 钯金价格下跌0.36%,报收961.25美元; NYMEX原油价格下跌0.69%,报收70.57美元; 上周收市后,美元指数月K线组合呈现清晰的"乌云盖顶"形态特征:在美元持续数月上行创两年新高后,"螺旋桨"形态引发大幅震荡,显示多空分歧加剧、博弈激烈。随后在本月跳空高开后,以中长阴线震荡回落。这一"复合乌云盖顶"组合形态具有强烈信号意义,暗示美元指数可能结束牛市周期,进入下行通道的概率显著上升。 然而结合当前美国经济基本面分析,笔者认为美元缺乏持续下行的必要支撑。中期来看,维持震荡格局的概率更大,这一判断即使从纯技术角度亦能获得支持。下文将对美元指数关键指标进行全面解读: ![]() 主图分析(小图1),均线系统保持宏观多头排列,各均线间距均衡平滑,未出现急速扩张或收敛,反映出美元中期不存在暴涨暴跌基础。 小图2乃反应美元宏观运行趋势的MACD指标。自2022年美元创114.78点峰值后,MACD趋势性回落修复程度显著优于指数本身,这一现象与2015年周期见顶后颇为相似。去年四季度美元万点涨幅推动DIF上穿MACD,显示宏观趋势调整基本到位,系统性下跌风险有限。 小图3,美元月线乖离率,虽指标形态与反应超买超卖的KD、RSI相似,但乖离率对阶段或中期市场的剧烈波动量化较为及时。去年9月美元在60月均线获强力支撑时,乖离率精准回踩下轨支撑,威廉指标同步触及超卖区上轨形成共振。此后三个月万点涨幅推动乖离率快速测试上轨压力,威廉指标则反向触及超买区下轨,最终促成周期顶部形成。 小图5,美元月线CR能量指标。不难看出,自2022年高点以来,CR指标已有效回落至主副震区下方。当指标突破所有震区并出现止跌拐点时,市场应关注潜在转强信号而非恐慌抛售,当前形态似正处于此阶段。 再如美元指数月线布林指标、KD、RSI指标图示: ![]() 小图2信息显示去年9月美元在布林下轨极限收口处获支撑反弹,通道随即打开疑似牛市启动。但近两年布林轨道实际呈现无趋势横向震荡特征:指标考验下轨易现中期底部,测试上轨常成顶部阻力。当前美元虽在布林上轨遇阻,但预计未来三个月中轨将展现有效支撑。 月线KD位于常态利多区,尽管初见上行乏力迹象。 今年1月,美元遇阻110点附近时,精确对应RSI指标上轨反压,如B位置图示。去年9月美元受60月均线支撑中期见底时,即对应布林下轨支撑,也对应RSI指标下轨支撑,显示指标调整到位。 综上信息不难发现,目前美元总体处于宏观多头状态。1月见顶有很强技术原因:布林上轨反压,RSI指标上轨反压,乖离率指标上轨反压,威廉指标下轨支撑(同样对应超买信息),目前这些指标都处于常态利多区域。而月线MACD、CR能量指标信息显示美元中周期调整很较为充分,目前指标上行概率大于下行。 再如美元指数周线通用指标图示: ![]() 主图显示,虽上周美元指数大幅下行,看似形态破位,但已紧邻20周均线支撑。笔者倾向本周美元获得20周均线有效支撑的概率很大。 小图2,反应美元中期趋势的MACD指标,有在中周期高位见死叉的可能。 但小图3对应的周线乖离率信号显示,短期美元下跌太快,上周指标直接明显击穿了总体趋平运行的下轨支撑。且光脚长阴K线形态,意味后市美元似有下跌惯性。但笔者认为本周美元将在20周均线位置获得有效支撑而拒绝下行的概率大。 需要提醒的是,近月美元周线乖离率相较于K线有清晰顶背离信号,与周线KD顶背离信息完全一致。这说明即便本周或未来几周美元企稳,也不太可能进入明显上行周期,总体应偏震荡运行。 小图4,美元周期威廉指标,中周期见底信号清晰,其反向意味着美元中周期见顶信号明确。 小图五,CR能量指标。2023年以来,虽美元指数中周期波段高点有差异,但CR能量指标皆遇阻于L常态天线位。目前同样如此,且指标相较于美元指数更抗回调,意味美元下跌趋势恐难持续。 再如美元指数日K线通用技术指标图示: ![]() 上周五已经解读过的美元技术分析内容,本篇不再重复。 就主图均线系统观察,上周美元受月线、季度线共振反压后破位下行,理论上应该向下测试半年线、年线共振胶合支撑区,然实际未必去测试。 上周美元持续下跌后,正遭遇布林下轨支撑; 小图3,日线MACD指标,BC顶背离信号非常清晰。但目前MACD指标已回踩零位下方,看似阶段趋势调整已较充分。 小图4,日线威廉指标,目前触及天线,说明阶段美元已超跌。 小图5,日线CR能量指标,近几周在所有震带下方见拒绝下行迹象,尽管本周再创新低。 当前美元指数综合日线通用指标信息与去年6月前A区位置相似,且当前均线多头趋势更明显。当前美元日线布林指标、MACD、威廉指标、CR能量指标状态位置,都与去年6月高度相似,笔者认为后期美元指数亦可能大体相似运行。美元不会进一步趋势性下跌,本周企稳概率很大。 欢迎添加杨易君公众号:yangyijun1616 名称:杨易君黄金与金融投资,分享更多观点。 如需申请威尔鑫会员账户资格,取得具体操作指导建议,可直接拨打公司电话:13980468832 联系人:帅小姐 或 028-86128733。 或添加 威尔鑫客户微信咨询号: wellxin2006 (威尔鑫黄金); 威尔鑫客服微信咨询备用号:SL20240218 (威尔鑫备用号) , QQ号:609713619予以咨询。 |
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