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※威尔鑫周评:本周金价存在调整惯性

2010-03-13 14:06:56     [来源] --     [作者]      [点击数] 2589    

威尔鑫周评:本周金价存在调整惯性


2010年3月15日    威尔鑫首席分析师   杨易君

上周国际现货金价以1131.6美元开盘,最高上试1137.6美元,最低下探1097.4美元,报收1101.5美元,较上个交易周下跌33.1美元,跌幅2.92%,周K线呈现一根振荡回落的中长阳线。

上周消息、数据面几乎没有对美元或黄金市场形成有效指引。但是,来自场外的黄金隐形抛压非常大,且笔者目前还不能获得从逻辑上的准确解析。但从美元和黄金市场的最新资金和仓位分布来看,金价极可能面临着进一步的调整,甚至这个调整不排除超预期的可能。

从美元市场来看,短期美元技术指标上非常超跌,最多周一顺势下探后就可能迎来第5浪上升,如果这样,将对黄金形成很大打击。周五周评中对美元的图表进行了修正,目前美元的4浪调整刚好触及上升趋势线,且调整时间也与2浪调整的时间完全一样。会员可再度回顾周五网络版周评对美元的分析。故笔者认为美元本周将拉开再创新高的第5升浪。资金流向上,上周基金在美元期货市场中的投机性头寸有小幅减持,但绝对投机性多头持仓依然很大。目前80点下方的点位距离12月启动的低点仅约8%的幅度。从我们对基金投机多头的成本分析,基金持有的美元期货净多头综合成本在76~76.50点附近。即周五收盘点位距离综合成本仅350点左右,如果美元就此转势下行,那么这轮投机性多头获利可能仅算“微薄”,这不应该是一轮投机性多头创纪录的战略行情应有走势。

在金价与美元波动总体维持负相关的情况下,上周金价面对相对疲软的美元依然体现出较强抛压,而如果美元逆转走强,金价还能作何表现呢!故笔者非常担心本周金价开始迎来加速下跌。如金价周、月K线图示:
 
如果本周美元果然迎来第5升浪促使金价进一步下跌,那么战略多头的建立需要等候金价下穿月线布林中枢线下方,目前该中枢线位于1065美元附近。就本周而言,如果金价加速下跌强支撑在周线布林下轨位置,目前周线布林下轨位于1060美元附近。

从资金流向上看,基金连续三周在期货市场逢低回补黄金多头后,上周在场内体现出明显观望气氛。但场外抛压却异常强劲。这与2月中旬前约2个月的场外买盘积极迥异。此外,由于基金在期货市场的黄金多头绝对数量依然较大,如果基金再度转而在期金市场减持多头,金价必将进一步加速下跌。故目前的盘面信息,美元市场信息,以及短期技术面和基金在金市的资金分布,似乎都相对构成金价的下行压力。

笔者原希望上周四金价顺势打压至1090~1095美元区域后就可能阶段性见底,从周五盘口观察,周四的抵抗只能是进一步下跌中继,这应该使得阶段性金价调整幅度可能进一步放大。

周一的走势非常关键,从上周五的盘口信息来看,周一金价应该是大幅下跌的格局,周一我们可能就会见到1070美元附近甚至略下的价格。如果周一15点前金价弱势运行于1105美元下方,那么这种可能是很大的。就金价形态而言,1070~1080美元应该存在较强的形态支撑。“但是”,笔者也难以理解为何金市盘口抛压如此沉重。一个缥缈的推断:如果美国政府意愿要有政治目的塑造强势美元,不排除让金价“先行”,但这似乎与近期官方基调有些矛盾,难道近期对对冲基金的投机行为调查又是唱戏?如果美元如期形成第5升浪,当美元再创新高时再看看美国官方的态度或才能进一步明辨真伪。

操作上,建议国际市场会员继续持有空头。国内市场会员应该已经处于1110美元附近彻底平仓后的空仓状态,如果还有多头,请周一上午平仓。是否反手建立空头请进一步关注快讯。

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