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※周评:金价迎来阶段性调整的可能较大 |
2011-06-26 21:36:19 [来源] -- [作者] [点击数] 3226 上周国际现货金价以1538美元开盘,最高上试1558.05美元,最低下探1498.5美元,报收1500.9美元,较上个交易周下跌37.8美元,跌幅2.46%,周K线呈现一根冲高回落的中阴线。 上半周金价借助前周回升惯性继续走高,并击穿6月6日1553美元高点形成诱多,周四、周五金价大幅下跌,不给多头丝毫反抗机会。从这种诱多后快速杀跌的手法,以及结合对冲基金在市场的综合运作分析,我们认为阶段性金价延续调整的可能很大,甚至应该击穿前1462美元低点。当然,这个过程未必一气呵成,甚至可能经历数周。当然,投资者不必为阶段性金价可能进入调整感到沮丧,这个过程之后将迎来一轮级别很大的牛市。在静候战略牛市的同时,我们将小心翼翼累积更多新一轮战略操作的资本,我们对未来数月的行情充满丰收的期待。 从美元市场来看。上周对冲基金在美元期货市场呈现多空双向大幅减持态势,而在场外总体处于多空平衡状态。基金在美元期货市场双向减持意味着对后市的不确定性,但结合希腊债务危机的复杂性,以及实质性违约的可能越来越大,同时伴随QE2的到点,这些消息面存在推动美元上行可能。8月的美债危机是一个虚幻的题材,美国希望借此题材压制美元,但未必能够如愿。上周对冲基金在欧元期货市场中的动向略微利空欧元,比在美元市场中的运作目的清晰很多,主要体现为基金在欧元期货市场的多头明显减持与反手增加欧元空头。故从“短期”基本面及对冲基金在欧元市场的动向来看,美元进一步上行的可能略偏大。 技术上,美元有构筑双底可能,如果突破有效半年线在76.10附近的压力,存在进一步在78点附近寻找年线压力的可能。更多美元技术解析详见周一日评。 白银市场,银价在五月初的投机泡沫破灭以后,在半年线与季度线形成的窄幅区间内弱势运行。周五银价大幅下行,击穿半年线支撑,破位的可能性越来越大。资金流向上,我们前几期周评曾分析过,在我们维持对白银宏观牛市看好的前提下,对冲基金用于大幅打压银价的弹药其实并不多,故如果银价迎来阶段性调整,之后将出现一轮具有很大安全边际的战略作多机会。但存在银价击穿30美元的可能。 黄金市场,我们近期多次强调对冲基金并未在资金流向上做好迎接一轮宏观牛市的准备,对于金价的回升,我们保持着高度的警惕。如果金市迎来一轮如期的调整,我们认为对冲基金将开始新一轮战略布局。在6月3日収市后的周评中,我们强调过对冲基金在场外抛压非常大,当时金价处于1540美元附近,我们提醒会员切忌追涨。但略超出意料的是,随后还有一个残酷的诱多过程。目前金价的调整与对冲基金场外强大的卖压有关,而基金在场内总体体现出随波逐流态势。当然,场外强劲的卖压或受美国7月15日执行多德-弗兰克法案有关,但我们同时强调过,这不会影响黄金的中长期牛市。 技术面,金价周K线中的MACD指标已呈现顶背离态势,这意味着金价的调整可能进一步纵深,存在延续数周的可能,但调整幅度未必与调整时间存正比,期初的调整可能剧烈,随后可能演绎为复杂的振荡调整。日线上,MACD、KDJ指标同样出现顶背离,意味着调整可能延续。从日线布林指标来看,近期布林轨道曾收口到上下轨差在2.5%的狭小幅度内,这通常意味着金价可能迎来一个阶段性的变盘:或突破后加速上行,或阶段性转势调整。从目前情况来看,迎来阶段性调整的可能偏大。 再如金价日K线图示: 操作上,对国内市场会员而言,如果上周有在1523美元附近或上方做空的投资者,建议继续阶段性持有。对国际市场会员而言,我们周五在纽约尾盘曾于1499美元附近对空头进行了一次平仓。主要担心金价超跌后在収市前出现技术性翘尾。从周五“盘口”观察,周一金价存在进一步下跌惯性。但同时,超短期技术面超跌明显。故如果金价在周一欧洲初盘前惯性下跌,我们或建议国际市场会员逢低短多,但日内将兑现短多获利。而如果金价在亚洲早市开盘后即延续超跌反弹,那么欧洲初盘或再度回补空头。如果周一金价在美国开盘前延续惯性下跌,下挡支撑或在1486~1490美元附近,而如果直接延续超跌反弹,或将在1510~1515美元区间遇阻。具体操作详见周一快讯。 此外,本周将有大量会员到期,希望会员能够继续维持对我们的信任,小心翼翼完成这段战略操作前的过渡,静候未来几个月的丰收期。关于过渡期,虽然我们也有深度的基本面与资金流向分析,但会员应能感受到我们在操作“技术上”已更加严谨,力求在资金流向不清晰的过渡期,将风险控制放在首位,希望会员能够一如既往地维持对我们的信任与支持。 |
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