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※111013快讯

2011-10-13 22:42:54     [来源] --     [作者]      [点击数] 0    

223356:建议当前的1660美元附近,国内市场会员可维持一定空头持仓,模拟1空600盎司。

日期 2011年10月13日 ¥兑$汇率 6.669 结算参考价$ 1660
交易信息 (1013)1660美元空600盎司;
模拟1    国内交易 持仓信息 A/)(1013)1660美元空600盎司; B/
C/  
   
止损止盈 设       
   
   
浮动盈亏   平仓盈亏   保证金10%(10倍)
持仓保证金 680268 可用保证金 1047206.55 当前保证金率与杠杆倍数
帐户权益 1727474.55 银行存款     #DIV/0!
总权益(帐户权益+银行存款) 1727474.55 起始模拟基金 (11年03月25日)100万¥

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143756:逢金价触及1680美元,国内市场会员可进行操作。

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早间快讯
(2011-10-13  time:065756):周三美元进一步下行至76.8附近,在弱势美元的效应下,金银价格延续反弹,金价最高上试1692美元附近。但不改我们对阶段性金价还会面临调整反复的判断。周四是金价近期触底1532美元附近后反弹的第13个交易日,存在成为弱势反弹见顶的时间窗可能。

关于金价和风险市场还存在调整反复判断的重要依据来自对美元市场的判断

从欧债基本面及对冲基金在外汇市场中的介入程度和力度来看,我们都认为美元的波段涨势必将延续,且这个延续还会体现为更明显的加速。在这样的背景下,金价和风险市场必然还存在一个受打压的过程。我们认为这个过程存在让金价再见调整新低的可能。

从目前美元资金流向和对应的形态特征来看,近期的调整就好像08年9月11日美元上行至80.38点后的调整,无论调整形态和意义,以及对冲基金对应的运作步调和仓位分布特征都高度一致。08年9月11日美元见顶80.38点后调整特征如下:从时间来看,绝对见底时间是08年9月22日,历时7个交易日,可理解为8个交易日时间窗附近回调见底。从调整幅度来看,此前美元低点为3月17日的70.68点,故从70.68~80.38美元波段分析,美元此时段的调整间于70.68~80.38上行波段回调的38.2%和二分位(50%)之间。

再就美元11年5月4日见底72.7点之后至10月4日摸高79.82后开始调整的运行特征来看:时间上,周三为近期美元上试79.82点后调整的第6个交易日,周四为第7个交易日,周五为第8个交易日,为短期逆运行的时间窗口。对比上述08年9月11日后的调整时间,美元应该在本周完成技术性回调。从幅度上看,72.7~79.82点上行波段回调的38.2%黄金分割位在77.1点,二分位在76.26点。参考08年9月11日后的调整幅度来看,本次美元的回调应该在76.26~77.1点之间见底。周三美元最低已下探76.79点,即从调整幅度来看,已基本到位,即便周四还有惯性,对应的幅度可能也仅仅在76.5点附近。故无论时间,还是幅度,美元的调整都基本到位。这意味着金价和风险市场利用美元弱势运行的反弹可能也接近尾声。随后美元将迎来一轮更强的升势,从阶段性市场运行特征来看,金价和风险市场理应都会受到打压。

从阶段性美元与黄金的相关性来看,9月6日以后至今是一种明显的反向运行关系。美元如果出现新一轮的加速,应该对应打击金价。从08年7月15日以后的金价和美元运行相关性来看,08年7月15日至我们上面提到的9月11日期间,金价和美元呈现出高度的反向运行关系:美元从71.32上行至80.38点,金价从988美元下跌至732美元附近。在随后美元类似当前的7个交易日明显调整之中,金价反弹极强,从732美元附近强劲上行至最高的917美元。即金价的反弹比目前强很多,这主要缘于当时雷曼兄弟在9月17日宣布倒闭的刺激。这个过程让金价扭转了阶段性颓势,尽管随后美元进入新一轮上涨,但在美元新一轮上涨期初金价并未明显下跌,而是在反弹高位大幅振荡横向运行。08年10月9日之后,伴随美元强势的进一步延续,金价出现大幅补跌,从10月10日开始至10月24日的11个交易日时间里,金价从930美元快速大幅下跌至681美元附近,见到大底。

从美元的运行来看,08年8月之后的美元与当前美元运行存在极大相似性:糟糕的基本面相似(当时是美国次贷危机,目前是欧洲主权债务危机),对冲基金运作手法与步调的相似性,美元运行技术形态的相似性。

而金价对应的相似性也颇多,见顶后调整模式的相似性,基金超常规多头平仓甚至追加空头力度的相似性。唯一不同的是,08年9月17存在雷曼兄弟倒闭后对金价的极大意外刺激,而目前没有这个过程。如果后面可能存在这个过程,那应该是希腊宣布违约、破产。当时美国可以不救雷曼,但目前欧元区不能简单不救希腊,因为希腊如果发生违约或破产带来的金融冲击应远比雷曼倒闭带来的影响大很多。且当时雷曼兄弟的倒闭对整个金融系统的冲击显得比较突然,而目前市场对希腊债务问题的恶化并非没有一点准备。基于这样的判断,阶段性金价可能不会出现类似雷曼兄弟倒闭事件带来的避险井喷。这意味着金价经过弱势反弹后,伴随美元走强,可能再度进入弱势运行态势,寻找阶段性底部。

基于上述分析,且鉴于我们仓位较轻,建议国际市场会员继续持有1652美元的空头,模拟2继续维持4000盎司空头持仓。随后金价回升至1686美元,国内市场会员可做空,模拟1短空700盎司。

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