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2012作空黄金及黄金股【和讯】

2011-12-31 14:11:07     [来源] --     [作者]      [点击数] 2634    

2012作空黄金及黄金股

2011年12月31日来源:【和讯】股票 作者:安娜

2011年A股结束了一路下跌的一年,国际金价在经历过一轮过山车行情之后,2012年黄金股的走势将会如何?某资深市场人士对和讯网表示,2012年黄金股行情并不乐观,建议投资者抛出手中的黄金股,或可逢机做空黄金。

  该市场人士分析,首先,在经历了“暑寒轮回两重天”之后,黄金价格已进入下行通道,2012年金价或跌破1000美元/盎司;其次,A股2012年或将持续低迷,涨幅远远领先于大盘的黄金股也将随黄金、 A股之双下跌成为风险极大的板块 。

  2012年金价或回落至1000美元

  在触及1924.4美元/盎司天价后的近4个月里,国际金价便一路震荡下跌,到目前徘徊于1550美元附近。市场在2012将呈现给投资者将是怎样一番景象?

  该市场人士从几个时间节点来分析,目前黄金价格已进入下行通道,2012年金价或跌破1000美元/盎司。

  节点一:对冲基金5月现分歧

  5月17日,资本大鳄索罗斯大幅减持黄金的消息被曝出,据索罗斯基金管理公司5月16日向美国证交会提交的文件显示,该公司一季度减持了99%的SPDR黄金信托基金份额,对市场形成不小的冲击,当日伦敦金价最低下探至1477.1美元/盎司。

  此外,索罗斯还清空了持有的全部500万股ishares黄金信托基金份额,并大量卖出了持有的黄金公司股票。

  尽管有多家对冲基金减持了黄金资产,但也有部分基金经理表示将继续持有黄金头寸并看好金价继续上涨,在市场上形成很大的分歧。

  但可以看到,5月17日最低价格,距离12月29日伦敦最低金价,仅仅不到50美元。

  节点二:四大行8月联手做空黄金,尽管2个月之

  在另一个时间节点——8、9月,就在金价连破1700、1800、1900关口 , 屡破新高时,市场传出四大行(农行、广发、兴业等 )联合做空黄金,巨亏200亿的消息,一时沦为角 力高盛和美银、“以卵击石”的笑柄。

  但后来的事实证明,国家队的准确逃 顶不得不令人叹服。

  9月6日,创出1924.4美元/盎司历史新高之后,国际金价却在万众热忱期待中掉头向下,但此后上涨乏力,震荡下行至1550美元附近。

  节点三:美元指数反弹

  美元指数也是与黄金走势密切相关。 对于本轮黄金牛市结束的判断,部分来自于美元指数的反弹。

  过去十年间,黄金走出了历史上最大一轮的大牛市,对应着,美元指数也经历了为期十年的下跌。

  就在黄金见顶的几乎同一时间,8月30日,美元指数结束十年下跌,在73处见底反弹,至12月29日上涨了10.1%。

  房地产下行带动金价继续回落

  最后,上述人士还指出,房地产与黄金都具有抗通胀的功能,二者有较高的联动性。

  在房地产大牛市与按揭杠杆作用下,市场流动性得到不断放大,无形中对黄金大牛市起到很大推动作用;但如果在房地产的下跌过程中,流动性也会不断收缩,也会波及黄金市场。

  黄金作多理由不足

  对于支撑黄金上涨的条件,则显得动力不足。

  本轮黄金价格上涨与欧债危机有着重要关系,由危机深化引发的避险情绪,无疑加大了投资人买入黄金保值的动力。

  但威尔鑫首席分析师杨易认为,当金融危机深化到一定阶段,市场流动性过分紧张,黄金不但无法实现其避险功能的,相反,有可能成为首要的抛售对象。

  除避险情绪对黄金的需求之外,欧洲央行应对危机采取无限额3年期贷款,被视为 变相量化宽松,也是对金价上涨的有利条件。

  12月21日,欧洲央行(European Central Bank)向银行业提供首批无限额3年期贷款,以缓解银行流动性风险,523家欧元区银行总共获得了4890亿欧元(约合6385亿美元)低息贷款。此举被市场普遍看成是变相量化宽松政策。

  但上述市场人士却并不这么认为,他指出,欧洲央行在提供贷款的同时,扩大了欧洲商业银行贷款抵押品的证券范围,“既然不是无抵押贷款,就不能说明流动性过剩。”

  黄金股同期涨幅远远领先大盘 2012面临获利回吐

  12月30日数据显示,A股遭遇第三大年跌幅——21.68%。山东黄金(、中金黄金(600489,股吧)同期跌幅近 50%。

  A股大牛市中 , 黄金龙头股上涨远远领先于大盘。以中金黄金和山东黄金现价 ,复权后数据计算,中金黄金自2004年最低点上涨约36倍,山东黄金更是上涨约109倍。而对应时间段内,大盘指数仅上涨了2.2倍。

  随着2012年大盘的可预见性下跌,黄金股也将获利回吐,跌幅或将超于大盘

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