首页 » 威尔鑫中级资讯会员专栏 » ※威尔鑫周评:金市中期前景相当乐观-B

※威尔鑫周评:金市中期前景相当乐观-B

2009-09-19 14:10:26     [来源] --     [作者]      [点击数] 9504    

威尔鑫周评:金市中期前景相当乐观


2009年9月21日    威尔鑫首席分析师   杨易君

上周国际现货金价以1004.6美元开盘,最高上试1023.2美元,最低下探991.7美元,报收1007.1美元,较上个交易周上涨2.3美元,涨幅0.23%,周K线呈现一根振荡上行的十字阳。

尽管上周金价形成让市场可能有些迷茫的十字阳,且紧邻历史绝对高位,这多少有些让多头感到畏惧。但笔者在对最新的资金信息全面梳理后,认为本周周评没有必要在技术面与基本面上浪费分析时间。资金的流向信息进一步显示,金市的中期前景极可能相当乐观。甚至比当前一些早已相当乐观分析师的预测还要乐观,几个月后的市场结果不排除让当前极度的乐观者也发觉保守了些。笔者有这个心理准备,且也做好了这个宏观的技术推导,但目前却不便公布,否则投资人可能认为我是个有不少妄想症的“疯子”。

原本分析金市的资金流向利多金市,但目前来看,美元的资金信息可能示意会对金价形成“额外”提振。但只要美元将金价提振创出历史新高后,金价将具备独立上行的惯性。

关于市场的资金流向,由于分析方法涉及到不少威尔鑫的知识产权,我们不会将资金流向的分析原理与细致分析方法进行公布。我们只会告诉会员,主力哪段时间在场内外都作了些什么,以及其用意与目的。

就美元而言,笔者在8月前原本以为美元会迎来一轮至少的技术性超跌反弹,但目前看起来非常困难了,美元更偏向于波段进一步下行。尽管在期间,机构间的多空分析较大,但8月后自今的资金流向信息显示,美元多头已经认输且正进一步倒戈作空美元。在整个8月份,包括不少基金在内的美元多头试图组织一轮美元的反弹,但遭遇到了更大的美元现汇场外市场抛压。9月以后至今,此前试图推动美元反弹的基金已经在场内外倒戈作空。且即便从单纯的期货市场来看,目前仅9000手左右的美元期货净空,距离07年7月超过28000手的美元净空还有相当大差距,这示意市场存在充足作空美元的能量。笔者阶段性继续看空美元,这应该关联支撑金价进一步上行。

白银市场同样存在作多的很大弹性,且将追随黄金市场引领。

黄金市场,尽管目前金价已经突破1000美元,但基金主力依然认为当前金价“很便宜”,基金进一步在期货市场继续大举加仓,而场外现货市场则继续窖藏以往的战略多头,没有跟随基金在场内的步调继续加仓。因为场内市场一旦进一步使力建仓,那么金价可能形成飞升局面,不利于基金在场内阳光下的建仓。

就整个市场的战略运作来看,本轮牛市启动的初期是08年10月底金价下穿700美元后。金价从08年10月的681.45美元至09年2月的1006.2美元仅仅是这轮牛市上行的第一浪,随后至8月中旬的半年形成一个较大的中继三角形整理。目前正面临中继整理后进入主升浪的初期。

整个过程中,基金在场外早已前瞻性的布局了宏观牛市的战略多头。最初的布局发生在08年11月上旬前的半个月,而09年2月也存在场外主力大肆建立多头的举动,随后半年就是清洗浮筹的阶段。而最近一次明显的场外市场加仓发生09年7月中旬,当时金价位于900美元略上。随后场外市场主力按兵不动,开始为场内多头主力的布局提供机会,一直到目前金价已经突破1000美元的阶段,都仍然是场外市场进行多头布局的阶段。且最近两周,对冲基金已经不太在乎多头成本而加速建仓,因为他们认为或许几个月后,这些价位的多头看起来都非常便宜。即真正的主升浪还没有开始。

也许有投资人会怀疑,基金近期在场内大肆拉高金价会不会因为作多的能量竭尽而诱发金价的阶段性大幅调整。笔者以为不会。在金价处于大区间振荡运行时,基金常常利用在场内大肆拉升金价来掩护其在场外的更大规模出逃。但近两周,基金在场内作多能量早已再度刷新作多的历史,理应形成场外出逃的最佳时机。但近两周我们对部分大鳄的场外交易跟踪发现,他们并未将窖藏的多头进行获利兑现,而是继续窖藏。这无疑意寓深远,那就是他们对金价中期存在更高预期。至于他们在完成场内建仓后,打算用多少资金来在场内进一步推动金价,我们没有能力预测。只是认为,在基金目前尚处于不计成本的建仓阶段,我们对应建仓不会有错。而一旦基金在场内建仓完毕进入主升,我们的加仓将更加谨慎。特别是进入我们预期的行情末段,即便我们认为金价还会存在上百美元涨幅,我们也不会再度增仓,而是持仓静候平仓机会。

周五金价再度形成小阴回软,但我们认为后期金价“收盘”至1000美元下方的情况可能会很小,就金价运行节律来看,本周一可能再度结束整理后上行。

操作上,目前国内市场会员已经持有9成多头,且多头成本分布的层次较好。国际市场会员的成本分布次之。周五国际市场会员在1008美元的进一步3成多头加仓后,又在1008美元止损平仓,就当没有这个操作,我们继续持有原有的6成多头便是。

对于周五这3成仓位的加仓,原来的计划是在金价突破或触及1050美元后回荡至1030美元下方再逢低进行的,这样的操作安全系数更高。故对国际市场会员而言,即便错过这次加仓,也没有超出我们整个的战略操作计划。针对本来年末牛市的战略操作计划,我们早在2周前就进行了详细拟定。

周一没有快讯发布前,会员继续持有原有仓位即可。国内市场会员已分批建立9成多头,国际市场会员6成多头。

附件