“黄金色彩”,闪耀国庆

2009年10月1日   来源：【金融时报】 

在理财需求日趋强盛的国人看来,即将到来的2009年国庆节,与往年相比大有不同:新中国成立60周年,举国上下一片欢腾,与60周年相关题材的投资收藏品受到大力追捧;我国传统的10月,正值婚嫁高峰期,黄金投资消费也进入全年最旺的时节;国际金价已完成冲千,在世界经济缓慢复苏和美元下跌等走势下,市场资金将重新流向黄金寻求避险保护,这将给黄金提供持续走强的动力——上述种种判断,让今年的国庆理财充满了耀眼的“黄金色彩”。

    中国消费上升
    日益影响国际金价走势
    历年来,黄金价格运行均有着明显的季节性特征。下半年,随着印度的排灯节、西方的圣诞节、中国的国庆等传统节日的到来,黄金的消费旺季也随之来临,消费性需求会刺激金价的上涨。而从年初后至年中,则进入消费淡季,金价转入调整走势。

    根据最近5年的国际金价走势来看,金价在每年的9月前后,往往会迎来一波较大的上升行情。如:2005年9月初,金价从每盎司440美元附近启动,随后一直攀升至2006年5月的730美元;2007年9月初,金价从670美元开始启动,至2008年3月中旬涨至1000美元上方;2008年9月,金价也曾从800美元附近拉升至900美元上方,但受美国次贷危机全面爆发的影响金价一度跌至700美元,随后消费需求和避险需求推动金价在11月中旬开始触底回升,至2009年2月重新回到1000美元附近。

    一般来说,黄金受消费季节的影响作用,在有国际政治、经济、金融等重大事件的影响下,往往会被阶段性弱化;反之,当国际政治、经济、金融形势趋于平稳时,消费季节因素对金价的影响作用又会较为明显地表现出来。到目前为止,国际政治形势趋于缓和,金融危机对经济影响的最严重时期也在过去。因此,在当前市场背景下,黄金消费性需求预计会对金价走势带来提振和刺激,成为推动金价走出前期整理形态的一大因素。

    业内专家分析,全球最大黄金的消费国——印度和中国的黄金消费需求正在趋好,中国内地的黄金需求持续旺盛,而印度的黄金需求则开始出现恢复。中国经济和货币的相对稳定性是支撑黄金消费需求的基础,消费者出于其保值需求而买入黄金,中国内地2009年上半年的黄金饰品需求上升,其中第一季度和第二季度,比去年同期分别上涨了7.6%和5.5%。据世界黄金协会的报告显示,中国的黄金需求可能会在2011~2012年超过印度。一方面,随着中国人均收入的增加,民间消费需求增长;另一方面,中国欲通过国内购买黄金来摆脱单一的美元外汇储备形式,实行多样化储备。在中国逐步成为全球第一大珠宝消费国的过程中,旺盛的黄金消费需求有望带动国际金价上扬,这是黄金历史上不曾有过的新特点。因此,有不少分析师预计,国庆节期间,国内黄金将保持高位运行。

    “题材金”热销
    实物黄金投资需理性
    在我国悠久的历史文化中,历来都有藏金的传统。过去,家境优越的长辈往往在过年时,给晚辈送上金块作为礼物,祝福子孙平安富足。如今,这种黄金馈赠风俗依然盛行,子女孝顺长辈,也会越来越想到送黄金藏品,每逢春节、情人节、重阳节、国庆节,都是黄金销售旺季。近年来,国内各大银行也都纷纷推出各式新颖的黄金实物招徕顾客。

    今年,在国庆和中秋节来临之际,国内银行相继推出了新中国成立60周年的金条和相关的黄金产品,再次受到投资者的青睐。据了解,目前市面上流通的新中国成立60周年贵金属纪念品共分金银条、金银章、金砖、金铤等多种类别,近50种规格,销售价格从1000元到数万元不等。在国庆纪念金条中,中行携手深圳富理公司推出的“盛世中国”纪念金条系列,最大规格的重达10公斤,是目前国内最大的纪念金条,全国限量发行9件,一经推出即被全部预订。此外,金月饼、金钥匙、同心锁、理财金算盘等取材于中国传统文化元素的金饰品也广受关注。尤其是今年国庆和中秋同期而至,定名为“金月送福”的金月饼系列产品更是应景,成为两节前夕颇受青睐的贵金属投资产品。

    “进入9月以来,金价一路飞涨,金条等黄金产品的价格也一直居高不下,但在不少投资者看来,无论短期内金价是涨还是跌,他们都会买些投资金条存在家里,目的是为其他投资分担一些风险。”有银行理财师分析说,黄金价格的飙升对于实物黄金的投资者来说是一个好消息。多数实物金投资者购买黄金的出发点在于抗通胀保值或避险,而金价突破1000美元/盎司,对手中既持黄金的投资者来说没有直接影响,可以考虑继续持有,若金价继续向上突破可以考虑部分回购、部分继续持有。“而对于有黄金定投习惯的投资来说,可以适当考虑放慢在此刻高点购买黄金的步伐,毕竟实物金投资最好不要超过家庭总资产的10%,定投也可以择机在年内选购。”

    对于实物黄金的投资者,业内专家始终认为要保持长期持有的观念。威尔鑫首席分析师杨易君说,由于消费旺季来临,再加上国际投机资金也有对冲美元贬值的需要,黄金有望维持阶段性强势。对于不涉及保证金的实物黄金投资者而言,不应该过于计较金价的短期波动。但是,他同时也表示,实物“题材金”的购买热潮的确在心理层面上推动了中国的黄金需求,但中国个人黄金市场在2004年时还处于萌芽状态,最两年才逐渐热起来,投资者对黄金投资的认识不够成熟。如果只是以纪念(如婚庆)为目的、未来不急于变现,买入实物金无可厚非;但若是以投资为目的,消费者在选择“题材金”时,不宜对产品的收藏性溢价过分乐观。“纪念性金条与投资性金条有差异,投资性金条可按照金交所价格回购,但买入时却便宜很多,说明市场对收藏题材溢价的认可度还不够高,消费者购买时要保持一定理性。”
    假日不休市
    购买纸黄金有利可图
    国庆长假,绝大多数的投资市场都会休市,上海期货交易所的黄金期货、上海黄金交易所的黄金现货都停止交易,那么,在这段时间里,投资者当如何投资黄金呢?据业内人士介绍,最适合投资者用来保值和升值,同时,在长假期间仍然能进行交易的产品,最好的就是纸黄金。

    纸黄金是一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金,个人通过把握国际金价走势低吸高抛,赚取差价。投资者的买卖交易记录只在个人黄金存折账户上体现,不发生实物金提取和交割。由于纸黄金采用做市商制度,交易十分便捷,投资者在买入或卖出黄金时,不用考虑是否有卖家或者买家,直接按照银行给出的价格就可买进卖出,交易时间更是达到周一至周五24小时交易,可根据各行牌价,通过柜面、电话银行、网上银行及自助理财终端,直接买进或卖出纸黄金。但需要注意的是,由于各大银行在长假中的交易时段都不一样,因此,在长假之前一定要向各大银行的客服电话进行咨询。

    在一家工行网点,记者询问一位对纸黄金很有研究的女士,她说纸黄金对投资者来说也相当具有诱惑力。如果想要短期炒作,纸黄金比实物金获利空间要大得多。纸黄金可以帮助投资者免去实物黄金交易中的保管费、储存费、保险费、鉴定及运输费等支出。此外,纸黄金的投资门槛较低,每笔交易起点仅10克,实物黄金每笔交易起点一开始为1000克,现在调整为100克。

    总之,国庆前夕,金价历史上第三次冲破1000美元/盎司,不仅刺激了黄金投资,也让各种黄金投资产品纷纷问世。理财专家提醒:目前市场上黄金投资的种类日渐多样化,理性投资方可保收益。

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