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美联储纪要偏温和降息预期略升 黄金短线波动走势几无变化

2019-10-10 05:39:47 来源 -- 作者

美联储纪要偏温和降息预期略升 黄金短线波动走势几无变化


现货黄金周三(10月9日)在美联储纪要发布后继续温和反弹,美市盘中最高上探至1511.30美元/盎司,现货黄金短线下行2美元后迅速反弹,仍运行在千五关口上方。白银也继续上涨,盘中最高触及17.95美元/盎司,银价继续运行在18关口下方。美元继续维持微跌,美元指数最低下探至98.91,向下逼近99关口。

美联储会议纪要称美联储官员大体将基础前景视为积极。多数美联储官员将通胀视为9月份降息的理由。几名委员希望在9月维持利率不变。几名委员暗示美联储应该阐明何时结束宽松。少数委员认为市场对美联储的宽松计价过多。美联储官员同意美联储应该很快讨论储备金的水平。几名委员更担心经济衰退风险上升。多数委员认为锚定通胀的好处是均衡。多数委员认为组合战略的好处仅仅是温和的。几名委员认为,降息可能过于保险,可能会让政策在未来遭遇冲击的应对空间更小。几名政策制定者倾向于降息50个基点并强调,可能也需要前瞻性指引。

美联储会议记录显示,关于何时结束政策宽松的辩论正在出现。尽管就业市场和整体经济数据强劲,但投资、工厂和出口疲弱的情况更加清晰。多名委员表示,近几个月来统计模型显示有关中期衰退的可能性显著增加。出于经济前景、风险管理和通胀目标的理由,多名委员认为有必要降息25个基点。多名委员建议考虑将常设回购工具作为货币政策实施框架的一部分。几名委员指出恢复资产负债表趋势增长,以稳定储备水平的可能性。部分委员认为长期出现收益率倒挂可能是一个令人担心的事,股价显示出波动性但是两次会议之间大体上较为平缓。部分委员认为因为货币政策行动对经济起到负面影响,现在提出适应性政策来支撑未来几个季度的经济活动是合适的。

FOMC有70%的信心认为,2019年联邦基金利率在1.7%-3.1%区间内,2020年0.2%-4.0%,2021年0.2%-4.6%。

FOMC与会者中0人认为GDP增速预期的不确定性减少,11人认为大致相似,6人认为增加。

FOMC与会者中14人认为GDP增速预期有下行风险,3人认为风险大致均衡,0人认为有上行风险。

FOMC与会者中0人认为失业率预期的不确定性减少,9人认为大致相似,8人认为增加。

FOMC与会者中0人认为失业率预期有下行风险,5人认为风险大致均衡,12人认为有上行风险。

FOMC与会者中0人认为PCE预期的不确定性减少,14人认为大致相似,3人认为增加。

FOMC与会者中9人认为PCE预期有下行风险,8人认为风险大致均衡,0人认为有上行风险。

据CME“美联储观察”,纪要发布前,美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为80.7%,维持当前利率的概率为19.3%;12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为48.1%,降息50个基点的概率为42.9%,维持当前利率的概率为9%。部分委员认为通胀风险倾向于下行。美联储官员对贸易和全球经济疲软更加担忧。

纪要发布后美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为82.8%,维持当前利率的概率为17.2%;12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为47.9%,降息50个基点的概率为44.0%,维持当前利率的概率为8%。

外围市场看,美联储纪要发布后,市场整体变化不大。截止发稿,美元指数下跌0.02,跌幅0.02%,报99.11。道指上涨190.51,涨幅0.73%,报26354.55点;标普500指数上涨26.85,涨幅0.93%,报2919.91点;纳指上涨81.01点,涨幅1.04%,报7904.79点。美油下跌0.21%,报52.52美元/桶,布油上涨0.27%,报58.40美元/桶。

日内公布的美国8月批发销售月率为0,低于前值0.3%和预期0.2%;美国8月批发库存月率为0.2%,低于前值和预期0.4%,数据对市场影响不大。

周三最重要的数据是美联储FOMC会议纪要的发布。纪要将在美东时间下午两点发布。美联储主席鲍威尔周二表示,美国将恢复购买短期债券以提供更多的流动性,市场将此言论理解为鸽派,黄金也因此受到一定的支撑。今日鲍威尔还将发表另一次讲话。同时美联储会议纪要如果偏鸽派的话,将会支撑金银价格。

世界黄金协会(WGC)在周二发布的最新报告中称,全球黄金支持的交易所买卖产品的持有量超过了2012年的水平,并在9月创下历史新高。9月份ETF持有量增加了75.2吨,总计2808吨。

WGC表示:“在全球央行实行宽松货币政策的背景下,持续的地缘政治不确定性,包括迫在眉睫的英国脱欧期限和中东紧张局势以及国会的动荡加剧,全球黄金需求在整个月中依然强劲。”

随着黄金价格推升至六年来的最高水平,投资需求激增。尽管金价已从上个月的高位回落,但市场仍在1500美元/盎司附近保持关键支撑。

上个月北美投资需求显著增长,增加了62吨,占上月净流入的83%

在整个大西洋地区,欧洲的资金增加了7.7吨。在东部,亚洲资金增加了3.9吨。

WCG还指出,美国低成本的黄金支持的ETF大幅增长,过去16个月中有15只上涨,今年迄今为止其集体持仓量增加了51%。

WGC投资研究总监Juan Carlos Artigas表示,在前所未有的风险环境下看到投资需求的空前增长并不奇怪。

他说:“每周都会发布新信息,这增加了新的不确定性。” “黄金证明自己可以作为防范各种风险的资产。”

Artigas补充说,随着全球债券收益率推向负值,黄金继续发光。他还指出,市场正在变得更加平衡,北美基金约占黄金ETF市场的52%,欧洲基金约占44%。

他说:“几年前,北美主导了市场,但是现在,我们看到更多的欧洲投资者将黄金视为重要的分散工具。” “黄金已经成为全球投资资产。”

尽管有人担心黄金市场会变得有些拥挤,但Artigas表示,只要市场条件持续存在,黄金市场的趋势就依然存在。

他说:“投资者仍在这个不确定的市场中定位自己。”

但是,投资需求只是推动金价上涨的故事之一。 Artigas说,央行需求仍然是黄金市场的另一个重要支柱。他补充说,尽管央行的需求可能不会超过去年的纪录,但仍高于十年平均水平。

目前从技术上看,黄金在千五关口上方企稳,多头仍短期的技术优势,4个月的上涨趋势已得到一定程度的修复。多头近期的目标是企稳在1500大关并攻克1520的阻力位;空头的目标则是控制金价在1500大关下方,并拉低至1450的关口。第一阻力位为日内高点1511.30美元,其次是上周高点1519.20美元。第一支撑位在隔夜低点1499.30美元;其次是1490美元。

后市展望

知名财经资讯网站Economies.com周三最新撰文,对日内黄金走势进行前瞻分析。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周二表示,美联储很快将开始再次扩大资产负债表规模。此番言论出炉后,现货黄金隔夜短线急剧攀升,最高一度触及1509.20美元/盎司。

Economies.com写道,金价昨日走强,并位于1500.00美元/盎司关口上方。从4小时图来看,金价回升至EMA 50指标上方,这是一个积极因素,可能帮助推动金价进一步上涨。但我们注意到,随机指标显现明确的负面信号,从而对金价构成负面压力。

文章指出,因此,技术因素之间的矛盾仍然存在,金价需要跌破1485.00美元/盎司支撑或者突破1520.00美元/盎司阻力,以明确其下一趋势。

Economies.com表示,假如金价突破1520.00美元/盎司阻力,这将推动金价重拾主要看涨趋势,并触及看涨目标,首个目标位于1555.00美元/盎司。

文章补充道,一旦金价失守1485.00美元/盎司支撑,这将推动金价出现更多看空修正,下一目标指向1447.00美元/盎司。

Economies.com预计,今日金价交投将位于支撑位1485.00美元/盎司以及阻力位1525.00美元/盎司之间。

Economies.com称,今日对于黄金价格的预期趋势为中性。

北京时间02:19,现货黄金报1507.22美元/盎司,上涨1.86美元,涨幅0.12%。

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