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※周评或一周简析:黄金初入牛市区 |
2022-08-06 18:54:35 [来源] -- [作者] [点击数] 208
黄金初入牛市区׀·威尔鑫 本周国际现货金价以1764.94美元开盘,最高上试1794.87美元,最低下探1754.20美元,报收1774.86美元,上涨9.06美元,涨幅0.51%,周K线呈震荡上行小阳线。 本周美元指数以105.88点开盘,最高上试106.93点,最低下探105.03点,报收106.57点,上涨740点,涨幅0.7%,周K线震荡回升中阳线。 宏观趋势,如金价动态月K线形态观察: 月线布林轨道收口后趋平运行,是酝酿转势的意蕴。理论上,可宏观中继整理后向上,也可宏观见顶整理后转入熊市,我们倾向黄金宏观牛市将延续。 目前金价位于布林中轨、中枢线下方,若黄金宏观牛市延续理论成立,目前仍是战略做多黄金的好时机。 目前金价月线动态KD指标尚未确认转势上行,依然处于2016年以来的相对低位区。 再如我们设计的黄金综合指标,目前依然处于近三年最低位置。而我们认为在黄金宏观牛市定调前提下,当指标回到熊顶牛底区,即构成阶段或中期做多时机。故目前看来,依然是逢低做多黄金的好时机。 再如金价周K线图示: 从金价周KD指标、RSI指标观察,近期金价超跌状态已至近年极限,尤其周线RSI指标的信息。最近四年,周线RSI指标只有三次类似的超卖状态。 当前C位置信息与A、B类似,然结合宏观趋势参考,C更类似B位置,BOLL、KD、RSI指标位置都类似B位置。目前金价尚位于中周期转势初期,毫无疑问,金价中周期上行趋势必将延续。 阶段观察,金价进一步上行的强阻,应该在主图所示的20、60、120周均线共振区,1830-1850美元区域。 再如美元指数、黄金领先指标、国际现货金价周K线,以及对应的美国中期综合流动性图示: 对比本周走势不难看出,本周金价可谓逆势上行,做多内蕴转强迹象明显。本周美元指数尽收上周跌幅,黄金领先指标也大幅回落,美国中期流动性再度微趋收缩,所有信号都利空黄金,然本周金价却继续震荡上行。 一方面,我们认为黄金中期做多内蕴在转强;另一方面,诚如前期报告分析,金价第五浪下跌的诱空迹象太明显。如果金价与领先指标、美国流动性指标对应,应已上行至1830美元附近。而即便与美元指数对应,也应已上试1800美元上方。故本周金价强势,很大程度乃前几周被打压、压制得太狠之故。 中期而言,笔者“倾向”美元指数应该回踩30周均线支撑。若确实趋于如此演化,那么美元调整的时间周期还很长,下行空间也很大,理当对应着黄金市场的中周期牛市。 日线形态趋势: 金价在今年3月见顶2070.42美元后的五浪下跌颇具规律,三、五浪下跌目标位皆比前一浪底部低约100美元:三浪底1786.70美元比一浪底低约100美元,五浪底1680.20美元比三浪底低约100美元。 目前金价已完整标准五浪下跌,理论上应该进入上行中周期。 本周金价刚好突破并回踩3月金价见顶2070.42美元后形成的中期调整趋势线H。 图中所示,金价进一步上行将于1830-1860美元区域遭遇很多共振技术强阻。并诚如前一幅周K线中的均线共振,也胶合在1830-1850美元区域。若金价上行至该区域,我们将择机对多头持仓进行调仓。 上周对冲基金在黄金市场中的操作颇具看点,如金价日K线,以及对冲基金多空持仓分布,基金中期多空能量波形图示: 上周对冲基金在期金市场中的最大操作看点,是基金空头“巨幅”平仓。基金空头持仓由上一周的148971手减持31169手后至117802手,基金多头持仓仅微幅放大467手至242128手。 本周对冲基金空头的单周平仓规模为2018年11月16日当周以来最大。在基金空头持仓创近三年新高之后,如此大规模平仓,笔者认为是基金空头中期战略性撤退的开始。 观对冲基金多头持仓,依然处于三年多绝对低位,基金多头尚未出手。而阶段后市出手是必然! 对比对冲基金多空持仓绝对规模,即便目前对冲基金多头持仓位于三年低位,但规模依然超基金空头持仓一倍。即当然黄金市场依然属于基金多头绝对主导的市场阶段。 观2018年三季度以前那一轮金价下跌,对冲基金空头无疑投入了更大的能量。当时黄金市场宏观趋势比目前弱得多。 观小图3中的基金多空能量波,与基金多空持仓分布并不相同,其更强调中期基金多空能量趋势状态。 在四浪弱势反弹中,基金多空能量处于“咬合状”,参考此前三年的基金多空能量波分布状态,我们曾倾向金价可能没有第五浪下跌。岂知基金空头继续发力,大肆诱空。 然即便观察2018年那一轮金价中期大幅下跌的能量波演化状态,当空头能量在多头能量上方出现如此大的转折,就意味着多空能量的逆转已经拉开序幕,并理当对应金价中期走强转势。 下周数据消息面上的看点,依然是事关美国通胀走势的美国7月CPI/PPI,数据分别于周三、周四出炉。 操作上,建议会员们持有1810、1840美元附近、1835美元下方、1820/1825美元、1740美元、1710美元附近或下方的3-4成多头,耐心静候新一轮收获。周五美国非农就业数据冲击金价最大折回约30美元,尾盘脱离低点约10美元。对于空仓或新客户而言,1760/1770美元区间可三倍杠杆做多,静候中期收益。 |
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