| 高赛尔金条 | 6639.04 | 65.32 |
| 招金金条 | 208.38 | 5.80 |
| 普通投资金条 | 208.38 | 2.58 |
| 国鼎金条 | 220.90 | 2.91 |
| 国鼎金条 | 6870.76 | 90.51 |
| 仟家信品牌金 | 220.00 | 2.00 |
| 仟家信生肖金 | 220.00 | 2.00 |
| 金交所金条 | 220.00 | 2.00 |
- 美元
- 欧元
- 英镑
- 日元
- 澳元
首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※威尔鑫周评：留意4浪反弹后可能出现的5浪下跌
※威尔鑫周评：留意4浪反弹后可能出现的5浪下跌 |
|
2008-05-11 18:32:11
来源 --
作者
威尔鑫周评：留意4浪反弹后可能出现的5浪下跌 2008年5月12日 威尔鑫投资研究中心 杨易君 上周国际现货金价以855.45美元开盘，最高上试889.8美元，最低下探855.45美元，报收886.3美元，较上个交易周上涨30.5美元，涨幅3.56％，周K线呈现一根超跌反弹，尽收前周跌幅的中阳线。 上周金价呈现四阳一阴的振荡回升态势，关联的美元横向振荡回软，关联的原油市场则呈现加速劲扬态势。笔者之见，结合美元及关联的原油市场分析，5月的下半月将迎来中期作多时机，但这个作多的具体时机及价位还有待于进一步观察。但我们目前倾向金价或在历经短期反弹后，还会迎来一个第五浪的下跌，进而使得中期多头建仓的机会得以呈现。 从关联的美元市场分析，上周一系列美国经济数据显示，短期美国糟糕的经济面没有进一步恶化，不少经济数据都比市场糟糕的预期要好。但美元却有些令人不解的未能延续反弹态势，显示市场对作多美元也存在不少顾忌。当然，我们认为短期美元也不一定就会再度回归中期跌势。从美元货币期货市场的资金流向来看，目前市场并未在期货市场积极作多美元，而是继续呈现空头平仓态势，显示近期美元的反弹，仍主要是前期空头获利兑现下的被动回升，没有资金有兴趣战略性建仓美元多头。这种市场环境有利于金价中期调整完成后迎来阶段性幅度较为明显的局部牛市。当然，这样的机会还需要等待，但笔者以为会在5月内出现。 从关联的原油市场来看。上周NYMEX近月国际原油期货价格涨幅高达8.3％，为05年6月20日以来的最大周涨幅，但我们并没有从基本面上找到意外的突发性事件刺激。当然，关于原油产能瓶颈以及长期的供需矛盾不用进一步赘述。笔者依然坚持认为短期油价的暴涨来源于投机因素的力量，而且笔者认为这种力量的宣泄已近尾声，从技术面上可以得到这样的蛛丝马迹。如油价周K线图示：
图示中我们给出了一系列油价运行的轨道线，这一系列的轨道线在以往对油价的支撑与压力都较为明显。趋势线H1在07年初以来首先形成油价回升的支撑，H2线在07年9月以前体现作为轨道线的反压，10月被有效突破后转化为油价回荡的支撑线。而对应等宽的轨道线H3则开始充当油价上行的反压。08年3～4月，油价经过蓄势后有效突破了H3线反压，目前油价刚好触及了轨道线H4线的压力，笔者以为油价不会一气呵成有效突破。也就是说，在H4线压力下，油价极可能出现大幅回荡或阶段性的回落。 此外，06年6月至07年6月，油价构成了一个较为标准的“头肩底”形态。这个头肩底高度向上的1.618％黄金分割位刚好在07年11月开始构成油价上行的中期反压。该头肩底高度向上的261.8％黄金分割位刚好在目前的125美元附近，笔者以为该压力也不易被一气呵成地突破。 此外，从日线技术指标来看。尽管近期油价涨势淋漓，但日线技术指标依然呈现出一系列的顶部形态背离，这些指标包括KDJ、RSI、乖离率等等。示意油价随时可能发生投机性获利回吐的大幅回落。一旦油市这种阶段性反转走势来临，至少会使短期金价受到冲击。即可能迎来我们目前依然倾向的第五浪下跌。对于NYMEX原油期货价格的日线图表分析，依然建议投资者参考月度报告。 除了上述的关联市场影响，就中短期金市的技术面分析，我们同样认为金价要想直接形成中期上行行情的难度较大。如金价周K线图示：
目前周线布林中轨及布林中枢线皆构成金价回升的反压，我们认为如果没有进行相对充分的蓄势，进一步上行的难度不小。而如果金价再度转而回落，图中的布林下轨、61.8％黄金分割线，以及图示中的阻速线2/3线皆会在800美元附近构成金价回调的中期强支撑。我们认为该价位附近将存在一个中期作多的好机会。再如金价日K线图示：
我们认为近期金价的反弹应该受阻于半年线和30日均线的共振压力，随后可能迎来第五浪的下跌，对于第五浪的理论目标，我们仍倾向在图示中的年线附近，也就是800美元附近，该价位附近存在较多中期强支撑。 此外，从周五的金市盘口观察，出现少有的怪异盘口走势。金价在22点后动态激挫，甚至出现15分钟激挫9美元的快速打压，日内盘弱的表象彰显无遗。但隔夜零点之后的金价走势却让人大跌眼镜，金价竟单边回升，尽收此前全部动态跌幅，并触及欧洲初盘的高点附近。这个市场盘口可以理解为市场的明显异动，但投资者需要注意的是，金价的强势回升发生在交投较为清淡的隔夜零点以后，金价的回升没有耗费多少多头筹码，这种盘面特征往往被市场主力用来“画图”，如果市场主力的确是抱着“画图”的目的在绘制周五的K线，那么金价很可能将再度迎来大幅回调。因为勉强画出阳线的目的是吸引市场跟风作多，而跟风往往又是步入市场陷阱的行为表现。上周五是金价近期见底后的第五个反弹交易日，如果金价没有在周初即迎来大幅的回落，敬请关注其反弹的第八个交易日，即周三可能形成市场拐点。而从技术面看，我们认为金价应该进一步反弹测试893～900美元的技术强反压区域。 如果上述反弹过程完成，理应迎来快速的第五浪下跌。但是有一点需要投资者注意，如果金价完成技术性的4浪弱势反弹，随后在美元振荡反弹的情况下，金价并未出现果断的回落，而是在连续3日或3日以上出现相对于美元、原油等关联市场指引的下跌抵抗，那么金价仍可能形成中期底部。在这种市况下，金价可能不会下穿860美元，届时我们将尝试性地指导会员分批建立多头。而如果金价一气呵成快速下跌800美元附近，我们则可能指导会员迅速重仓布局多头。由于出现了周五的盘口异动，需要我们对周一盘口保持高度关注，如果周一金价在亚洲盘面即出现明显的异动（异动可能体现为再度快速回荡至875美元附近），那么金价很可能会迎来再度的大幅下挫。由于对盘口的异动难以给出预计，故如果出现这种异动，敬请会员留意我们的快讯指导建议。 从COMEX市场中期金仓位变动分析，截至5月6日当周，COMEX市场中期金总计未平仓合约由4月29日当周的429670手增加4071手至433741手。基金对应的净多头寸由160648手减少4681手至155967手，金价对应上涨约4美元。盘口显示，上周金价技术性的超跌反弹主要来源于现货市场的逢低买盘推动，基金在期货市场仍然存在少量增持空头的迹象，这种期金空头的增持力量，明显弱于现货市场的作多力量。既然短期金市存在这种现货市场的买盘推动，那么金价有存在延续第4浪反弹的可能。故我们认为第4浪的反弹有可能延续至8个交易日，甚至13个交易日，随后理应应该第5浪的下跌。但第四浪弱势反弹绝对高点应该不会明显突破900美元。 操作上，目前我们仍秉持短线操作思路。虽然我们对于金市的行情可以给出非常明确的预期，即我们认为金价理应还存在一个第5浪的下跌，但在实际操作中，我们却不能果断作空并死死持有空头不动，因为我们的观点如果出现错误，我们还可以对市场观点进行修正。而一旦在操作上形成明显的被动，其修正将付出很大的代价，故操作应该比分析更为保守谨慎。目前会员应该继续持有着在886美元附近建立的空头，如果周一12点以前，金价再度快速回落至875美元附近，敬请会员全部兑现空头获利后观望。如果操作成功且随后金价反弹乏力，我们还可能再度回补空头。其它情况则建议会员继续持有空头，并随时留意可能出现的修正性快讯。 |
附件 |
| « ※080509快讯 | 080512威尔鑫周评：金价会否出现第5浪下跌？ » |