金价于原油美元双剑合壁中承压

2006年10月11日    杨易君  

美元

周二美元以86.54点开盘，最高上试87.09点，最低下探86.46点，报收87.05点，较前个交易日上涨52点，涨幅0.6％，日K线呈现一根延续回升的中阳线。

虽然近期国际原油价格大幅回落，但欧洲央行仍表达出对于通胀的忧虑，示意欧元利率仍需调升，但欧元并未获得对应提振。相反，在技术及消息面刺激下，美元劲扬至87点上方，渐渐脱离近5个月底部区域。美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔称，对于当前的货币政策感到宽慰，但在必要的情况下，他倾向于进一步升息以遏制通膨。费希尔还指出，美国房市降温导致整体经济成长速度放缓。不过他警告称，不要将焦点过于集中在这一个部门上。他说，美国经济形势良好。

就短期分时K线形态而言，美元周二历经两日于86.50横盘蓄势后再度突破，目前再度于87点横盘。就分时K线形态而言，美元上档基本没有压力，而在86点上方则逐级密布着美元回档支撑。日线形态上，美元已回升至近5个月形态高点附近，结合近几个月扎实的形态整理分析，美元进一步回升的可能性极大。日线技术指标也体现出明显利多信号。但87点面临的中期技术反压也不小，短期不排除多空双方会在87点附近进行一番争持。

白银

周二国际银价以11.28美元开盘，最高上试11.40美元，最低下探11.05美元，报收11.17美元，较上个交易日下跌0.11美元，跌幅0.98％，日K线呈现一根反弹回软的小阴线。

从分时K线形态上看，短期11.25～11.28美元附近已形成银价反弹反压，下挡11.05美元告破之后，银价可能呈现加速回软态势。银价进一步回软的强支撑位于10.65美元附近。近期可能总体于10.65～11.65美元区间震荡。

黄金

周二国际金价以576.2美元开盘，最高上试581.2美元，最低下探568.8美元，报收572.5美元，较上个交易日下跌3.5美元，跌幅0.61％，日K线呈一根弱势反弹后回软的小阴线。

国际金价于周二亚洲盘面基本维持在576～579美元区间窄幅横盘。在15点至21点30分的亚、欧、美盘交易时段，受美元动态劲扬，国际原油价格从60.70美元激挫至59.30美元附近双剑合壁影响，国际金价从581美元单边振荡下行至569美元。随后至23点，尽管美元、原油依然维持各自的强弱格局，但国际金价在实物买盘刺激下快速动态反弹至576美元上方，随后至隔夜收盘，金价再度遭遇空头打压，回软至近期572美元附近的多空平衡点收盘。

周二国际金价似乎体现超出原油指引的抗跌性，笔者倾向可能受强劲的实物需求买盘支撑。OPEC成员国减产计划迟迟不见出台，来自伊朗的OPEC理事周二称，该集团成员国仍在讨论自官方上限减产100万桶的计划。再加上近来数周美国石油产品库存一直增加，且历经弱势反弹后的技术面依然趋空，使得市场抛压重现，但油价未能下破10月4日的57.79美元低点。原油的趋空形态亦使得金市投机性多头不敢贸然介入。

此外，针对北韩(朝鲜)进行核试验的问题，中国于周二加入其他国家行列，要求对北韩的行为采取强烈回应。中国和俄罗斯与联合国安理会中具否决权的成员国正在进行磋商，讨论美国和日本提出的对北韩制裁方案，以压制北韩放弃核计划。北韩在该事件中不可能出现象伊朗一样的强硬反应，缺乏对抗性的地缘政治对金市的提振会短暂而有限。

周三金价动态反压位于575美元附近，不管是分时K线还是日K线形态皆相对偏空，下挡支撑仍位于560美元附近。目前该价位附近存在60周均线、周线布林下轨、日线布林下轨、以及近期形态低点共同支撑。而上档强反压仍位于580美元。周三金价理应存在顺势打压，如果出现这样的过程，投资者宜首先留意560美元的支撑情况，就技术面而言，金价顺势下破合情合理。但考虑近期金价便宜后的实物需求加大（周二盘口可见一斑），笔者认为近日560美元的支撑不一定能有效告破，即金价还可能于560～580美元区间振荡，570美元的中位水平对多空而言，可能都面临操作尴尬，但由于金市依然中线趋空，短多尴尬可能更为明显。

就当前操作而言，笔者倾向看空不作空，投资者可继续持有近两日建立的短空头寸。但如果周三金价再度面临打压，是否兑现短空获利，将变得考究，这需要投资者对盘面进一步良好把握。具体操作仍需在美国盘面进行，如果周三金价被打压至560美元附近，则日内收出10美元附近的中长阴可能较大，建议投资者继续持有空头，560美元支撑的有效性可能需要周四进一步确认。而如果金价进入美国盘面，呈现出明显下跌抵抗，在23点后仍未遭遇明显打压，运行于565美元上方，则金价存在再度回升至580美元的可能，此时建议兑现所有短空头寸，但不反手作多。