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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※威尔鑫周评：静候逢高做空时
※威尔鑫周评：静候逢高做空时 |
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2016-07-30 23:15:28
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160805 time 083156：
金价先抑后扬 英行大幅宽松提振金价：现货黄金周三开于1358.10美元后略作震荡，随即出现一轮小幅回落，午盘后企稳窄幅震荡，并在欧盘初触及1348.99美元的日内低位，但谨慎心态使得金价围绕1350美元震荡。欧盘中段，英国央行如预期降息，但宽松力度超出市场预期，英镑兑美元最多下挫1.6%，但出乎意料的，在英央行大幅宽松后提升了新一轮央行宽松之路后，金市多头再度发力，瞬间拉涨10美元，并在美初盘震荡中触及1364.94美元的日内新高，其后美盘重归小幅震荡格局，维持了欧盘涨幅，终收于1361.19美元，日涨3.60美元，涨幅0.27%。
今日数据信息面上焦点是7月美非农就业数据：
20:30 美国7月非农就业人口变动 预期18万 前值28.7万
美国7月失业率 预期4.8% 前值4.9%
美国6月贸易帐 预期-430亿美元 前值-411亿美元
5月和6月非农波动剧烈，从仅增1.1万强劲反弹到6月的28.7万。
据路透调查，分析师预计7月非农就业岗位增加18万个；据《华尔街日报》调查，经济学家们预计7月非农新增就业人数为17.9万。尽管这低于2015年的平均值22.9万，但料足以使失业率保持在低位，并维持薪资上涨势头。彭博调查得出的预估中值为18万人，今年上半年该数据的均值为17.2万人。Stanley预计7月份非农就业增加17万，MarketWatch调查，经济学家预期，7月非农就业增加18.5万。
机构前瞻 机构 非农就业人数变动(万) 失业率(%)
穆迪 16.5 4.8 美银美林 16.5 4.9 野村证券 17 4.8 加拿大皇家银行 17 4.8 法巴 17.5 4.8 JP摩根 17.5 4.8 加拿大帝国商业银行 18.5 4.8 TD证券 18.8 4.9 瑞信 19 4.9 高盛 19 4.8 摩根士丹利：18 花旗：17 德意志银行：15 西太平洋银行：18.5 我们判断：7月非农就业难以重现6月靓丽表现，但也不会出现5月极端回落，在失业率控制在5%以内的接近充分就业水平线后，月度非农数据回归到多年均值水平是较大概率。
美国7月30日当周初请失业金人数四周均值为26.025万人，高于前值25.65万人，但超过70周低于30万；美国7月ISM非制造业就业指数由6月的52.7回落至51.4。虽周失业人口和非制造就业指数有所下滑，周三ADP良好报告提升了对今晚非农的信心，市场期待值从普遍预测的非农增加18万基准上略有上升，最终市场将较大概率围绕这一心理预判值上下波动。
全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周二持仓较上日增加3.56吨，增幅为0.37%，当前持仓量为973.21
吨。
周四金价盘中改变运行逻辑，脱离了紧密和美元的负关联，改为宽松预期（美联储加息预期减小）主导，这个改变从分析角度看似意外，但我们反复提示本轮金市多头介入力度较深，依托技术支撑的强势反复在这一背景下从结果上看，又是不意外的。目前我们主要操作思路仍保持耐心等候高位做空，最好能出现所谓“新高突破”格局的机会。
金价下行近档支撑位于1352/3美元，该区域是金价自7月26日以来的上行趋势线，昨日经受下行考验仍旧有效，仍有保留向上冲击1375美元，乃至1380/5美元区域可能。而下行强支撑位位于1338/40美元区域。
操作上，建议耐心继续保持空仓； 若金价进一步强行上拉1375美元上方，核心区域位于1380/85美元区域时，将进入我们预设做空区域；
晚间重要信息或会引发市场振动，请保持密切关注，若有即时操作，会通过快讯结合随身邮即时给出。
--------------- 160804 time 082656：
ADP良好提振美指 现货黄金小幅回落：现货黄金周三开于1363.46美元，多空双方新高前趋于谨慎，亚欧盘口保持1362美
元上方窄幅强势震荡。美初盘前，金价多方试图发力，短暂走高至1366.44美元后，美国公布的民间就业（ADP）数据保持温
和强劲势头提升对周五非农的信心，美元指数升0.5%，至95.563，金价承压升势终结，出现快速回落，稍后出炉的美7月ISM
非制造业指数及就业分项指数皆不及预期，金价触及1353.95美元后跌势告一段落，随后美盘金价围绕15分钟K线在1357/9美
元窄幅震荡，终收于1357.59美元，日跌6.00美元，跌幅0.44%。
今日数据信息面上关注英国央行货币政策动向及美国周就业信息：
19:00 英国央行公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告/19:30 英国央行行长卡尼发表讲话
20:30 美7月30日当周首次申请失业救济人数 预期26.5万 前值26.6万
22:00 美国6月工厂订单环比 预期-1.9% 前值-1%
美国6月耐用品订单环比终值 预期-4% 前值-4%
据路透上周调查显示，预计英国央行将在8月4日将利率下调25个基点至0.25%；但大多数受访经济学家预计英国央行不会在8 月4日重启量化宽松计划。
据彭博社调查显示，44位经济学家中有42人预计8月4日英国央行将会降息，绝大多数预测降息25个基点，至0.25%。
隔夜指数掉期(OIS)市场数据显示，市场预期的英国央行8月降息的几率高达100%，表明市场对英国央行本周降息的预期极度
高企。
目前市场压倒性预期英国央行本次会议将会降息，力度在25个基点，而是否会重启QE作为变量因素将成为市场关注的焦点。
我们认为目前英镑及汇市已经充分反映了这一预期，若英国央行宽松力度不及预期，英镑及关联非美货币将获得大幅提振，
在目前金价走势和美元保持紧密的负相关背景下，间接利好黄金；若决议降息25个基点并适度QE宽松符合预期，英镑较大概
率先抑后扬，也会正面利于金价；而只有大幅超预期的QE组合政策，才有可能令英镑空头兴奋，这种场景在其他央行近月皆
采取保守策略情形下，英国出台QE政策虽有刺激经济作用，但必须顾及大幅挫伤英镑，故此英央行开出超预期宽松第一枪的
概率相对较小。
全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周二持仓较上日减少了0.32吨，增幅为0.03%，当前持仓量为969.65吨。
周三金价虽未能继续强势上行，但仍维持在1350美元之上，短期趋势仍处在强势通道内；超短期指标上，周三的技术修正使得4小时指标从临近超买区域回归常态水准，在周四及周五接踵而至的重要信息作用下，仍有保留向上冲击1375美元，乃至1380/5美元区域可能。 金价下行近档支撑位于1350美元，该区域是金价自7月26日以来的上行趋势线，而下行强支撑位位于1338/40美元区域，此技术支撑位置分别对应信息面后两种情形金价有望获得支撑。
操作上，建议耐心继续保持空仓；
若金价进一步强行上拉1375美元上方，核心区域位于1380/85美元区域时，将进入我们预设做空区域；
晚间重要信息或会引发市场振动，请保持密切关注，若有即时操作，会通过快讯结合随身邮即时给出。 --------------- 160803 time 082156：
周二现货黄金走势和美指保持了密切的反向关联，早盘开于1352.61美元后，短暂震荡回落触及1346.97美元的日内低位，随后震荡企稳缓步回升。午后澳洲央行在周二降息25个基点，但澳元震荡后走强，兑美元上扬1.0%；日本批准了13.5万亿日圆的财政刺激措施未及市场预期，日元走强，美元/日圆逼近100日圆大关。金价亚欧错盘阶段展开强劲拉升，欧盘中段稍作整理，美盘汇市方面的趋势指引仍在强化，欧元/美元自6月24日英国公投后首次回升至1.12之上，金价强势不减，继续上攻至1367.23美元，其后交易时间陷入平淡整理期，最终强势创出本轮反弹行情的收盘位置1363.59美元，日涨10.92美元，涨幅0.81%。
根据周二尾盘CME Group的FedWatch工具，美国联邦基金利率期货走势显示，市场预计联储下月升息的机率为12%，12月升息的可能性约为33%。耐用品 制造业 GDP等疲弱数据使得最近一周美元回吐了整个7月的涨幅，昨日公布美国6月个人消费支出及核心PCE同比增速虽传来好消息，但仍未扭转这一趋势，今日将公布重要的美非制造业及非农风向标ADP就业数据，能否扭转之前的颓势值得关注：
20:15 美国7月ADP就业人数变动 预期17万 前值17.2万
22:00 美国7月ISM非制造业指数 预期56 前值56.5
全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周二持仓较上日继续增加5.94吨，增幅为0.62%，当前持仓量为969.97吨。
周二金价继续强势上行，创出本轮最高收盘价位，显示强势不减，仍有继续向上冲击1375美元，乃至1380/5美元区域可能，
操作上，昨日兑现短期多头盈利后，我们处在一个相对轻松的位置，建议暂时保持空仓；若金价进一步强行上拉至上述区域位置，我们将选择择机建立空头，具体时点上，晚间美盘或明日亚洲早盘皆为可能进行建仓时机，请保持密切关注，若有即时操作，会通过快讯结合随身邮即时给出。 --------------- 160802 time 1620556：
欧盘初，金价触及1360美元盈利目标位，将1317/1318美元3成短多平仓兑现盈利；
平仓后暂时保持空仓，静候高位做空机会。
--------------- 160802 time 082956：
周一现货黄金开于1350.01美元，日内各经济体发布的制造业数据未能制造波澜，金价亚欧盘口维持在1350美元下方窄幅强势震荡格局。进入美盘后，金价振幅有所加大，略作回探触及日内低位1346.10美元后企稳回升，最高触及1354.82美元，终收于1352.67美元，日涨2.16美元，涨幅0.16%。 本周两大市场焦点是周四英国央行利率决议以及周五美非农就业数据；今日值得关注的数据信息有： 12:30 澳洲联储公布利率决定及政策声明 17:00 欧元区6月PPI环比 预期0.4% 前值0.6% 18:15 美联储卡普兰在货币金融机构官方论坛活动上就“经济形势和货币政策影响”发表讲话 20:30 美国6月个人收入环比 预期0.3% 前值0.2% 美国6月个人消费支出(PCE)环比 预期0.3% 前值0.4% 全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 恢复增持，周一持仓较上日增加5.94吨，增幅为0.62%，当前持仓量为964.03吨。 周一金价在美指小幅反弹中保持犹疑上行，虽高位未能逾越周五高位1354.96美元，但仍保持阶段强势；目前下方支撑位于1343/0美元区域，而金价上方有效技术阻力位位于1375美元一带，在临近阶段高位前，金价继续上行，更多面临的是心理压力。 操作上，继续持有1317/1318美元3成短多，下方止盈位设置于1330美元； 若金价上行至1360美元，则兑现获利，尔后空仓静候翻空时机； 如盘中有即时操作建议，会通过快讯结合随身邮即时给出。 --------------- 威尔鑫周评：静候逢高做空时 2016年7月30日 威尔鑫首席分析师 杨易君（公众号：wellxin -cd ） 上周金银与外汇市场受数据消息面影响明显，且金银市场在很大程度上得到了来自消息面的区域见顶检验。周三隔夜的美联储利率决议与会后声明符合我们之前的预期，市场表现也大体符合预期，只是比预期更弱一些。周五美国第二季度GDP数据远逊于预期，对美元的打击较大，金银获得对应提振，但程度相对有限。此外，日本央行虽维持基准利率不变，但扩大ETF购买规模也对市场有着一定影响。 外汇市场 然从周末市场收盘来看，至少基金的短期节奏踩得不好。上周美元五连阴下跌，但真正的杀伤力来自周五。周三美联储维持利率不变的利空都相对有限。而周五美元的主跌又来自美国远逊于预期的第二季度GDP数据影响，数据显示，美国第二季度GDP增速仅为1.2%，增速远低于预期值2.5%，美国联邦基金利率期货暗示美联储加息概率下降。一季度GDP初值为增加0.13%，修正值为1.1%。结合4、5、6月明显好于一季度的美国制造业与非制造业指数来看，笔者认为周五公布的美国GDP数据存在上修可能。但短期美元市场或将还有承压惯性，上半周美元应该企稳。回顾4月28日美国公布一季度GDP时，市场表现也大体如此。如果短期美元继续承压下行，则金银存在进一步反弹可能。 尽管美国第二季度GDP数据远逊于预期，但并不会让我们改变宏观看多美元的观点。从美国GDP历史季率来看，存在很大跳跃性，应用参考价值不大。然从非农就业数据与美国经理人指数可以看出，美国经济向好的基本格局是显而易见的，我认为这是支撑美元走强的根本。 技术面上，95/95.5之间存在很强的技术支撑，即便周初惯性下跌击穿此区域，或也难形成有效破位。而4小时超短期指标也显示95/95.5区间存在极强支撑。 金银市场 上周基金在黄金市场中多空双向大幅平仓。多头的平仓源于累积的中期巨大获利，空头的平仓或缘于对短期金价久盘不跌的反弹预期。金价能否再创1380美元上方的新高，应该就看上半周了。当然，我们一直希望金价能再见一次1380/1385美元。如果真这样，那真算得上对1983年金价见顶的完美拷贝了。请再度回顾7月10日报告中对那段历史的梳理。 操作上，建议继续持有1317/1318美元3成短多，上调下方止盈至1330美元，逢金价上行至1360美元，则建议兑现获利，尔后空仓静候翻空时机。 |
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