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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※周评：金价还有上行空间，随时注意获利兑现170227/0303
※周评：金价还有上行空间，随时注意获利兑现170227/0303 |
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2017-02-25 19:54:37
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1700303 time 162856： 亚欧错盘阶段金价出现关联市场无明显波动的惯性下跌，超短期的急跌进入我们预设的低位超跌买入区域，虽不排除美盘初价格在美元可能上行的压力下仍有反复，但我们预计这里将是将是短期金价波动的底部区域，美盘后段产生实质性的反弹概率较大。 建议空仓新会员可在当前的1227美元附近直接建立3成（3倍杠杆）多头。
170303 time 082656： 加息预期节节高升 大宗商品承压回落：现货金价周四开于1249.05.72美元，全日走势低迷，层层滑落。早盘触及1249.83美元高位后，亚欧盘口未延续美盘后段的反抽势头，在美3月加息市场预期提升压力制约下，小幅盘跌。欧洲盘中，跌势有所扩大，一度击穿1240美元。美初时段短暂小幅震荡后，周失业金人数表现优异接近44年新高以及联储官员鲍威尔继续支持强势加息言论继续施压，本周主流财经媒体的全球利率概率（WIRP）显示的市场对美联储3月加息预期概率一路从20%左右升至50%、80%，最后达到90%。据CME Group的FedWatch工具，最新美国利率期货走势暗示市场预期3月加息概率也已达到75.3%。受此影响，大宗商品出现集体回落，金价承压出现第二波跌势，在探至1230.78美元后企稳，最终在低位弱势盘整收于1233.99美元，日跌14.99美元，跌幅1.20%，创出12月15日以来最大日跌幅。 今日有传统重要的美非制造业数据公布，市场预期平稳。但市场关注点仍是进入加息静默期前，今夜众多联储官员的发言立场。截至目前，美联储官员无论是鸽派、鹰派还是中间派，这次似乎都无分歧的支持近期加息。晚间的联储官员料不会偏离这一立场，对于市场高度瞩目夫人耶伦讲话，我们预期仍会保持中间偏鹰立场，即强调经济基本面上加息的合理性，但对加息具体路径时间给予模糊化。从而对美元总体仍有正面推动作用，但这一推动作用主要来源于之前的预期，耶伦讲话期间有制造震荡的可能： 07:30 日本1月CPI同比 预期0.4% 前值0.3% 17:00 欧元区 2月综合PMI终值 预期56 前值56 23:00 美国2月ISM非制造业指数 预期56.5 前值56.5 23:15 美联储莱克、埃文斯和美联储副主席费希尔出席芝加哥大学布斯商学院活动 03-04 01:15 美联储鲍威尔发表讲话 01:30 美联储副主席费希尔在论坛午餐会发表讲话。 02:00 美联储主席耶伦在芝加哥就经济前景发表讲话 全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周四持仓较上日增加1.78吨，增幅为0.21%，当前持仓量为845.32吨。 借加息预期提升东风，昨日美元指数继续高涨，进入布林上轨区域，短期有望继续强势运行接近103的前期高位区域，这一技术敏感区域出现震荡走势的概率将会大幅增加，从而对近期承压的金价而言，其负关联作用力料会出现边际递减效应，即金价极有可能在这一周期出现对美元强势的抵抗下跌。 截至目前，金价回落至周线MA5的1236一线，隔夜曾动态击穿；上方日线MA5下穿MA10于1243美元发出短期看空信号，但更长一点的日线MA20、30、60依旧保持上行之势，阶段格局未发生变化。1230/5美元一线是本轮金价反弹的上升趋势线，我们预计金价回落探至这一区域应是短期行为，也即盘中若出现对这一区域的动态击穿，将会出现短期的买入时机。 技术上，金价短期上行强阻力位于1242/5美元一带，越过这一区域，金价走势将重归强势运行通道内；而若继续承压，则下方日线MA30上穿半年线结合1月高位的1227/0美元区域将构筑的层层技术支撑。 操作上，暂继续持有各批次4成多头； 新入会员建议依旧等候1230美元下方可能的多单布局机会； 根据盘口信息，不排除有即时操作建议，请密切留意快讯及短信通知。
170303 time 013656： 美联储鲍威尔讲话后，美联邦基金利率期货预期，美联储3月份加息可能性升至75%，大宗商品出现集体回落，金价回落下破昨日低位1236一线，超短期金价料将进一步承受压力。 建议空仓会员可于1222美元挂单3成多头（3倍杠杆），此建议在明晨早间快讯前都有效。
170302 time 083156： 现货金价周三开于1247.72美元，盘初受隔夜美盘跌势惯性下探，但近期亚洲盘口的波动有限，小幅回落企稳于1244美元一线，期间特朗普国情咨文讲话期间未制造意外，金价平稳渡过。欧洲时段后，六年新高的欧元区制造业数据未能提振欧元，汇市继续由联储官员释放的近月加息预期主导，美元指数强劲向上，金价延续早盘跌势继续滑落。美初，市场趋势进一步延续，美元指数一度重返102关口，而金价也回探至1236.88美元低位。但美盘初公布的PCE物价虽强劲，但未及预期的表现终结这一趋势的延续，金价企稳震荡向上，逆转跌势，触及1250.56的日内高位后转为震荡，终收于1248.98美元，微涨1.21美元，涨幅0.10%。 昨日公布的德国2月通胀初值增幅2.2%，4年来首度高于欧央行目标。这提升了今日对欧元区2月CPI初值的预期，最新的预期已达2%这一欧央行目标，数据料对欧元有支撑作用。但主导市场料仍是美联储提升的加息预期，周五凌晨后两位官员的表态仍值得关注，而市场的最近关注点将聚焦于周六凌晨的耶伦的表述： 18:00 欧元区 1月失业率 预期9.6% 前值9.6% 18:00 欧元区 2月CPI同比初值 预期1.9% 前值1.8% 21:30 美2月25日当周首次申请失业救济人数 预期245K 前值244K 03-03 01:15 美联储鲍威尔发表讲话 07:00 美联储克梅斯特参加有关领导力的谈话 昨日特朗普讲话如预期未有新意，在中欧美制造业数据皆有大幅提升刺激下，股市未出现我们曾设想的利好兑现回落格局；但受经济回暖趋势影响，基本金属、农产品等大宗商品的相对强势在一定程度上减弱了对金价继续大幅打压的能量。同时美1月PCE物价指数未及预期的表现也未催生出恐慌性抛盘，使得美初盘口的打压受限，未能接近我们预设的空仓新会员操作区域。 美元指数昨日突破了禁锢两周的日线MA60区域后，形成多头上攻态势，后市在加息预期提升的有利外部氛围下，有望继续走高挑战前期高位103.8一线。金价昨日回踩布林中轨（1236/8美元）区域企稳，上升趋势依旧完整。短期料将形成在日线MA200及布林中轨间1236-1261美元间的震荡，而金价短期上行必然会面临美元强势的考验。在未出现超预期的震荡回落时，我们虽对后市仍持乐观态度，但在年线技术敏感区域我们仍倾向空仓会员谨慎应对，耐心等候时机，即熟语所说的“宁愿错过”。 操作上，暂继续持有各批次4成多头； 若金价盘中回落修正至1230美元下方，则新入会员建议准备布局多单； 根据盘口信息，不排除有即时操作建议，请密切留意快讯及短信通知。
170301 time 083256： 现货金价周二开于1252.33美元，亚洲盘口依旧横向平淡发展。欧洲盘初，金价小幅回落，其后企稳稳步回升。美初公布的美四季GDP不及预期，美元小幅下挫，金价拉升触及1258.30美元的日内高位。凌晨后，三位美联储官员对加息支持的强硬讲话后，芝加哥商业交易所（CME）根据美国联邦基金期货交易制作的“美联储观察工具” 显示，市场预期3月加息概率由周二稍早的将近40%升至62%。受此影响，美元指数逆转美初的跌势，金价则逐级滑落，跌势不止，终收于日内低位区域的1247.77美元，日跌4.59美元，跌幅0.37%。2月金价一度上行触及年线，连续第二月上涨，最后两个交易日有所回落，终涨37.55美元，涨幅3.10%。白银在1月大涨逾10%基础上续涨0.74美元，涨幅4.22%。 数据面上，今日是传统的各经济体制造业数据发布日，但更吸引市场目光的是美1月PCE物价，对于本月同比预期值已达2%这一美联储对通胀的加息临界点。由于前期对于3-5月加息的市场预期较低，近日联储官员频频发声力挺在“相对而言不远的将来”加息，这一数据将直接为3月中旬的美联储会议提供基本面依据。这里我们要同时注意到，在同比因基数原因仍保持平稳走势之时，环比走势似乎进入了停滞期：可以这样期待该数据就是，同比提供预期，而环比决定未来。 09:00 中国 2月制造业PMI 预期51.2 前值51.3 10:10 特朗普在国会山演讲 17:00 欧元区 2月制造业PMI终值 预期55.5 前值55.5 17:30 英国 2月制造业PMI 预期55.8 前值55.9 21:30 美国1月个人消费支出(PCE)环比 预期0.3% 前值0.5% 23:00 美国 2月ISM制造业指数 预期56.2 前值56 03-02 02:00 2017年FOMC票委卡普兰参加“对话美联储”活动 03:00 美联储公布经济状况褐皮书 07:00 美联储布雷纳德就经济前景和货币政策发表讲话 今日另一个核心焦点则是早盘10点左右的特朗普首次国情咨文，市场关注焦点在特朗普的税改方案以及经济刺激计划：特朗普周一表示，他将谈到基础设施支出的方案；白宫新闻秘书周一表示，讲话将给出税收和监管改革方面的详细计划。 据中金分析，详细的税改方案大概率会在3月底前公布： 『美国：上周四美国财长Mnuchin 接受CNBC采访时提到，争取在今年8月之前敲定税改法案（通过国会审议）。同时特朗普周四在接受路透社采访时提到，将在3月中之前提出详细的医改方案，且税改方案将紧随其后。 考虑到特朗普及白宫主要官员此前多次提到将在接下来几周正式提出详细的税改方案，我们估计特朗普政府将在3月底左右公布详细的税改草案。 关于正式通过国会审议的时间，可以参考里根和小布什时期税改方案的推进进程： 1）里根第一任期的减税法案在就职当年7月29、31日分别在众、参两院通过，最终在8月13 日签署； 2）小布什第一任期的减税法案分别于5月16、23日在众、参两院通过，6月7日正式签署成为法案。 考虑到当前两党分歧大，且当前方案减税幅度较大，预计国会各方将会进行多轮磋商，税改方案在8月通过国会审议是一个比较合理的估计。在减税力度方面，我们注意到特朗普的语气有所“缓和”。在竞选时，特朗普明确表示将把公司税从目前的35%下调至15%。但在最近的公开发言中，特朗普表示公司税的目标是削减到15~20%左右。』 我们判断，今日特朗普较大可能给出经济刺激的部分实施细节和税改计划的框架图，但和市场之前的期待值相比，本次方案若无新思路，则市场预期存在落差，短期料对美股乃至汇市产生较大影响，美股出现短期卖事实概率更大；而对于金价而言，有直接关联的是特朗普会否继续强调贸易争端，支持弱势美元这一政策和美联储强调美元基本面的矛盾，我们预料本次讲话难以直接涉及这一点；其财税改革方案，则难以预估对金价带来影响，但任何方案的不落地，对于金价都是有支撑作用的，短期而言因关联市场的波动而出现振幅加大的震荡在所难免。 今日凌晨美联储终于成功大幅提升了市场对于3月加息的预期，这也给本月中旬议息会议来了悬念，短期金价将因这一预期而承压。 美盘连续两日的尾盘持续回落，料将在今日亚欧盘口有所体现，日线上，MACD发出下跌信号，金价面临盘口间的下行压力。但超短期而言，金价回落触及超卖区域，在重要技术阻力关口前的震荡后，再度出现提档上行的案例也屡见不鲜。策略上，我们依然秉持等候风险事件可能诱发的宽幅震荡后的交易机会，耐心等候。 技术上，金价短期下行支撑仍是前两周反复冲击的顶部1246/42美元区域，4小时MA60线也在这里汇聚；下行另一支撑位置则是自1122美元反弹以来的2次回调的底部布林中轨支撑，目前位于1237/6美元区域；若出现动态击穿，1月下旬高位的1225/0美元区域将提供坚实基础。而价短期上行强阻力仍旧是1258/61美元的年线及200日线区域。 操作上，暂继续持有各批次4成多头； 若金价大幅震荡上行至1280美元附近，则进入多头兑现盈利窗口；若金价大幅回落修正至1230美元下方，则新入会员建议准备布局多单； 根据盘口信息，不排除有临时操作建议，请密切留意快讯及短信通知。
170228 time 085456： 现货金价周一开于1257.13美元，亚洲盘口投资者心态谨慎，行情平淡横向发展。欧洲盘口，金价未能继续上周强势表现，盘初小幅回探后。维持在1255美元附近窄幅蓄势震荡。美盘初，扣除国防类耐用品订单不及预期后，美元指数动态回落跌至101之下，金市多头乘势而起，逐级拉升，凌晨后创出1263.83美元的阶段新高。在17年FOMC票委卡普兰“加息宜早不宜迟”表态后，联邦基金利率期货市场显示，美联储3月加息概率飙升至50%，美元指数逆转美初盘口跌势，金价也承压回落，在电子盘清淡时段，跌势依旧，最终触及1250.83美元日内低位后，收于1252.36美元，日跌4.22美元，跌幅0.34%。 本周有美2月制造业非制造业及欧元区2月CPI等重要数据发布，其中美1月PCE物价同比预期2%的增长已达成美联储对于通胀2%的预期，若该数据符合预期或强于预期，将有可能大幅提升美联储加息节奏预期。同时，本周仍有大量联储官员继续阐述立场，这系列讲话将以周五耶伦作为结束，从而进入3月15、16日美联储会议前静默期。数据面上总体氛围利于美元走强。周末中国两会的召开，其政策导向对大宗商品的走势有着密切影响，也是市场一个关注点。 数据面上，今日关注美四季度GDP，预期好于前值；市场核心焦点在于明晨的特朗普首次国情咨文，目前对于讲话有诸多猜测，昨日拟新增的国防预算同时继承竞选承诺开展基建计划，但对于税改及基建的细节料仍难以获取。目前，道指连创12个收盘新高 创30年来最长纪录，从交易心理上易产生利好兑现，出现“卖事实”情况，股市汇市有出现大幅震荡的可能。若这一预期成为事实，常态对于金价而言，会继续产生短期刺激效应。 21:30 美国四季度实际GDP年化季环比修正值 预期2.1% 前值1.9% 23:00 美国2月谘商会消费者信心指数 预期111 前值111.8 3-01 4:00 2017年FOMC票委哈克在费城谈论经济 4:30 美联储威廉姆斯在圣克鲁兹商会就经济前景发表讲话 7:50 美联储布拉德就美国经济和货币政策发表演说 10:10 特朗普在国会山演讲 昨日在美元回升背景下，金价对于年线200日线区域尝试突破终告失败，尾盘出现大幅回落，我们理解这是在重要技术阻力关口的正常震荡状态，今日是2月最后一个交易日，月线MA10在1257/8美元区域仍旧有短期制约能力。 技术上，金价短期上行强阻力仍旧是1263美元下的年线区域；进一步上行面临的阻力则是去年1375回落自1122的0.618黄金分位的1278/9美元区域；而阶段强阻则位于1920美元以来的下降通道顶部1300美元区域。下行短支撑1249/4美元，这一区域有诸多短期支撑线；而下行阶段强支撑则位于前期我们描述过半年线至1月下旬高位的1225/0美元区域。 在达成在达成1260第一阶段目标后，我们总体判断金价仍将震荡上行，上行空间在1280/1310美元区域。对此，策略上，我们仍旧秉持持仓等候原则： 行情在年线附近有出现剧烈震荡可能，若本周初震荡向上接近1280美元区域，我们将多波段多头进行一次获利平仓，然后等候震荡中择机回落进行短期回补；而若先出现较为剧烈的向下修正过程，我们将予以承受，新入会员则会获得一次中短期的布局机会。我们希望能获得理想中的第一情形。 操作上，在达成1260第一阶段目标后，暂继续持有各批次4成多头，静候盈利扩大阶段； 若今明两日，金价大幅震荡上行至1280美元附近，则进入多头兑现盈利窗口；若金价大幅回落修正至1230美元下方，则新入会员建议准备布局多单； 根据盘口信息，不排除有临时操作建议，请密切留意快讯及短信通知。
威尔鑫周评：金价还有上行空间，随时注意获利兑现 2017年2月25日 威尔鑫首席分析师 杨易君（公众号：wellxin-cd ） 上周金价最高上行至1260美元，达到我们的盈利目标位。但是，我们没有选择获利兑现，而是继续持有多头。很重要一个原因是，在本轮金价大幅反弹中，基金太“不作为”。梳理过去十几年金价与对冲基金对应的运作历史，从未出现过类似的“基金踏空”现象。一周收盘后，我希望通过基金最新的资金流向，梳理出些“特别”有参考价值的信息，但是没有。 从周线图可以看出，目前周K线之30周线、60周线，构成金价技术阻力，但上周金价已形成虚破。综合目前基金在黄金市场中的持仓与行为来看，基金稍许发力，应该就会助推金价反弹至1300美元上方，即图中周K线之“年线”位置。笔者倾向最终真可能达到这里，但是否会一气呵成到达，不敢肯定。 就对冲基金在黄金市场中的交易行为量化来看，如图所示： 也就是说，我们认为金价还有进一步加速上行可能，而即便在此过程中兑现多头获利，我们也不宜贸然做空，而应该再度耐心静候金价回荡逢低做多，这才是迎合基金行为趋势的交易。 就目前的基金行为来看，笔者以为未来一周的基金行为极可能出现一个脱离冰点盘整区的短期亢奋，此过程将伴随金价的进一步加速。然这个过程也会带来越来越明显的短期技术风险。我们保守预计，未来一周的金价至少会进一步上行至1280美元附近，甚至不排除进一步超预期可能。故未来一周，我们应该至少会有一次逢高兑现获利的操作，但决不可贸然做空，除非金价明显突破1300美元，可能带来短空机会。 操作上，建议继续持有波段多头，静候本周的逢高获利兑现建议。如果本周金价“常态”冲高后明显回落，我们也存在等量逢低回补多头的可能，这就意味着本周的操作，仅是一次优化持仓成本的调仓。对空仓新会员而言，目前建议观望了，即便我们继续惯性看张金价。如果周初金价没有进一步惯性上涨，而是出现技术性回调，逢金价回调至1220/1230美元区间，可以逢低做多3成。
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