| 高赛尔金条 | 6639.04 | 65.32 |
| 招金金条 | 208.38 | 5.80 |
| 普通投资金条 | 208.38 | 2.58 |
| 国鼎金条 | 220.90 | 2.91 |
| 国鼎金条 | 6870.76 | 90.51 |
| 仟家信品牌金 | 220.00 | 2.00 |
| 仟家信生肖金 | 220.00 | 2.00 |
| 金交所金条 | 220.00 | 2.00 |
- 美元
- 欧元
- 英镑
- 日元
- 澳元
首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※短期金价或强势反复 中期仍具不确定性
※短期金价或强势反复 中期仍具不确定性 |
|
2020-11-07 15:44:14
来源 --
作者
201113 time 081756： 现货金价周四开于1865.19美元，亚洲盘初日本市场开市阶段的震荡中触及1862.60美元日内低位，随后在国内期市开市初期RMB相对强势，引发的美元指数动态盘口回撤，低位买入情结提振金价出现上扬至1870美元关口附近，维持窄幅横向整理至亚洲盘末。进入欧洲时段，美元指数出现回落修正，金价在欧初动态的盘口回撤探至日内低位区域后企稳重新回到1870美元附近震荡。美初，美国10月CPI不及预期，终结了美元指数在欧市中段的反抽，金价获得提振突破1880美元关口，美市中段维持高位震荡，最高摸至1883.74美元日内高位。凌晨后，在美元指数展现韧性回升后的美期金收盘前后，金价小幅回落收窄涨幅。电子交易时段，金价维持于1876美元附近的横向清淡交投。终收于1876.83元，日涨11.81美元，涨幅0.63%；其中白银收于24.271美元，微涨0.002美元，涨幅0.01%。 隔夜美10月CPI环同比全面回落，不及预期。对今日PPI物价形成负面预期影响。料出现低于相对谨慎预期，对美元形成持续性的盘口压制概率偏高。日内欧元区三季度GDP修正值料和初值相近，不会对市场形成较大影响。继续关注美联储等央行诸多官员们的讲话。 日内其它值得关注的讯息如下： 欧元区三季度季调后GDP同比修正值(%) 预期 -4.3 前值 -4.3 15:00 英国第三季度GDP同比初值(%) 预期 -9.4 前值 -21.5 英国第三季度GDP环比初值(%) 预期 15.8 前值 -19.8 21:30 美国10月PPI同比(%) 预期 0.4 前值 0.4 美国10月PPI环比(%) 预期 0.2 前值 0.4 美国10月核心PPI同比(%) 预期 1.2 前值 1.2 23:00 美11月密歇根大学消费者信心指数初值 预期 82 前值 81.8 21:30 美联储布拉德上发表关于美国经济和货币政策的演讲 23:05 美联储哈克就“增强经济韧性”发表讲话 14日 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四继续减持1.17吨（降幅为0.09%），当前持仓量为1239.57吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四减持89.67吨（降幅为0.51%），前持仓量为17709.43吨。 展望下周，主要金融市场无假日，处于连续交易的常态： 数据层面上，处于相对平淡期，其中核心焦点是周二揭晓的美10月零售数据：美9月零售环比1.9%，大幅高于预期0.8%及前值0.6%（其中核心零售1.5%，远高于谨慎预期的0.4%和前值0.7%），同样也高于我们的分析。更为重要的是，美国9月零售额同比增长了5.4％，核心零售额同比增长幅度达到9.1％，为有史以来最大涨幅。在连续三个月下滑后，环比增幅重新攀升至1.0%上方，显示疫情以来的积极财政举措和对低收入（失业）的补贴对消费刺激仍在延续，我们或对此预估不足。展望10月前景，美劳动力市场继续温和改善，制造业、非制造业指数维持高景气度复苏势头，但非制造就业开始回落；8月美个人收入环比明显下滑后9月出现回升（8月下滑至-2.7%，9月回升至0.9%），零售数据对应则出现大幅跃升。综合分析判断，天量财政刺激计划后，美零售已经恢复（超越）到疫情前的水准。随着新一轮财政刺激进展停滞，对低收入人群的补助停摆导致的滞后效应在秋季疫情重新高发后料将得以呈现。9月零售的高增速难以维持，同时由于年底11-12月（感恩、圣诞）假日的促销购物旺季前的通常消费意愿下滑，或大概率将回落至疫情前的常态增速区域附近。目前市场预期10零售月环比0.5%大幅低于于前值1.9%（核心零售0.6%同样远低于1.5%前值），这一谨慎预期将制约美元的短期走势。 其它值得关注的数据还有：周一日本三季度季调后实际GDP初值、国内10月规模以上工业增加值和社消零售；周三英国10月通胀、欧元区10月CPI物价、美国10月营建及新屋开工；周四美国当周初请失业金人数、美国10月成屋销售；周五英国零售等。 央行层面，无主要央行利率会议。欧央行疫情再起引发的增强购债预期近期尚未被进一步明确，美国大选仍未落定、美联储未来决策方向或仍将滞后，下周的应继续关注欧美央行官员们的讲话，其中周一欧央行行长拉加德，以及其后美联储二、三号人物克拉里达、威廉姆斯的讲话应予以重点留意，或可从中捕捉12月央行会议信息的要点。 时政方面：美大选计票工作仍在进行，尚未出现官方结果（本周初据美大选计票实时结果显示，拜登当选，西方主要盟国纷纷第一时间祝贺，资本市场也开始出现拜登当选（大选落定）的狂欢。特朗普方面未承认败选，至少已在六个发起诉讼，同时对拜登在过渡期间的权利度让方面设置障碍。）在计票最终结果证实前，预期仍将产生一些不确定因素，不排除争执到最后。随着时间的推移，据越来越多的信息表明，特朗普能够实现翻盘的概率逐渐降低，体面退出或是未来数周的大概率事件。同时，美参议院（众议院确定继续由民主党掌控）改选竞争激烈，确定未来政府政策导向的最终决定交由佐治亚州在明年1月5号的决选确定。警惕这一阶段美政局的变数对金融市场已对拜登确认当选计价后形成的意外冲击。 相较近期美被内政所消耗，无暇顾及而言。本周末东（南）亚地区领导人系列密集会晤（第23次中国—东盟（10+1）领导人会议、第23次东盟与中日韩（10+3）领导人会议、第15届东亚峰会、第四次RCEP领导人会议和东盟商务与投资峰会），区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）有望签署，奠定内循环外圈的政策基础。同时，下周末沙特主持召开G20领导人（视频在线）峰会举行，美国政局的过渡阶段注定将继续缺失发挥影响力。 同时，本周谈判破裂后，应继续关注递延至下周的英欧未来关系谈判。追随特朗普极限施压策略的英国首相约翰逊在自身实力有限的前提下或难以获得有效成果，如何体面结束谈判应是英国当局的首选。 周四金价受到数据提振收复半年线，本周周一暴跌之后形成围绕这一均线的拉锯博弈胶着走势，周线呈现小下影的长阴，动态对上周长阳突破实现阴包阳的反转，趋势上也从积极乐观看多反转，形态趋于延续阶段创历史新高2074后的调整通道之中。周线综合指标在上周呈现低位kD交叉回升后重新回落，处于低位盘整。技术指标临近阶段低位、结合形态上的箱体双底及周线MA30系统的支撑，或预示短期直接打压破位的概率偏小。日线上周动态突破旗形三角整理后持续的盘整，居于这一整理趋势线下方，结合技术综合指标继续下行发出调整信号，日内至下周初将第三次由低位运行考验这一趋势线（此前两次为10月21日的触及回落，11月3日的触及、4日震荡、5形成突破，但此后长阴令突破为虚），预期在窄幅拉锯波动后出现拐点波动率放大的较高可能。近档下方支撑位于日线MA120和1670-2074阶段的50%分位共振的1875/2美元区域；继续下行分别是隔夜低位、8月宽幅震荡低位、周一收盘、周二和10月低位共振的1862/60美元附近，本周低位、9月低位和周线MA30共振的1850/47美元区域。近档上方阻力位于1965-1850暴跌阶段的回升修复0.236分位对应的1877/8美元附近；继续上行分别是该阶段回升0.382黄金分位、4小时MA60、日线布林中轨、MA30密集汇聚的1894/1897美元区域，日线MA60对应的1911/2美元附近，以及1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位和2011年历史前高密集分布的1914/21美元区域。 如昨日判断，盘口朝向金市多方有利转化。策略上，继续维持此前判断，关注金价反弹过程的盘口形态，若遇明显滞涨行为，倾向对短线多头平仓。 操作上，建议暂时维持1910美元及更下方的等量3成黄金短多； 静候可能的实时调仓意见，请关注快讯及短信通知。 ------------------
201112 time 080256： 现货金价周三开于1876.72美元，亚洲盘口金融市场表现平稳，新西兰联储未明确跟随性宽松时间表，纽元先抑后扬创一年新高，美元指数温和回落。金价维持小幅震荡攀升，在盘末触及1884.36美元日内高位。亚欧错盘阶段，美元指数低位出现一波拉升反弹，金价下落多空围绕1880美元争夺。随后，，欧盟与英国谈判本周破裂，令本月中旬签署贸易协议的最后期限前景黯淡，英镑盘口急跌近60个基点后改变短期市场趋势，欧元也随之受到抑制，美元指数持续得到提振突破93关口。受此影响，金市空方占优，但金价展现韧性欧市中段缓缓下落，在美初盘口加速下落探至1856.31美元日内低位。美初短暂急跌后，金价反抽企稳于1860美元关口上方，随着美元指数盘中高位回修，金价承受压力下降。美债市休市的假日氛围中，交投清淡，金价在剩余时间段内维持低位横向窄幅整理。终收于1865.02元，日跌11.71美元，跌幅0.62%；其中白银收于24.269美元，小涨0.044美元，涨幅0.18%。 今日数据面焦点是美10月通胀数据：美9月CPI同比1.4%环比0.2%（同比持平于预期高于前值1.3%，环比持平于预期但低于前值0.4%）；核心同比1.7%环比0.2%（核心同持平于预期和前值，核心环比持平于预期但低于前值0.4%）。此后公布的9月PCE核心物价同比1.5%意外低于预期1.7%和前值1.5%，核心环比0.2%持平于预期但低于前值0.3%。9月统计周期内，财政刺激因素消退后主要经济指标依旧维持积极势头，但通胀则停滞不前；尤其是PCE核心物价出现滑落，显示当前通胀复苏势头依旧脆弱。展望10月前景，美依然未对高发的新冠疫情采取限制举措，制造业表现靓丽、非制造业温和回落保持高位；商品走势基本稳定（原油略有上上升、铜温和上升）。目前市场最新预期10月CPI同比增长1.3%环比0.1%略低于前值，其中环比预期从最初稳定修正为略有下调；核心环同比（同比1.7%、环比0.2%）维持稳定持平于前值。结合欧元区及英国等其它发达经济体近期的相对稳定的通胀变化，我们认为这一预期和实际值不会形成较大偏差。警惕三季度缺乏新的经济刺激手段压力下，通胀可能的退潮，数据预期对美元有一定的盘口压力。由于本次CPI数据在PPI之前紧随美假日回归，作为本周核心数据，盘口冲击力应予以重视。 隔夜拉加德老生常谈，购债和银行流动性仍是欧央行主要工具，未引发市场剧烈波动。日内仍需关注欧央行举行的论坛上，鲍威尔、拉加德等美欧央行官员们的密集讲话，注意两大央行领导人对年末即将再次扩展的货币政策调整向市场吹风的可能。 日内其它值得关注的讯息如下： 德国10月CPI环比终值(%) 预期 0.1 前值 0.1 15:00 英国第三季度GDP同比初值(%) 预期 -9.4 前值 -21.5 英国第三季度GDP环比初值(%) 预期 15.8 前值 -19.8 21:30 美国10月CPI同比未季调(%) 预期 1.3 前值 1.4 美国10月CPI环比季调后(%) 预期 0.1 前值 0.2 美国10月核心CPI同比未季调(%) 预期 1.7 前值 1.7 21:30 美截至11月7日当周初请失业金人数(万) 预期 73.2 前值 75.1 13日 02:00 美联储埃文斯在一场线上论坛发表讲话 03:00 美联储威廉姆斯主持一场由纽约经济俱乐部组织的虚拟对话 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓无变化，前持仓量为17799.10吨。 美元指数周三获得非美货币助力先抑后扬，上行触及布林中轨带后修正，日线收呈上影略长的小阳线，企稳于103.01以来阶段调整趋势线上方，消除了上周出现的即时破位下行忧患；但持续处于掉头下行的中短期均线系统下方，仍处于偏弱势的通道之中。如昨分析，当前美元指数短期技术前景并不清晰，在一个中阳或中阴突破性质的K线指引前，料大概率仍将维持窄幅震荡为主。目前美元指数位于美大选以来的94.31-92.12整理阶段的0.382黄金分位所在的92.96附近徘徊；近档上方较强阻力位于日线布林中轨、隔夜高位、4小时MA60和日线MA30、MA60密集分布的93.17/29区域；继续上行分别为94.31-92.12整理阶段的回升0.618黄金分位对应的93.48附近，91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位所在的93.60附近，周线布林中轨、88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位汇聚的93.80/89区域，以及过去两周K线实体高位和周线MA360汇聚的94.00/19区域。近档下方强支撑位于08金融危机以来的上升趋势线（72.70-78.90）、4小时MA30和103.01-100.57-94.75的前期调整趋势压力线汇聚的92.75/60区域；继续下行分别是10月下旬低位和91.73-94.75反抽阶段的0.236分位共振的92.47/45区域，以及上周收盘及隔夜低位对应的近期调整低位对应的92.32/12区域。 周三金价承受美元上行压力回吐周二反抽涨幅大半，再次动态失守半年线，日线收呈上下影均衡的小阴线，偏弱特征显现。日线综合指标继续下移，依旧发出看空讯息，但连续下行逼近低位区域，在短期存强化的过程也同时预示短期持续下行时间周期正在蕴含再次回升的转换过程。4小时指标上行乏力，重新回撤至低位区域，令日内大幅强化下跌持续有效性的降低。综合判断，金价在当前不利格局中，或通过磨盘的方式，迎来美元短期超买后的回升有利阶段。近档下方支撑位于8月宽幅震荡低位、周一收盘、周二和10月低位共振的1862/60美元附近；继续下行分别是隔夜低位对应的1856美元附近，阶段强支撑隔夜低位、9月低位和周线MA30共振的1850/47美元区域，1451-2074上行阶段的0.618黄金分位对应的1836美元附近，以及1670-2074上升阶段的0.382黄金分位对应的1825美元附近。近档上方阻力位于1670-2074阶段的50%分位和日线MA120共振的1872/4美元附近；继续上行分别是1965-1850暴跌阶段的回升修复0.236分位对应的1877/8美元附近，该阶段回升0.382黄金分位、4小时MA60、日线布林中轨、MA30密集汇聚的1894/1899美元区域，日线MA60对应的1912/3美元附近。 策略上，维持此前判断。建议密切关注美元指数动向，若出现明显异常的盘口波动，不排除实时调整持仓。 操作上，建议暂时维持1910美元及更下方的等量3成黄金短多； 静候可能的实时调仓意见，请关注快讯及短信通知。 ------------------ 201111 time 224556： 目前“国际金价”周线有明显技术支撑，国内“人民币金价”金价也处于最近两年最强超卖状态，阶段近期直接破位下行可能不大，应该至少还有一个反复整理。此外，今日国际现货金价明显高于美国期金价格，说明金价大幅下跌后，刺激了基于首饰等用途的现货需求，也意味着短期直接破位下行可能不大。
----------- 201111 time 075756： 隔夜暴跌后，现货金价周二平稳开于1863.47美元，亚洲盘口并未出现通常的惯性承接跌势，盘初的震荡中即1860.19美元日内低位。随着亚洲主要股指及风险资产表现温和、在美元指数温和回修助力下，金价出现修复性质的震荡回升。上升斜率和凌晨后的美盘中后段维持一致，这一趋势延续至亚欧错盘阶段，金价触及1890.33美元日内高位。欧洲时段，美元指数日内低位区域出现盘口性质拉升逼近93关口，金价盘口继续回落动态击穿1970美元关口释放隔夜盘口大跌的风险。欧美错盘阶段后，美元指数冲高乏力，呈现盘口修整的震荡模式，金价也从盘口冲击低位区域回升。进入美盘后，各风险资产表现平稳，金价维持温和攀升走势。电子交易时段，金价从日内相对高位区域小幅回落，终收于1876.73元，日涨15.40美元，涨幅0.83%；其中白银收于24.225美元，日涨0.136美元，涨幅0.56%。 今日美、加假日，其中美国债市休市、外汇和商品期货市场正常交易，料交投意愿清淡，警惕盘口异常波动可能。 日内无重要金市关联数据公布，亚洲早盘新西兰联储公布利率决议及货币政策报告：预期将维持现有0.25%利率和购债规模不变。新西兰经济虽已从较成功的疫情封锁中迅速反弹，但仍低于疫情爆发前的增长趋势。市场原本预期新西兰联储在明年春天南半球进入冬季前再次宽松。但在北半球再次受到冬季疫情高发的威胁下，上周澳大利亚联储降息15基点、英国及欧洲央行正在（即将）进入再次宽松潮中的压力下，新西兰联储联储或出现加速宽松步伐的可能。预期本次料将维持鸽派立场，暗示在不久或需推出更多刺激措施的可能。这将对本币形成一定的盘口压力。 日内另一关注点在欧央行举行的论坛上，鲍威尔、拉加德等巨头们的讲话，在继续大概率呼吁财政刺激政策外，尤其注意两大央行领导人对年末即将再次扩展的货币政策调整向市场吹风的可能。 日内其它值得关注的讯息如下： 21:00 欧洲央行行长拉加德在内的欧洲央行高级执委会成员在欧洲央行关于央行业务的年度论坛上发言 11日 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二减持112.81吨（降幅为0.63%），前持仓量为17799.10吨。 美元指数周二位于103.01-100.57-94.75形成的前期阶段调整趋势线附近窄幅拉锯，日线收呈上下影均衡的小阴线，处于一种短期的胶着状态。日线中短期均线系统开始掉头下行，持续考验昨述的长期宏观上升支撑线，若短期内无法扭转局面，预示或出现延续波段下挫的走势。日线综合指标位于低位区域弱势通道之中，但临近阶段低位，预示短期持续下行的空间有限。更短的4小时上攻MA30无果后盘整，指标临近超买区域引而不发，显示当前多空皆处于相对谨慎的姿态，在未获得充裕技术性空间范畴，较难获得持续的能量补充背景下，僵持走势料仍将维持，这也符合日内美盘假日氛围。近档上方阻力位于4小时MA30下移早盘对应的92.82附近；继续上行分别是91.73-94.75阶段的0.382黄金分位、92.47-94.29波段的0.236分位和周一及隔夜高位汇聚的92.88/98区域，92.47-94.29的0.382黄金分位对应的93.17附近，以及日线布林中轨、MA60、4小时MA60和日线MA30密集分布的93.20/30区域。近档下方强支撑位于103.01-100.57-94.75的前期调整趋势压力线和08金融危机以来的上升趋势线（72.70-78.90）汇聚的92.75/60区域；继续下行分别是1小时MA60、10月下旬低位和91.73-94.75反抽阶段的0.236分位共振的92.55/45区域，以及上周收盘及隔夜低位对应的近期调整低位对应的92.32/12区域。 周二金价盘中收复半年线缓解持续破位下挫压力，电子交易时段清淡市况中回吐部分涨幅，日线收呈上影偏长的修复性质小阳线，反应长阴破位后上攻意愿不足，符合推断。日线综合指标继续下移，发出偏空讯息。更短的4小时KD指标则出现低位交叉上行，发出积极的盘口信号，预示日内金价仍将有修复性质的反弹走势延续的较高可能。目前金价位于1965-1850暴跌阶段的回升修复0.236分位对应的1小时布林中轨和MA30狭窄1880/76美元区域内拉锯；近档上方阻力位于隔夜反抽高位对应的1890美元附近，在此略上是1965-1850暴跌阶段的回升0.382黄金分位所在的1894美元附近；继续上行分别是4小时MA60、日线MA30、布林中轨汇聚的1898/1901美元附近，以及日线MA60、1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位、和2011年历史前高密集分布的1914/21美元区域。近档下方支撑位于日线MA120和1670-2074阶段的50%分位共振的1871/2美元附近；继续下行分别是8月宽幅震荡低位、周一收盘、周二和10月低位共振的1862/60美元附近，以及阶段强支撑隔夜低位、9月低位和周线MA30共振的1850/47美元区域。 策略上，日内倾向继续等候金价的盘口修正回升走势。警惕在清淡市况中，出现异常的盘口抖动。若各盘口对应出现可能的滞涨，则有逢高短期平仓的可能。 操作上，建议暂时维持1910美元及更下方的等量3成黄金短多； 静候可能的实时调仓意见，请关注快讯及短信通知。 ------------------ 201110 time 142056： 解盘： 一般情况下，受突然“意外消息”冲击，无论大幅上涨，还是大幅下跌，金价都会得到程度不等的矫正。反而受市场内生规律的大幅下跌，往往代表市场方向选择，应该警惕。 上周金价的反弹回升，节奏对应着欧美股市风险偏好，是黄金“商品属性”的体现。在金融避险属性支撑黄金大幅上涨之后，商品属性支撑金价的上行过程应该较难持续。 昨日金价大幅下跌，最重要的因素毫无疑问是“辉瑞新冠疫苗”带来的好消息，从盘口可以看出这个特征：以欧美股市、原油为代表的风险市场大幅上行，而金银、债券、日元等避险品种大幅下跌，美元也是避险品种，获得一定程度上行，这是非常明显的风险偏好驱动。 对黄金市场长期利好的重要因素之一，是美国已经注入的庞大流动性，它不会因为新冠疫苗问世就对应收回流动性，其根本性目的是维护金融市场稳定，刺激经济复苏。长期来看，疫苗问世对金银并不是坏消息，因经济正常启动后，在庞大流动性长期堆积效应下，激发通胀的可能会越来越高。而通胀趋势，常常是支撑黄金，进一步焕发其金融避险的主线。 从今日盘口观察，风险市场之日本股市、A股冲高回落明显，期指更能体现出这个特征。从最新原油价格，道指、纳斯达克、标普期指走势来看，同样体现出对消息面的纠偏回落，或自我矫正。昨日欧洲股市表现更强，相信今日欧洲股市开盘后，同样会出现股市回落的纠偏。从目前黄金与美元的关联盘口观察，金价也呈现出“抗跌”矫正内蕴。 金银跌幅巨大，亚洲盘开始同样在纠偏，我们认为这个纠偏过程理应复杂持续到今日欧美盘面。承接昨日美股尾盘回落趋势，今日顺势下行纠偏，应是大概率事件。 但如何认识这个纠偏，我们或仍需多一些耐性。周一金价的巨幅下跌，是否彻底破坏了四浪反弹的结构，五浪下跌是不是很快到来？可能还需看美元走势。至少目前就金价运行形态上而言，迎来五浪下跌的可能很大。但如果所谓的纠偏，变成为大幅回升，那无疑又有些迷雾重重了。如果纠偏之中，我们进一步观察到金价反弹“滞涨”，那么确认五浪下跌的可能会越来越大。 ------------------------- 201110 time 075656： 周末美国总统大选计票继续进行，拜登在初步统计中确认获得超过270多简单多数，“当选”新任美国总统。现货金价周一跳空高开于1958.11美元，亚洲早盘维持在1955美元附近强势盘整。午后，出现温和惯性拉升触及1965.52美元，续创9月21日来新高。但涨势未能持续，尾盘回吐涨幅，回到盘初位置。欧洲初盘，市场平淡，金价维持在亚洲早盘略上位置延续横向整理。欧美错盘阶段，辉瑞周一表示，根据一项大规模研究的初步数据，其和德国合作伙伴BioNTech SE旗下实验中的新冠疫苗在预防染疫方面有效程度超过九成。将在本月稍晚寻求在美国的紧急使用授权。疫苗进展在确认拜登当选的美盘前“完美的推送”，高盛连声疾呼“美国大选后市场焦点将重回疫苗”，疫苗等利好消息推动下、全球经济将V型复苏步入正轨。风险资产全面进入狂欢模式：欧洲各股市跳涨至6%及以上（收盘涨逾4%）、美股开盘道指涨逾5%、创历史新高、标普500涨逾3%，创盘中历史新高。原油期货涨10%、期铜触及2年多新高。对应的避险资产全面受挫，日元、债市下滑，10年期美债收益率触及八个月新高。受此影响，金价30分钟内急跌逼近1900美元关口。美初，短暂震荡后金市延续下挫，击穿1900美元整数关口后，趋势力量促使金价延续跳水。美股开盘阶段，一直受到抑制超跌的美元指数出现反弹，压力之下金价延续跌势最低探至1850.33美元9月28日来新低。狂欢后市场开始平静，美股大幅高开后回修，缩窄涨幅。凌晨后，暴跌逾100美元的金价低位企稳，温和回修。终收于1861.33元，暴跌89.63美元，跌幅4.59%，创8月11日以来年内第二大单日跌幅；其中白银收于24.089美元，大跌1.527美元，跌幅5.96%。 今日国内10月通胀，猪周期带动食品内下滑幅度明显，以及疫情后生产的全面恢复和消费潜力有待挖掘，预期CPI将大幅回落；可以相对乐观的是生产者物价指数继续回稳收窄跌幅。日内还有系列美联储官员们讲话应予以留意。日内其它值得关注的讯息如下： 中国10月PPI同比(%) 预期 -1.9 前值 -2.1 18:00 德国11月ZEW经济景气指数 预期 45 前值 56.1 23:00 美国9月JOLTs职位空缺(万) 预期 650 前值 649.3 23:00 美联储卡普兰在达拉斯经济峰会上发表讲话 11日 03:00 美联储金融监管副主席夸尔斯在参议院金融委员会线上听证会就主题为“金融监管者的监督”作证 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五大幅增持321.10吨（增幅为1.81%），周一继续增持128.73吨（增幅为0.72%），前持仓量为17911.91吨。 美国10月非农好于预期，但趋势性力量占据上风，美元指数周五并未即时获益，低位盘整延续整理，再次考验（动态击穿）08金融危机以来（72.70-78.90）的宏观上升趋势线支撑区域，周线收呈阴包阳的中阴看跌形态。周线综合指标中枢区域下滑，存再次下探风险。周一弱势盘整盘口极度超跌，技术性反抽迟滞后美盘出现，回升至103.01-100.57-94.75形成的前期阶段调整趋势线附近，显示在长期宏观支撑区域美元的多空博弈或仍将延续。4小时盘口技术指标超跌反抽后，日内仍发出看涨的反弹延续讯号。如前分析，目前美元指数位于103.01-100.57-94.75的前期调整趋势压力线所在的92.80附近拉锯；近档下方支撑位于08金融危机以来的上升趋势线（72.70-78.90）对应的92.70/60附近，这二者构成当前较强的阶段性支撑；继续下行分别是1小时MA60、10月下旬低位和91.73-94.75反抽阶段的0.236分位共振的92.49/45附近，以及上周收盘及隔夜低位对应的近期调整低位对应的92.32/12区域。近档上方阻力位于91.73-94.75阶段的0.382黄金分位、92.47-94.29波段的0.236分位和持续下移的4小时MA30汇聚的92.88/96区域；继续上行分别是92.47-94.29的0.382黄金分位对应的93.17附近，以及日线布林中轨、MA60、4小时MA60和日线MA30密集分布的93.24/34区域。 周五金价强势震荡，周线收呈中阳突破形态，周线综合指标低位反抽，发出阶段转多信号。周一市场情绪面逆转，金价跳水，单日长阴击穿中短期系列均线，覆盖上周全部涨幅，令上周的“1850附近双底形态突破”显现为虚。周线指标再次进入低位反复期、日线指标临时高位急转快速下滑，乐观趋势转为偏空运行，预示金价出现再次下探（五浪下行）概率明显上升。日内而言，4小时盘口急转逼近超卖区域暗示持续下行空间将遭遇超跌反抽意愿狙击、1小时极度超跌后KD低位金叉正发出盘口回升讯号，金价在当前若首先选择继续下挫的空间和持续性将十分有限；反之，若先出现反弹，其持续性也值得存疑，在波段存在延续下挫风险中，高位做空力量大概率会占据上风。近档下方支撑位于8月宽幅震荡低位、隔夜收盘和10月低位共振的1862/60美元附近，以及阶段强支撑隔夜低位、9月低位和周线MA30共振的1850/47美元区域；继续下行分别是1451-2074上行阶段的0.618黄金分位对应的1836美元附近，1670-2074上升阶段的0.382黄金分位对应的1825美元附近。近档上方阻力位于日线MA120和1670-2074阶段的50%分位共振的1871/2美元附近；继续上行较强反压则位于4小时MA60、日线MA30、布林中轨汇聚的1900/02美元附近，以及日线MA60、1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位、和2011年历史前高密集分布的1915/21美元区域。 美大选引发的不确定性因素消除大半，金价走势和4年前有一定的雷同性。拜登（无论谁）当选和疫苗“精准实时推送”联合制造隔夜风险资产狂欢，而金价则遭遇狙击。遗憾的是，周一亚洲盘口距离较佳的盘口机会差之毫厘，也显示当前亚洲盘口资金变得更为聪明。我们认为，疫苗的刺激强化更多为盘口因素，风险资产的狂欢必定会回归到现实之中。短期趋势方面，尽管金价再次反转，倾向于高空策略，但依旧不能推定看空趋势成立。隔夜较早的抄底并不成功，如补充分析及当前技术分析，盘口持续强化下行的能量空间有限，日内立足于反抽过程中择机相对高位平出的机会，同时在这一过程中重点关注美元的动向，不排除继续进行短线的过渡性交易。 操作上，建议暂时维持1910美元及更下方的等量3成黄金短多，静候实时操作意见； 盘口剧烈波动阶段，不排除我们实时调仓，请密切关注快讯及短信通知。 ------------------ 201109 time 231256 辉瑞和BioNTech SE 宣布基于11月8日外部独立数据监测委员会的中期有效分析，3期临床研究中基于mRNA的候选疫苗BNT162b2已经证明对新冠肺炎患者产生疗效。接种疫苗者和接受安慰剂者之间的病例划分表明，在第二次注射后7天，疫苗有效率超过90%。这意味着疫苗在开始接种28天后即可实现保护，疫苗接种包括2剂接种计划。 受辉瑞疫苗获得成功的消息影响，风险市场大幅上行，原油、股市、基本金属等表现强劲，而避险的金银、日元、债券则大幅下跌。今日市场波动典型受消息面影响。虽我们从整个黄金市场的运行结构分析来看，认为金价难以直接迎来中期涨势，但遭遇如此利空的“黑天鹅”实属少见。即便在黄金市场运行历史上，消息面的黑天鹅一般都是暴涨，而不是暴跌。日内最大跌幅已超过100美元，跌幅巨大，我们稍早在1910美元下方的短多抄底，抄在腰部。但关系不大，这种受突然消息冲击的市场巨幅波动，通常会很快得到修正，此后才会选择其应该的方向。短期金价虽然暴跌，且出现我们分析的五浪下跌可能越来越大。但是否真正迎来完成五浪下跌，还需要看美元。我们认为短期金价至少会反弹至1900-1920美元，届时我们在择机调仓。对于没有操作的会员，目前应该是更好的短多机会。 ------------------------ 201109 time 200956 欧市急速下挫，短期超卖。 建议在当前的1910美元下方，严格等量3成（3倍杠杆）建立黄金短多。国内期市客户在21点开盘后也可于1910美元附近对应的价位短多。并关注日内后市可能的进一步操作建议。 210056 国内期金目前的398.5元/克附近可短多
威尔鑫：短期金价或强势反复 中期仍具不确定性
笔者倾向，无论谁当选，都不能基于经济原因大幅改变流动性变化的事实。目前美国流动性状态已处于中期绝对高位。即便进一步宽松，幅度也不会是“无底线”，应该是相当有底线。疫情对美国经济的冲击，尚未消除警戒，故在经济没有明显进入复苏正轨的前提下，也不可能明显回收流动性。 如果美国进一步施展流动性工具的空间确实有限，那么汇率可以作为另外一种刺激经济复苏手段，那就是主导美元贬值。这个逻辑无疑将利好金银与商品市场。中长期观察，这个逻辑似乎没有毛病。然就阶段或中期而言，笔者认为美元的宏观弱势并未得到确认，不排除还有一个过渡观察期的可能。若如此，金银也未必确认重新驶入了中期牛市轨道。 就美元宏观趋势而言，我们认为其长期牛市结构尚未到彻底确认破坏时，尽管看似正行进在破位途中。如美元动态月K线图示： 当然，即便美元指数只是破位创新低后形成真正的中期底部，金银价格也可能对应着一波明显的上涨。但未必代表着金银已重新进入牛市轨道。即便就阶段而言，美元是否真破位下行，笔者依然怀疑，如美元指数日K线图示： 回到金银市场，首先从对冲基金在金银期货市场表现来看，截止统计数据前的上周，还是非常谨慎的。但现货商有逢低回补黄金的迹象。就黄金市场本身技术面而言，如国际金价周K线图示： 从上周盘口观察，国内金价相对于国际金价依然滞涨，体现出国内市场看多黄金的信心恢复不佳。但如果国际金价继续上行，不排除国内金市情绪得到极大扭转而跟随国际金价补涨的明显可能。 故阶段而言，其实很难操作，即怕错过新一轮金银价格上涨机会，又怕掉进一个完美的诱多陷阱。再从金、银、美元日K线读金银价格强弱及探讨本轮金银价格运行周期： 日线时间周期观察，金银价格波段同步，但银价波段特征更明显。在8月初金银价格见顶后，至三浪见底，银价21.64美元，金价1848.69美元，刚好精确历时34个交易日，乃神秘时间之窗。那么还有不有第五浪下跌呢？银价22.57美元，金价1859.91美元就是那个失败的第五浪吗？也许五浪还会有，只是被美国大选干预了运行节奏，就像2016年11月3日大选对金价下行节奏的干预一样。或只是大选揭晓的推迟，也让其对黄金市场的干预对应推迟了。假设如此，那么要注意下一周迎来了另外一个时间周围，即下行34个交易日后再对应震荡反弹34个交易日。周线级别大周期上，误差一周，关系也不大。月线周期不受影响。 就形态表象而言，当前金银价格都似在半年线位置构成“双底”，看似中期前景光明，然实则依然疑虑多多。笔者总体倾向，这几个月的金价调整不太充分。操作上，继续维持空仓观望，超短期金价非常超买，对应着非常超卖的美元，故短期市场存在折回修正可能。故如果周一金价继续走高，我们存在逢高回补空头的可能，而若遭遇快速大幅打压，我们也有短多可能。如果操作，近期的过渡性持仓时间可能更短。第34个交易日乃下周三，若金价强势后明显滞涨，要当心完成诱多后，迎来第五浪下跌的可能。 |
附件 |
| « 金价似强还弱 似柔亦刚-威尔鑫 | 百灵锦鸡枝头跌 崖边金价劲升空 » |