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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » 金※市多头内蕴增强 仍需警惕阶段风险201221/1225
金※市多头内蕴增强 仍需警惕阶段风险201221/1225 |
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2020-12-19 22:08:13
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201225 time 071156： 现货金价周四开于1872.45美元，英欧谈判乐观前景推动英镑持续推升，亚洲早盘金价获益于美元指数盘口回落上行逼近1880美元关口。午盘阶段，美元指数企稳，金价修正至1875美元一线窄幅整理，行情清淡。欧洲时段，金价动态上行突破1880美元关口，但美元指数不为英镑升势所动，稳定并在欧美错盘阶段显露回升迹象，金价高位回落逼近1870美元一线。美初，金价延续震荡盘弱，触及1869.41美元日内低位。漫长的拉锯后，英国与欧盟终于在美盘中段达成脱欧协议，假日氛围影响下汇市反应相对平淡，美元指数短线震荡后延续温和推升走势（英镑利好兑现即时走高20基点后大幅回落90个基点，回吐日内大半涨幅），但金价借此跃升至1875美元上方，并在此后维持震荡温和上行，美期金收盘前夕动态出现盘口瞬间上探触及1883.19美元日内高位。此后，仍维持常态，终收于1878.96元，日涨6.73美元，涨幅0.36%；其中白银收于25.799美元，日涨0.291美元，涨幅1.14%。 今日西方圣诞节，美期金及伦敦市场均休市，行情处于停滞状态。国内市场料窄幅波动，无明显变化： 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四持仓无变化，当前持仓量为1167.53吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四持仓无变化，当前持仓量为17260.93吨。 展望下周，圣诞之后，紧接着新年假期，周五全球主要市场均将休市（其中周一英国市场假日继续休市；周四日本、欧洲主要市场休市，英国将半日交易提前休市，国内无夜市交易），料市场交投清淡，延续趋势为主。警惕这一常态背景下潜在的盘口异常扰动： 数据层面上，由于新年假日，原定1日公布的各发达经济体制造业数据推迟公布，处于极度清淡周期：金市密切相关值得关注的数据仅仅有：周四中国12月制造业PMI、美国周初请失业金人数等。 央行层面，圣诞后新年假日期间，无重要央行利率会议，也无央行官员既定的公开行动，继续处于信息空窗期。 时政方面：英欧谈判压哨赶在圣诞节前通过，双方都宣称取得政治胜利，但显然欧盟的立场基本未做改变，英国基于被动局面不得不做出更多的妥协。新年假期前，除特朗普的看守政府意外宣称对上周末紧急通过的财政刺激计划（具体的新冠纾困措施）否决核心在于两党对）可能会在下周引发扰动外，基本无热点事件。除英国外，南非、尼日尼亚相继曝出变异性病毒，相关疫情发展和疫苗的进展也将更为下周市场关注。 美元指数周四低位回升，日线收呈下影近阴十字星，周线动态呈跳空高开的阴十字星形态，连续下挫后进入重要的宏观技术支撑区域后（详见周评分析）本周将录得回升，但11月初以来的阶段下行弱势通道未有改变。周线KD在年内低位区域放缓下行势头，美元指数的阶段弱势进入尾声阶段，隔夜在英镑持续拉升的欧盘，美元指数稳定，本周的反弹虽未有限确立阶段趋势，但显示持续做空力量的渐趋衰竭，未来一个短周期内美元将迎来一个相对乐观的技术反抽氛围之中。 周四金价窄幅震荡拉锯后，借题材刺激温和走强，符合预判。本周在美刺激计划利好兑现宽幅回落后重新站稳日线MA60，日线指标重新在临近超买区域恢复积极特征，但值得谨慎是日线方面对短期升势的持续性仍将产生制约力量。周线动态收呈下影略长的小阴线，企稳于MA30上方，本周的宽幅回荡更多体现为短期超买后形成的良性技术修正，周线综合指标继续上行发出积极乐观讯号，阶段将继续利于金价反弹。 日内国际金融市场休市，相关技术阻力支撑方面，无明显修正，请参考前述分析。 操作上，假日清淡格局下，暂继续空仓等候。
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201224 time 072756： 现货金价周三开于1859.51美元，亚洲盘初温和回升，在国内市场开市后维持于1865美元附近拉锯震荡，走势平淡。欧洲时段，波动率放大，金价先上升至1870美元关口后，出现一波回落，在欧美错盘阶段触及1856.86美元日内低位，随后快速回升至亚洲盘口核心波动区间。美初，美国集中发布的经济数据喜忧参半，整体好于预期；同期爆出英欧谈判即将达成协议讯息，英镑盘口急涨最大170个基点，美元指数终结欧美错盘阶段的涨势回测至90.20附近。受到提振，金价震荡上行，最高探至1878.40美元日内高位。此后，假日前交易意愿下降，各品种温和修正走势，金价守住1870美元，在此上方形成窄幅拉锯，终收于1872.23元，日涨12.12美元，涨幅0.65%；其中白银收于25.508美元，日涨0.341美元，涨幅1.35%。 今日将进入西方传统圣诞假期，英美提前休市、欧洲大陆主要市场休市（亚太区的澳新及国内香港地区市场也均半日交易），日内无重要经济数据发布，料将清淡交投，维持趋势为主。 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓无变化，当前持仓量为1167.53吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三减持78.06吨（降幅0.45%），当前持仓量为17260.93吨。 美元指数周三尽管数据略好于悲观预期，在英欧谈判乐观预期影响下，未能延续强势，回踩4小时MA30企稳，日线收呈近光头下影阴线，短期技术面的乐观未能持续激发做多热情，反弹走势波折，仍有重现前述三次弱反弹（整理）走势的可能。日线指标继续发出乐观指引，在假日氛围中，料大概率维持当前弱反弹的趋势：日内若英欧谈判落地，或令当前美元指数动态回测后企稳；若仍处于僵持继续延迟，则将有利于美元走强。近档上方阻力位于1小时MA60、4小时MA60和上周初低位、月初低位共振的90.38/44区域；继续上行是隔夜、周二高位和继续下移的日线布林中轨汇聚的90.63/73区域。近档下方较强支撑位于4小时MA30所在的90.22附近，在此略下则是隔夜低位对应的90.14附近；继续意外下行则是周一周二低位共振的90.03/00附近。 周三金价温和回撤后企稳，符合预期，日线收呈上影小阳线，收盘未能守住MA60，显示多空在此仍有博弈。盘口4小时超卖区域继续上行，形成推动企稳反弹的主因，日内仍继续发出积极信号；日线指标止住下滑趋势，呈现不充分的修正整理，在强势阶段，这是一种可延续走强的临界区域。日内料窄幅震荡，温和走强为主。近档上方阻力位于周线MA30、日线MA60和上行中的4小时MA30汇聚的1873/6美元区域；继续上行分别是隔夜高位、2074-1764阶段调整的回升0.382黄金分位共振的1878/9美元附近，周二反抽高位对应的1884/85美元附近。近档下方支撑位于4小时MA250和MA60汇聚的1862/0美元附近；在此略下密集分布着隔夜、周一低位共振的1856/55美元附近，1764-1906反弹阶段的0.618黄金分位、9-11月箱体震荡低位和日线MA30共振的1852/48美元区域。 昨日平仓空头后，暂时继续维持空仓。若近日出现盘口明显的回落修正，则倾向逢低布局多头。 操作上，假日清淡格局下，建议空仓等候； 日内若有临时建仓，将快讯及短信通知。 ----------------- 201223 time 144556 建议在当前的1864美元附近及下方，国内市场会员在收盘前自行平仓的3成（3倍杠杆）黄金空头； 平仓后暂时维持空仓等候。
201223 time 072656： 现货金价周二开于1877.06美元，亚洲早盘金价温和推升，临近午盘时分触及1884.17美元日内高位。午后，国际金融市场出现一轮抛售潮，贵金属板块未能幸免，联动下挫。亚洲尾盘跌势加速，动态击穿1870美元关口。进入欧洲时段，英国在渔业方面妥协让步信息令英欧谈判重见曙光和欧盟加速批准疫苗进程，欧洲股市从隔夜的大跌中回稳。黄金低位企稳回升。欧美错盘阶段，一直平稳温和回升的美元指数出现一波动态回落逼近日内低位的90关口，金价借机发动盘口攻势在美初短暂重返1880美元关口。美初，美三季度GDP好于修正值，美股平稳开盘，美元指数开启强劲反弹攻势。压力之下，金价出现明显回落于凌晨阶段动态击穿1865美元。此后。多空在这一区域略上反复拉锯。美期金收盘后，美元指数维持高位强势窄幅整理续创日内新高，金价在电子交易时段呈现震荡盘弱走势，最低探至1858，61美元日内低位。终收于1860.11元，日跌16。24美元，跌幅0.87%；其中白银收于25.167美元，日跌0.993美元，跌幅3.80%。 因周四、五欧美圣诞假日，数据提前于今日集中公布，除核心PCE物价预期稳定外，大多预期不佳。其中焦点是美国11月核心PCE物价指数和个人支出环比：两周前揭晓的11月CPI物价同比1.2%，高于预期1.1%和持平于前值；环比0.2%，高于预期0.1%和前值0%（其中核心CPI物价同比1.6%，高于预期1.5%和持平于前值1.6%；核心环比0.2%，高于预期0.1%和前值0%），显示弱势美元影响下的大宗商品及进口物价的回升势头。本周揭晓的11月零售大幅下滑至-1.1%（同时下调10月数据由0.3%至-0.1%），继4月后再次进入萎缩阶段。目前市场预期11月PCE物价中性偏乐观（（核心）同比和环比稳定，核心环比则小幅回升至0.1%），该预期和CPI的变化相比较为温和谨慎，符合二者权重的侧重点分布，料实际数据不会出现明显偏移，或有温和上调的可能。11月个人支出最新预期由0.3%继续下调至-0.2，较前值0.5% 明显下滑，和周评推测一致，更贴近零售数据变化，实际值不排除仍有进一步下调的可能。 日内连续两周回升的周失业金申领人数，目前预期稳定维持在80+的前值范畴，疫情冲击之下，这一数据愈发为市场关注。 其它值得关注的讯息如下： 21:30 美国11月PCE物价指数同比(%) 预期 1.2 前值 1.2 美国11月PCE物价指数环比(%) 预期 0 前值 0 美国11月核心PCE物价指数年率(%) 预期 1.4 前值 1.4 美国11月核心PCE物价指数环比(%) 预期 0.1 前值 0 美国11月个人收入环比(%) 预期 -0.3 前值 -0.7 21:30 美截至12月19日当周初请失业金人数(万) 预期 88 前值 88.5 21:30 美国11月耐用品订单环比初值(%) 预期 0.5 前值 1.3 23:00 美12月密歇根大学消费者信心指数终值 预期 81 前值 81.4 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二减持2.33吨（降幅0.20%），当前持仓量为1167.53吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓无变化，当前持仓量为17338.99吨。 美元指数周二亚欧盘口于90关口上方反复拉锯企稳，美盘开启强劲攻势，突破并站稳4小时MA60，日线收呈近光头中阳。在隔夜冲高回落的不利K线形态压力下，反应持续超跌引发的反弹意愿占据上风，此前一天的长上影也将转为引导性质的K线。日线综合指标发出积极做多信号，如昨所诉，在此前三次类似局面均形成弱势反弹或横盘整理。对于本次日线级别反弹力度，虽可理想性质的可看的更为乐观，但现实交易角度，新年前夕短期仍仅可按对等的规模预估。更短的盘口性质的4小时指标结束隔夜以来的不充分修正在相对高位继续发出偏乐观讯息；1小时则已经进入超买区域，预示日内延续震荡趋强的概率较高。近档下方支撑位于4小时MA60所在的90.49附近；继续下行分别是上周初低位、月初低位共振的90.42/40附近，以及4小时MA30所在的90.20附近；近档上方较强阻力位于日线布林中轨所在的90.83附近，以及在此略上的周一高位对应的91.00/02附近，月初反抽箱体高位对应的91.20/25区域，越过这一区域预示美元指数的反弹拥有更为光明的前景。 周二金价亚欧震荡，美盘受美元强劲反抽压力向周一下影线指引区域回落，日线收呈上影近光头阴；日线KD临近超买区域内掉头回落形成死叉之势、更短的4小时盘口指标则濒临超卖区域（上一次雷同的格局出现在12月11日，在年底旺热的做多氛围中，形成短期技术修正回落触发低位买盘积极介入，形成波段走势回升）。临近圣诞、新年双节，交易活跃度下降，年底传统买入黄金的意愿依旧强劲，在并未捕获美元指数进一步超强反弹人气意愿前，日内或仍将惯性回落企稳，倾向金价短期在此整理幅度有限。近档上方阻力位于4小时MA250所在的1862/63美元附近；进一步上行分别是周线MA30、日线MA60和上行中的4小时MA30汇聚的1873/5美元区域，1小时MA60、2074-1764阶段调整的回升0.382黄金分位和隔夜反抽高位密集汇聚的1879/85区域。近档下方支撑位于4小时MA60、隔夜和周一低位对应的1858/55美元区域；继续下行较重要支撑是1764-1906反弹阶段的0.618黄金分位、9-11月箱体震荡低位和日线MA30共振的1852/48美元区域，以及1764-1906反弹阶段的50%分位对应的1836/35美元附近。 隔夜国内市场收市后惯性回落触及我们预设的1860美元平仓区域；国际市场会员平仓后暂时维持空仓等候；国内市场会员和未及时操作的会员取消1860美元平仓指令，请继续等候早盘快讯指导建议，倾向在亚洲盘口逢低平仓的可能较高，请持续关注。 操作上，国际市场会员小幅盈利平仓后暂维持空仓等候，日内若进一步超预期下行，则可能逢低布局多头； 国内市场会员请等候具体的操作意见； ----------------- 201222 time 230256 如果金价在隔夜凌晨1点前没有击穿1860美元，则继续执行昨晚建议。 建议会员晚间自行盯盘，若适逢金价回落至1860美元及下方，将上周所建立的3成（3倍杠杆）黄金短线空头平仓； 本建议在明日早间快讯前有效。 若隔夜凌晨1点前金价击穿了1860美元，则建议继续持有空头，静候明日建议。 ------------ 201222 time 082856： 在刚刚过去的这个周末，美国两党就9000亿美元的新刺激协议达成一致同时达成全年政府支出议案；大洋另一侧，英欧之间的贸易磋商依然无果，而更可怕的是，在英国发现的一种新冠病毒新变种的传染性比普通的新冠病毒高70%，英国卫生大臣汉考克警告称，该国发现的新冠病毒新毒株已经失去控制。首相约翰逊周六突然宣布，伦敦等地当地时间周日起将再度“封城”，其他区域的防疫措施也会进一步收紧。同一日，多国暂停往返英国航班或列车。 受此影响，英镑跳空低开逾100个基点后持续下行，拖累欧元；美元指数高开后持续走强，原油大幅走低跌逾3%。现货金价周一温和高开于1883.19美元，受到避险和美国刺激计划的提振，在亚洲盘口出现两波拉升。午后的拉升突破1900美元关口，上探至1906.64美元日内高位，创11月9日大跌以来新高。欧洲盘初，市场呈现恐慌抛售态势，欧股及美股期指大幅下挫以上2%，商品市场也集体下跌，金价退守至1895美元附近拉锯。欧市中段，在美元指数加速上行触及91关口，动态拉升近1.4%，创3月以来最大单日涨幅；金价遭遇大幅卖单抛压冲击，瞬间下跌，在30分钟内急挫40美元触及1854.98美元日内低位。脉冲式行情后，汇市金市呈现修复性质走势，金价陆续回升至1870美元，并在美盘前回到1880美元关口附近。美盘后，金价相对窄幅震荡，德国生物新技术公司和美国辉瑞合作研发的新冠疫苗获欧洲药管局紧急审批通过，最早周日即可接种。市场心态开始平复，美股跌势收窄。美元指数高位大幅持续回落，直至90关口方获得支撑；金价则相对平稳，维持于1880美元附近拉锯。电子交易时段，重心略有下移，终收于1876.35元，日跌4.75美元，跌幅0.25%；其中白银一度大幅拉升逾6%，但受关联冲击，盘中宽幅震荡拉锯，终收于26.160美元，日涨0.368美元，涨幅1.43%。 今日美国三季度GDP终值料和修正值相近，影响有限。日内其它值得关注的讯息如下： 21:30 美第三季度实际GDP年化环比终值(%) 预期 33.1 前值 33.1 23:00 美国12月谘商会消费者信心指数 预期 97.5 前值 96.1 23:00 美国11月成屋销售年化总数(万户) 预期 670 前值 685 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五增持101.19吨（增幅0.58%），周一持仓无变化，当前持仓量为17338.99吨。 美元指数周五在岌岌可危局面下即时企稳，亚洲盘口回升、美盘延续反抽但尾盘回落，日线上影小阳线反弹终结当周四连阴。周线收呈上下影均衡中阴线，创2018年4月21日当周以来新低，综合指标继续下行处于阶段弱势的尾声过程中。周一盘中消息面刺激，符合我们推演，美元指数跳空高开后大幅冲高。但美盘再大幅回落，几乎倒“V”型反转，收呈长上影上升小阴线，反应阶段空方势头依然强大，日线综合指标超跌回升，KD金叉上行，发出强烈看多信号（本轮弱势阶段，6月11日、8月3日、12月7日呈发出同样信号，这3个信号后美元指数虽未能形成强力持续反弹，此后均止跌形成短期的均衡震荡，呈现弱势反弹企稳格局）。隔夜脉冲式上涨失败后，过度消耗盘口的超跌修正力量，对日内盘口延续走强有一定不利影响。但结合周评对美元在90附近及下方的宏观强技术支撑区域的重叠，美元指数在此前三次有利的日线级别超跌反弹窗口机会都未能激发有效后，尤其在本月初再次形成类似局面后不久的加速下跌，做空力量也已经充分释放。至少当前再度敢于积极做空的力量会大幅衰减，倾向于美元指数在此稳定，或出现较强反抽局面的概率会明显上升。近档下方支撑位于隔夜美盘回撤低位对应的90关口附近；继续下行分别是周五收盘和121.01-70.68宏观调整周期的回升0.382黄金分位汇聚的89.92/90附近，以及月线MA120和上周创下的阶段新低对应的89.75/72附近。近档上方阻力位于1小时MA60和上周四低位共振的90.12附近；继续上行分别是4小时MA30所在的90.20附近，上周初低位、月初低位和4小时MA60共振的90.40/50区域。 周五金价在美元低位企稳影响下，略有回落，维持高位强势震荡，周线收呈上下影均衡中阳线，突破MA30制约（当周接连突破日线MA30、MA60），攻势凌厉，直接逼近周线布林中轨线，周线综合指标低位区域回升发出积极的看多信号。周一金价无限逼近超买区域之际，先扬后抑，呈倒“V”反转走势，直接瞬间回撤至4小时MA60区域，一度完全回吐上周四的累积涨幅，尾盘顽强拉升，企稳于日线MA60区域，日线收呈长上下影高开小阴线，综合指标临近超买区域，反应阶段反抽后积累的修正意愿和上方技术反压双重压力下，同时在外围美元指数出现企稳并反弹的制约下，这也是我们上周五提醒的的美刺激计划落地后的利好兑现后将出现日线级别的整理走势概率现状增加。但我们同时看到，隔夜走势急拉同时瞬间跳水的宽幅震荡走势，在初显走牛之际带有洗盘走势意味，目前整体氛围依旧由多方掌控，这将同时令短期多空双方心存顾忌。近档上方阻力位于2074-1764阶段调整的回升0.382黄金分位和1小时MA60、MA30汇聚的1882/85美元区域；继续上行分别是日线半年线和周线布林中轨共振的1898美元附近，以及隔夜高位1906/7美元附近。近档下方支撑位于日线MA60、周线MA30和上行中的4小时MA30汇聚的1875/3美元区域；继续下行分别是4小时MA250所在的1864/63美元附近，4小时MA60和隔夜回撤低位对应的1858/55美元区域，以及在此略下的1764-1906反弹阶段的0.618黄金分位对应的1852美元附近。 隔夜急跌快速释放超买后的技术修正意愿，本周后半周紧邻欧美假日，料市场波动率将逐渐收窄。策略上，日内若继续出现盘口较强的回撤过程，倾向于在此对空头持仓进行调整。请会员暂时取消隔夜1860美元平仓指令，等候可能的实时指导意见。 操作上，建议暂维持1870美元上方3成黄金空头； 请留意盘口动态，若实时调仓，将快讯及短信通知，请予以关注。 --------------------- 201221 time 222156:
本建议在明日早评前有效。 --------------------- 金市多头内蕴增强 仍需警惕阶段风险 ׀•威尔鑫
上周金价以1835.50美元开盘，最高上试1896.04美元，最低下探1818.64美元，报收1881.10美元，上涨42.83美元，涨幅2.33%，周K线呈现一根回收前周上影线的中阳线。 从美元、金价动态月K线观察: 上周美元正式踩穿90点整数关，美元指数在此区域面临的宏观支撑很多。 当然，据此预测阶段美元不再进一步下行，有战术风险。 关于美元在90点上下的宏观支撑，敬请会员们结合下图，继续回顾近期相关评论：
但我们前期报告也曾强调过，不排除美元指数继续下踩87点附近后，再迎来技术性反弹。若如此，阶段金银还会走强。但若美元就此反弹，即便金银中期转强，大幅动荡难免。 观美元日线，以及基金在美元指数、美元外汇期货市场综合作用力信号： 附图1，是对冲基金在美元指数、美元外汇期货市场中，做空美元的净能量（已参考各币种在美元指数中的权重，对净空能量进行除权处理）。图中可以看出，虽上周美元继续大幅下行，但对冲基金做空美元的净能量与美元指数形态组合“底背离”明显。在做空美元净能量创历史纪录后，能量已见拐点，要当心尚未见拐点的美元指数，随时迎来反弹拐点可能。 附图2，是对冲基金在美元指数期货（非外汇期货市场）中的净持仓。图中可以看出，过去十几年，当对冲基金美元指数期货净持仓在L1线附近时，皆对应美元指数阶段或中期底部。 上周对冲基金在六大外汇期货市场、美元指数期货市场中，做空的净能量，由前周的295.9510亿美元回落到278.2992亿美元，完全背离于上周美元指数的大幅下跌。对冲基金整个做空美元最大的净能量为8月25日当周的344.1964亿美元，即目前做空美元净能量已相对峰值下降约68亿美元。 从分项数据观察，做空美元净能量的大幅下降，主要源于基金在欧元期货市场净多持仓的下降，由8月25日当周的313.2077亿美元，下降至上周的215.4443亿美元。即基金在欧元期货市场做空美元的净能量，下降了约100亿美元。 附图3，是针对美元指数波动属性设计的“美元综合指标”，与“金价综合指标”含义一样。图中可以看出，过去十几年，L2线附近的超卖水平附近，美元容易阶段或中期见底。 当然，尽管美元宏观技术，以及更多技术量化显示，美元指数有阶段或中期见底可能。但这仅仅是一种可能，尚未见迹象，故在实际操作上，我们不宜过于去博这种可能会百分百发生。毕竟，目前存在发生超过十年，甚至20年大周期转折，出现非常态“异象”可能。 最后如金、银日K线图示： 金价依然运行在H1H2下行通道中，且目前正面临季度线、半年线的共振反压。且鉴于超短期金价“超买”，短期金价应至少还有震荡。 但还有出现另外一种情况的可能，即我们早先分析过的，美元即便迎来技术性反弹，金银价格会与美元同向上行。如果出现这种格局，中期金银可能表现很好。但在美元走强过程中，金银价格即便总体趋强，但对应震荡难免。目前，尚未见这种信号迹象出现。 故短期操作还是要小心，金银再大幅回落，或继续大幅走强，皆有可能。理想的战略操作时机是静候金银价格大幅回调做多，或美元大致反弹到位后，加强金银做多力度。 尽管近期金银价格大幅反弹，但对冲基金在期货市场操作很谨慎。上周对冲基金在COMEX期银市场净多只增加了1136手，且空头依然在小幅增持。在COMEX期金市场，基金多头也仅仅增加了2339手，空头只减少了25手，致使净多仅仅增加了2364手。 操作上，周初先谋求对1870美元（国内期金对应391元/克）略上的空头进行调仓。阶段总体将延续等量过渡操作思考。 |
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