金市中期酝酿走强

2006-10-28  杨易君 【证券时报】

10月27日上海黄金交易所AU99.95以151元/克开盘，最高价为151.4元/克，最低价为150.2元/克，报收150.25元/克，较上个交易日下跌0.37元/克，跌幅0.25％，成交2310公斤，成交量较前个交易日放大54.6%。AU99.99以151元/克开盘，最高价为151.2元/克，最低价为150.25元/克，报收150.3元/克，较上个交易日下跌0.44元/克，跌幅0.29％，成交508公斤，成交量较前个交易日放大37.3％。AU(T+D)以150.9元/克开盘，最高价为151.8/克，最低价为150.42元/克，报收150.5元/克，较上个交易日下跌0.15元/克，跌幅0.1％，成交3130公斤，成交量较前个交易日放大13.4％。
 
   美元在连续两日单边大幅下行后，周五从85.80点小幅走高至86点。国际原油价格也从60.20美元小幅回升至60.50美元。周五亚洲盘面的国际金价未能延续周四相对于关联市场的强势，而是在597美元附近开盘后单边小幅回软。亚洲尾盘报收于593.5美元，相较于周四纽约收盘下跌2.3美元。周五国内金市总体运行疲软，下午更是呈现加速回软走势，综合量能对应放大，尾盘纷纷报收于日内最低价位附近。且相对国际金价及人民币对美元汇率而言，呈现小幅贴水，体现周五国内市场存在一定恐慌杀跌行为。面对目前依然风雨飘摇的国际金价，以及即将面临的长周末，投资者持仓信心明显不足。

周四国际金价以590.8美元开盘，最高上试598.5美元，最低下探590.8美元，报收595.8美元，较上个交易日上涨4.9美元，涨幅0.83％，日K线呈一根脱离原油指引，延续回升的中阳线。

周四金价总体仍体现不急不躁的回升走势。在16点以前的亚洲盘面，金价于590.8美元开盘后单边小幅上行至593.5美元，随后在美国开盘前呈回软走势，金价下探591美元。美国开盘后，金价脱离原油与美元的指引独立上扬，22点40分左右上试598.5美元。此后，NYMEX国际原油期货价格从61.50美元上方快速回落，隔夜凌晨2点之后，油价最低下跌至60.20美元下方。但对应时段的美元同样呈现加速疲软，从86.10点下跌至85.80点附近。金价涨势受到遏制，但多头却牢牢巩固着日内大部分回升成果，体现金市渐渐脱离关联市场指引的自身强势内蕴。

当然，关联市场的走势仍需投资者留意。美元短期可能会在85.60点附近遇阻，但不一定会产生明显回升；国际原油价格周四虽明显回软，回吐周三过半涨幅，但油价的反弹趋势并未得到破坏（如图中所示），油价仍受到短期均线支撑。如果周五油价再度回升，近三日将形成多方炮的反弹攻击组合，势必提振内蕴本已渐渐趋强的金价。目前油价在61.50美元附近存在布林上轨反压，周五油价回档极限可能在59.20美元附近。

当前金市上档存在强劲压力，但下挡支撑也同样强劲。这种强劲压力与支撑形成的剪刀差在进一步收窄，目前金价在该剪刀差内体现出多头强势内蕴。如图所示，金价下档存在年线及30日以下短期均线在585～590美元区间的强劲支撑。而金价进一步上行的短期反压有季度均线，趋平运行的日线布林上轨，图示中金价7月17日见顶676美元后形成的中期回调趋势线H2，以及以5月高点730美元为顶，以近期559.40美元为底形成的阻速线的1/3线反压。故近期投资者在金价临近上述区间运行边沿时，切忌追涨杀跌，形成左右挨打的尴尬。

周五金价第一动态支撑位于594美元，第二动态支撑位于590美元。特别是590美元附近的动态支撑最为强劲。操作上，近期金价虽存在反复的可能，但笔者仍倾向逢回档中期买进的思路。对于空仓投资者而言，周五金价在没有冲击600美元以上的情况下，如果直接回软至590美元可作买进处理，如果回软至585美元可进一步加码买入，这种操作对实物金及纸黄金投资者最为适宜。而对于保证金交易者而言需注意仓位控制，宜采用分批建仓策略，在第一部分仓位没有树立较好成本优势之前，不宜过度加仓。如果周五金价依托594美元动态支撑进一步加速上行，当金价上行至603美元附近时，建议保证金交易投资者兑现绝大部分获利，仓位过重的实物金商可稍稍作部分减持，而纸黄金投资者建议中线持仓。