| 高赛尔金条 | 6639.04 | 65.32 |
| 招金金条 | 208.38 | 5.80 |
| 普通投资金条 | 208.38 | 2.58 |
| 国鼎金条 | 220.90 | 2.91 |
| 国鼎金条 | 6870.76 | 90.51 |
| 仟家信品牌金 | 220.00 | 2.00 |
| 仟家信生肖金 | 220.00 | 2.00 |
| 金交所金条 | 220.00 | 2.00 |
- 美元
- 欧元
- 英镑
- 日元
- 澳元
首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※阶段金价对数据消息敏感210809/0813
※阶段金价对数据消息敏感210809/0813 |
|
2021-08-07 23:17:45
来源 --
作者
20210813 time 080556： 现货金价周四开于1751.41元，亚洲盘口多空围绕1750美元展开博弈，窄幅拉锯，走势胶着。亚洲尾盘出现翘尾效应，金价盘口震荡上行并延续至欧洲初盘触及1758.14美元日内（周一深跌后）高位。欧市盘中，随着美元指数结束盘整从日低震荡回升，金价回撤至1750美元这一亚市盘整区域拉锯。美初，周失业金申领人数优于前值符合预期、7月PPI物价指数继续走高，强于市场预期，美元指数盘口跳涨10个基点至93关口后多空出现博弈；金价则承压盘口震荡下行并在美股开盘后盘口略作加速下探触及1741.65美元日内低位。两波幅度有限的回撤后，尤其是后一波接近单针下测式的打压后，金价快速收复失地，重新回到1750美元上方。凌晨后，美元指数拉锯博弈整体趋强，站稳93关口；清淡交投意愿的盘口中，金价显示韧性不为所动，维持于1750美元上方窄幅盘整，终收于1752.70美元，小涨1.28美元，涨幅0.07%；白银相对弱势收于23.148美元，日跌0.372美元，跌幅1.58%。 信息数据层面上，今日美8月消费者信心指数预期持平，近期其通胀预期引发密切关注，是日内关注焦点：其中目前预计短期1年通胀预期温和回落。 日内其它值得关注的讯息如下： 美8月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%) 前值 2.8 美国8月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%) 预期 4.6 前值 4.7 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四持仓维持不变，当前持仓量为1023.54吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四增持63.40吨（增幅为0.37%），当前持仓量为17276.95吨。 展望下周，周一法国假日休市，其余主要金融市场无假日： 数据层面上，周核心焦点是于周二揭晓的美7月零售数据：美6月零售环比0.6%%，大幅高于预期-0.3%和下修后前值-1.7%，（其中核心零售1.3%，同样大幅高于预期的0.4%和下修后前值-0.9%），其中电子、家电和服装、餐饮等表现较佳，汽车、家具和建材等则出现下滑。核心零售额与美国GDP中的消费者支出部分表现一致，由于基数效应减弱，同比增速正明显下降。展望7月前景，德尔塔变异病毒开始规模爆发，部分州开启不同程度的加强管制举措，抑制夏季传统休假出游消费旺季；6-7月劳动力市场复苏超出预期、薪资增长维持较佳水准；通胀延续走强维持高位，消费意愿受到抑制。前瞻因素偏空因子居多，同时考虑到6月的高基数，倾向7月零售较6月将出现的回落。目前市场预估6月零售环比增长为-0.2%（其中核心零售为0.2%），我们倾向认为这一预期基本反映前瞻讯息，应不会做出明显的调整。 下周其它值得关注的数据还有：周一日本2季度GDP初值、中国7月规上工业社消零售等宏观经济数据；周二英国6月三个月ILO失业率、欧元区2季度GDP初值；周三英国7月通胀、欧元区7月CPI终值、美国7月新屋开工和营建许可；周四英国二季度GDP初值、美国7月PPI物价指数、美国周初请失业金人数；周五英国7月零售等。 央行层面，下周新西兰联储周三公布利率决议：由于在发达经济体中对疫情管控得力、和美、中维系良好关系，新西兰经济表现稳健并呈加速势头（最新劳动力和通胀数据强劲呈过热势头）市场主流预期将加息25个基点，成为疫情以来率先进入加息周期的发达经济体，也有部分机构预期本次会议上不排除加息50个基点的可能。市场影响方面，纽元在受到加息预期影响提振效应兑现之外，我们也应留意其间接增强增强发达经济体整体（尤其是对美联储月底暗示）退出极度宽松举措预期。 当周还有周四美联储和欧洲央行7月会议纪要值得留意，美联储7月会议重申去年9月公布的利率前瞻指引；同时称去年12月以来经济向着就业和通胀的目标取得了进展，未来会议继续评估进展（这被市场理解为暗示缩减QE开始纳入视线范畴）。鲍威尔发布会讲话重申美国距离全面复苏还有很长的路要走，关注在充分就业是否取得了实质性进一步进展；继续表示最近几个月来通胀持续走高是临时现象；同时强调美联储内部对何时开始缩减存不同意见，尚未就缩减QE的时间作出任何决定；但也表示美联储内部无人支持优先缩减抵押贷款支持证券（MBS）再缩减美债购买力度（暗示未来同时缩减MBS和美债，MBS或更快力度的缩减）。预期7月会议纪要不会超出上述范畴，仅会进一步明确美联储内部对缩减QE进程的细节，市场或会做出偏鹰的解读。 市场另一焦点事件是下周三凌晨美联储主席鲍威尔讲话：7月会议后，副主席克拉里达为代表的多数官员表示今年晚些时候联储可能宣布开始缩减QE购债，而理事鲍曼、布雷纳德和票委戴利发出谨慎观点；7月靓丽非农后（近期6-7月美非农连续录得90万+（6月非农上修后）、核心CPI4%+），本周戴利变得更为积极表示赞同今年底可能开始缩减资产购买规模。市场几乎认定美联储近月将明确发出开启缩减购债的进程。也是在7月会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔明确将出席本月下旬杰克逊霍尔全球央行年会并讲话。目前市场主流预期美联储将于杰克逊霍尔全球央行年会暗示（或宣布）将准备缩减QE，然后9月会议上正式宣布将于年底开启逐步缩减QE的进程。因此，鲍威尔下周讲话将高度受到市场关注，作为参加月底会议前的最后公开讲话，如若美联储如市场主流预期推进退出宽松政策，为平滑对市场的冲击，在本次讲话中，应有更多的暗示。反之，市场可能会降低预期不会期待月底出现直接宣布退出QE的举措。 美元指数周四温和回升，站稳93关口，日线收呈下影小阳线，延续趋强的势头；综合指标高位区域继续上行进入超买区域，继续发出偏多讯号。本周美元指数惯性推升触及7月前高（虚破）后出现技术性修正，周线动态呈上影小阳线，形态上一度显露小型双顶征兆；综合指标恢复上行进入超买区域，发出积极乐观讯息，和日线指标一样也同时发出警示讯息，提醒连续上行后出现修整的压力与日俱增。更短4小时图形显示，美元指数回升多空位于4小时布林中轨僵持不下，缓解连续拉升后形成双顶持续回落修正的担忧。综合分析，倾向美元指数在前高附近进行了一次不充分的修正，趋势形态得以维系，短期后市延续震荡趋强概率较高。我们需要提醒的是，短期延续升势，尤其是在下周进入5月下旬波段见底反弹以来的13周，若出现盘口强化升势，则是美元指数再次面临波段转向的重要窗口时点。目前美元指数位于4小时布林中轨所在的92.99附近盘恒；近档上方阻力位于隔夜高位对应的93.05附近；继续上行阻力分别位于7月和隔夜共振的阶段高位所在的93.19/20附近，下移的日线MA360和3月底所创年内高位共振对应的93.36/44区域。近档下方支撑位于上行的4小时MA30所在的92.90附近；继续下行分别是隔夜和周三低位汇聚的92.84/80区域，周内低位对应的92.72/70附近。 现货金价周四惯性延续升势续创反弹新高至技术密集阻力区域后，技术性回修后扛住美元指数反弹的压力企稳，日线收呈下影略长的小阳近十字星，反弹势头遭遇阻力减弱。本周初崩盘式下挫至前述系列技术强支撑区域后后快速收复，周中三个交易日逐步稳定回升，动态呈长下影小阴线，周初急跌带有明显操纵性质；综合指标位于相对低位区域下行势头放缓，延续发出偏空信号。更短的4小时图形显示，隔夜金价位于布林中轨上方窄幅盘整，综合指标从超买区域回落，发出转空讯息。综合分析，金价大幅从周内低位回升后需要巩固，日内盘整盘整或回撤延续修正概率较高。从隔夜金价对美元指数趋强的反应来看，金价初步承受住压力。在即将迎来美元指数阶段转势过程中，不排除在已经充分调整整理到位的金市中提前反馈，即后市也不排除基于通胀依旧强劲的背景下，或美元指数短期加速上行过程阶段触发避险情绪抬升，出现独立于美元指数短期趋强的企稳过程。整体判断，即时再次出现二次回探，其力度或时间周期都应相对有限。而经过理想预期二次回探后的金价，也将迎来再次的波段大反弹的窗口机会期。近档下方支撑位于6-7月调整前低对应的1751/0美元附近，1小时MA60、4小时布林中轨和隔夜低位汇聚的1744/1美元附近；周二高位所在的1739/8美元附近，1160-2074上行阶段0.618黄金分位所在的1725美元附近，以及周二低位对应的1717/6美元附近。近档上方阻力位于隔夜和周三高位汇聚的1755/58美元区域；继续上行分别是上周五收盘、去年11月回撤低位和1160美元以来的上升趋势线共振的1162/5美元区域，以及略上的1676-1916美元反弹阶段0.382黄金分位对应的1768美元附近。 策略上，继续建议暂持黄金3成多仓等候；若强化盘口反弹，请留意优化调整持仓的可能。若或出现盘口明显的动态回撤，本周新入空仓会员可等量进行逢低布局多头建仓。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20210812 time 073756： 现货金价周三开于1728.73元，亚洲盘初回撤于国内市场开盘阶段触及1723.70美元日内低位。随后金价回升收复失地并持续推升突破1730美元关口。午后，美元指数震荡推升于亚洲尾盘摸高至阶段高位附近，金价不为所动从早盘略作整理，至欧市持续位于1730附近多空窄幅拉锯，走势胶着。欧美错盘阶段，美元指数从阶段高位震荡回修，金价对应温和推升，逼近周二高位。美初，美7月CPI同比维持高位、环比出现回落，基本符合预期。美元指数盘口急跌25个基点后呈现趋弱震荡走势，大宗商品集团回暖，金价盘口拉升10美元短暂震荡回修后，继续震荡上行，于美期金收盘前触及1754.37美元日内高位。此后，金价维持1750美元上方强势震荡，终收于1751.42美元，日涨23.32美元，涨幅1.35%；白银收于23.520美元，日涨0.185美元，涨幅0.79%。 信息数据层面上，美7月CPI物价同比持平（核心略有回落）维持前高范畴、环比基于基数原因回落，未有明显“退烧”。今日继续关注PPI物价走势：关税政策导致的输入性价格抬升、美7月物价支付指数高位盘整；大宗商品指数高位盘整月末续创新高。预期其走势和CPI接近或略强，较难出现明显变化。 日内其它值得关注的讯息如下： 美国7月PPI环比(%) 预期 0.6 前值 1.0 7月核心PPI同比(%) 预期 5.6 前值 5.6 7月核心PPI环比(%) 预期 0.5 前值 1.0 20:30 美截至8月7日当周初请失业金人数(万) 预期 37.5 前值 38.5 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为1023.54吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为17213.55吨。 美元指数周三亚欧盘口维持震荡趋升并触及（略超）7月阶段高位，此后超买的技术重压下，美通胀数据兑现（同比高位稳定、环比回落）预期后高位回落，终结此前5连阳，日线收呈上下影均衡高位阴线，显示阶段上行遭遇明显障碍；综合指标临近超买区域上行势头放缓，存掉头回落风险，强势格局中发出警示信号。更短4小时图形显示，隔夜回落击穿布林中轨线（4日来首次低于这一线），盘口继续加速回修风险上升；综合指标在高位钝化持续发出警示信号后大幅下行至中枢区域，看空压力有所缓解仍维持偏空指引。综合分析，美元指数隔夜基于超短期盘口技术信号出现预期的整理，这同时也符合周线进入超买发出高位警示信号。但短期在美联储缩减QE刺激政策预期下，日线或仍有延续趋势进一步强化技术指标走势趋强（隔夜略高于7月顶部是一个不算强的信号），即在当前氛围中出现强势反复的可能。我们认为，在阶段看淡（周线级别调整随时可能展开）美元走势格局下，短期美元走势在日内继续看空格局中，不排除短期回修整理后继续走高，甚至续创新高的可能。近档上方阻力位于即将走平的4小时布林中轨对应的92.95/6附近，这也是短期盘口多空分水岭，成为博弈的焦点；继续上行阻力分别位于略上的1小时布林中轨、MA30、MA60汇聚的93关口附近，隔夜美CPI出炉前的波段次高对应的93.10/14区域，以及7月和隔夜共振的阶段高位所在的93.19/20附近。近档下方支撑位于隔夜低位和上行的4小时MA30即将共振的92.80附近；继续下行支撑分别位于周内低位对应的92.72/70附近，以及日线布林中轨所在的92.60/59附近。 现货金价周三获益于美元回落，美盘加速回升至6月底低位区域上方，日线收呈中阳尾盘维持强势；综合指标结束下行低位区域温和回升，弱势特征淡化。更短的4小时图形显示，反弹越过布林中轨，朝向多方有利格局转化迈进；综合指标加速上行临近超买区域，预示日内反弹动能降低，易遭受空方反扑。综合分析，周五、周一盘口急挫后金价连续反弹逾70美元，正进入上方密集的技术阻力区域带，短期升势有待消化，或大概率需要一个技术的修整期来整固。目前金价位于7-7月调整前低对应的1750美元附近盘恒，略上则是周一大跌后反弹、下移的4小时MA30和隔夜高位汇聚的1752/55美元区域；继续上行阻力分别位于周五收盘、去年11月回撤低位和1160美元以来的上升趋势线共振的1162/5美元区域，以及略上的1676-1916美元反弹阶段0.382黄金分位对应的1768美元附近。近档下方支撑位于周二高位、4小时布林中轨汇聚的1739/37美元附近；继续下行分别是1160-2074上行阶段0.618黄金分位所在的1725美元附近，周二低位对应的1717/6美元附近。 策略上，无修正，继续建议暂持黄金3成多仓等候；若日内略有反弹或就此回修，依旧持仓等候；若强化盘口反弹，请留意优化调整持仓的可能。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20210811 time 073056： 现货金价周二开于1729.46美元，亚洲盘口延续隔夜美盘尾段的震荡回升走势，于盘末亚欧错盘阶段触及1738.28美元日内高位。进入欧洲时段，美元指数开启盘口震荡上行，拉锯后有效突破93关口；金价从日内高位区域回撤，至欧市中盘退至早盘开盘区域横向拉锯。欧美错盘阶段短暂的震荡拉锯后，金价延续趋势出现盘口性质的强化趋势，下行探低至1716.50美元日内低位。美股开盘阶段，原油、铜为代表的大宗商品集体拉升，随后传出美参议院以69比30票批准万亿美元跨党派基建法案（以及50比49票通过了推进民主党人提出、更大规模的3.5万亿美元预算决议投票的程序），印证资金推动下的商品市场走强逻辑。这一背景下，金价结束盘口跌势，企稳回升于凌晨阶段至1730美元附近。此后，金价位于这一价位附近窄幅横向盘整，走势平淡，终收于1728.10美元，微跌0.97美元，跌幅0.06%；白银收于23.335美元，日跌0.107美元，跌幅0.46%。 信息数据层面上，今日焦点是美7月CPI物价：美国6月CPI物价同比5.4%，高于预期4.9%和前值5.0%；环比0.9%，高于预期0.5%和前值0.6%，环同比均续创08年金融危机来新高（其中核心CPI物价同比4.5%，高于乐观预期4.0%和前值3.8%，创91年9月以来新高；核心环比0.9%，高于谨慎预期0.4%和前值0.7%，创08年来新高）。此后公布的6月PCE核心物价同比3.5%低于乐观预期3.7%略高于前值3.4%，创1991年7月以来新高，核心环比0.4%低于乐观预期0.6%和前值0.5%。6月美国通胀（CPI、PPI和PCE）同比继续走高，续创多年来的记录高位；环比再次走强则加剧对通胀持续走强的担忧（仅PCE环比未在进一步攀升稍微缓解这一担忧）。其中二手车和卡车指数6月份上涨10.5%，持续贡献CPI上行最大因子。分析认为，食品和能源价格上涨、薪资上涨和汽车（二手车）价格继续上涨构成CPI上行的主要动力。展望7月前景，特朗普时期逆全球化加征关税政策输入性价格抬升因子依旧，大宗商品指数高位盘整月末续创新高（其中原油、汽油高位回落，天然气继续上升；钢材、铜等基本金属差异化走势高位震荡；农产品维持趋强走势），同比价差继续收窄；美7月物价支付指数高位盘整（ISM制造业物价支付指数由92.1下跌至85.7、非制造业物价支付指数由79.5进一步上升至82.3）；6月居民收入环比0.1%较前值-2.2%%进一步明显回升；上述因子导致通胀短期依旧维持高位趋强势头。供应链痛点（以台积电为代表的大幅增产标志芯片短缺）缓解，此前导致CPI加速上行的汽车等行业有望出现和缓走势，但在月中因德尔塔变异病毒在欧美以及东南亚各国（包括在国内的局部出现）高发或使得目前缓和局面再度趋于紧张反复；6月环比高基数效应下，预期7月环比应迎来一个相对平和的低值。综合分析，商品市场增速放缓，但天量资金注入催生房价依然维持较高增速；美关税政策和天量资金注入所致的输入性和内生性通胀因子短期仍较难消退，正成为通胀推升的主导推手（目前最新美联储对通胀暂时性表述中隐含有半年的预期，参见鲍威尔在国会证词听证会的表述，有部分分析人士认为，这隐含着拜登政府将在年底前的G20会议上和中欧就广泛取消特朗普时代加征的关税政策相对应，如若落实，或是有效抑制美当前通胀面临失控风险的杀手锏）。目前市场预期美7月CPI同比维持高位较6月前值略有回落（环比则将出现明显回落），这一变化趋势在6月PCE物价上已有所体现，从前述前瞻讯息来看，市场预期较为中性，倾向7月通胀数据在前值基础上相对平稳，环比理应有明显回撤，较难出现明显异常的变化。市场对通胀忧虑或温和下降，但这不代表通胀风险消退，也不会实质影响目前美联储近期将释放的缩减QE行动和市场相关预期。就市场影响而言，通胀数据对美元目前仍维持双刃剑效应，通胀走高、美联储紧缩预期增强会提振美元；同时大宗商品因通胀走高继续获得炒作因子则反向制约着美元上行。就本月盘口条件，数据出炉前后易出现对美元指数盘口提振，但需警惕超买后利好（落空）兑现情绪和技术性的超买共振引发的盘口急剧震荡，尤其是超买回调走势。 日内其它值得关注的讯息如下： 美国7月CPI环比(%) 预期 0.5 前值 0.9 7月核心CPI同比(%) 预期 4.3 前值 4.5 7月核心CPI环比(%) 预期 0.4 前值 0.9 22:30 美联储2021年票委博斯蒂克就美联储如何让经济更具包容性发表讲话 12日 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为1023.54吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为17213.55吨。 美元指数周二维持强势，震荡上行逼近7月阶段反弹高位，日线录得5连阳，收呈上影小阳，反应上涨势头趋缓；综合指标继续上行频临阶段高位区域，继续发出偏多信号的同时提醒阶段技术乐观指引进入收尾阶段。更短的4小时指标高位钝化，持续处于超高超卖区域（CR230+处于6月17日来新高），继续发出警示讯息。综合分析，美元指数短期维持强势的同时继续发出强烈修正讯息，提示美元指数涨跌进入盘口剧烈波动阶段（急涨急跌皆有可能）。即超短期盘口处于超强势头，或仍将维持强势反复震荡上行的同时，距离顶点波段调整又进一步。近档上方阻力位于隔夜高位所在的93.14附近，以及略上的7月反弹高位对应93.19/20附近；继续上行阻力位于日线MA360和3月底所创年内高位共振对应的93.40/44区域。近档下方支撑位于1小时MA60、周一和周二亚盘横盘高位共振的93关口附近；继续下行支撑位于周五高位和上移的4小时布林中轨即将共振汇聚的92.85/84附近，周内低位对应的92.72/70附近，以及日线布林中轨所在的92.60/58附近。 巨幅波动后，现货金价周二回归修复性的窄幅拉锯震荡，日线收呈上下影近均衡的阴十字星，下跌趋势放缓，综合指标位于低位区域下行势头放缓，弱势格局未变。继续提醒我们当前金价仍未摆脱技术性破位下行后的弱势特征，周一大幅打压回升后的反弹延续面临考验，尤其是周一留下的单针长下影区域，仍有可能诱发再次回探的走势。我们需要提醒的是，若当前金价在并未有效反弹空间阶段率先回探，则盘口对应美元加速赶顶后回撤，极大概率将有效制约和封锁金价下行空间，对应将出现较为理想的短期低位介入时点。近档上方阻力位于下移的1小时MA60和周二高位共振的1737/9美元附近；继续上行阻力分别是7月调整前低和周一大跌后反弹高位共振的1750/53美元区域，周五收盘、去年11月回撤低位和1160美元以来的上升趋势线共振的1162/5美元区域。近档下方支撑位于1160-2074上行阶段0.618黄金分位所在的1725美元附近；继续下行分别隔夜回撤低位对应的1717/6美元附近，1705/1700美元整数关口附近，以及1046-2074宏观上行阶段0.618黄金分位、隔夜低位和3月双底汇聚的1682/76美元区域。 周一晚间，美参议院顺利在休会前夕通过新一轮基建法案和3.5万亿美元预算决议投票的程序，有效缓解美联储近月缩减QE的市场忧虑，大宗商品闻风纷纷上行，对日内乃至阶段金价形成庇护。日内美7月通胀数据出炉或诱发市场加剧波动，倾向金市波动在上周五非农数据后的大幅深跌后延续修复性质的反弹趋势走势为主。策略上，无明显修正，继续建议暂持黄金3成多仓等候；若日内强化反弹，则继续保有优化调整持仓的可能；反之，若日内在美盘数据兑现后再次遭遇打压，也提请本周空仓新入会员可继续逢低进行等量多仓布局。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20210810 time 080556： 现货金价周一开于1763.01美元，盘初的震荡中触及1764.50美元日内高位。随即，强劲非农后的趋势反应延续， 信息数据层面上，今日无金市直接关联重要经济数据发布。日内其它关注的讯息如下： 17:00欧元区8月ZEW经济景气指数 前值 61.2 22:00 美联储梅斯特就通胀风险发表讲话 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五减持2.32吨（降幅为0.23%），周一继续减持1.75吨（降幅为0.17%），当前持仓量为1023.54吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五增持11.53吨（增幅为0.07%），周一持仓维持不变，当前持仓量为17213.55吨。 美7月非农+94.3万优于我们预期、失业率5.4%大幅走低表现惊艳。美元指数周五受到数据推动，突破布林中轨收出7月13日来最大单日涨幅，5月下旬以来的反弹形态得以恢复。周线收呈恢复升势的中阳线，在此前一周动态破位MA60后，略显艰难的于MA60下方盘整拉锯后有效修复，多方再次占据上风；综合指标恢复上行，重新发出积极乐观讯息，但进入高位超买区域，阶段上行持续性和空间则将受限。周一惯性延续，亚欧盘口强势震荡盘口修整，美盘继续上攻逼近93整数关口，日线录得四连阳的同时收呈近光头阳线，综合指标越过中枢区域加速上行，继续发出看多的积极信号，显示强势中仍有上行动能。更短的4小时图形显示，综合指标周五后进入极度超买区域，并于周一强势反复，已经超越2020年3月欧美疫情初发阶段以来的阶段极值。预示短期顺延趋势的反复强势和宽幅震荡加剧并存的可能性剧增，以及在短期极强的势头后面隐含的大幅回落修整意愿增强，结合周线共振的超卖，提醒我们注意市场剧烈波动后的回落风险。近档上方阻力位于隔夜高位所在的93关口附近；继续上行阻力分别位于本轮反弹高位对应的93.19/20附近，以及日线MA360和3月底所创年内高位共振对应的93.42/44区域。近档下方支撑位于1小时MA30和周五高位汇聚的92.85/84附近；继续下行分别是隔夜回撤低位和加速上行的4小时布林中轨日内即将汇聚的92.72/70附近，以及日线布林中轨所在的92.54附近。 周五金价长阴破位，至1160美元以来上升趋势线支撑区域，逼近6月调整低位区域，周线收呈上影近光头中阴，预示本周依然将承受惯性下行力量，大幅下挫金价也迎来较强的阶段技术支撑区域；综合指标加速下行临近阶段低位区域，发出偏空信号。周一盘初金价异动跳水，急跌至周线MA120，逼近3月调整双底后大幅拉升缩窄跌幅至7月调整前低附近后回落，多空拉锯，日线收呈长下影中阴线；日线RSI进入超低区域后回升，显示积极讯息，但综合指标仍处于低位呈下行势头，发出偏空信号。形态上，1160美元以来的上升趋势线遭受破坏，短期若不能收复，也将对趋势以及多方士气产生负面影响。更短的4小时图形显示，周一急跌综合指标进入极度超跌范畴引发报复性反抽，综合指标快速回升，继续发出积极信号。综合分析，倾向日内延续反弹概率较高；由于日线指标整理并不充分，不排除在盘口反弹走势结束后，本周相对宽幅震荡拉锯，形成二次探底的走势。近档上方阻力位于1小时布林中轨和MA30汇聚的1736/39美元区域；继续上行阻力分别是7月调整前低和隔夜大跌后反弹高位共振的1750/53美元区域，周五收盘、去年11月回撤低位和1160美元以来的上升趋势线共振的1162/5美元区域。近档下方支撑位于1160-2074上行阶段0.618黄金分位、隔夜美盘盘口回撤低位对应的1725/23美元附近；继续下行分别是1705/1700美元整数关口附近，以及1046-2074宏观上行阶段0.618黄金分位、隔夜低位和3月双底汇聚的1682/76美元区域。 非农数据引发的剧烈震动远超我们预期，其中周一开盘阶段利用日本市场休市的清淡市况，继续出现罕见崩盘性下挫，给予我们多头持仓处于极大被动局面。如周评分析，周一如若下跌，（尽管短期跌幅远超预期），金价极度超跌必将引发强烈超跌反弹，而占据多数的国内市场交易会员无法获得这一时段对冲交易机会，我们应以相对平常心对待。如前分析，短期金价存反复拉锯甚至二次探底的可能；这将对应美元指数短期整体趋于强势震荡上行，也呼应金市技术指标完成充分性的整理；我们认为，针对这一情形，金价较难短期继续下行超出周一低位。而阶段美元已经处于超买，强势持续时间进入收尾阶段，急拉则易形成阶段见顶的极大可能，若出现这一情形金价必将迎来阶段性的回升走势。策略上，若金价率先延续强化盘口反弹，不排除盘口条件合适时，我们优化调整持仓。在周一急跌后，这一操作的可能性已经相应的降低。建议所有会员暂持仓等候。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。 -----------------------
上周国际现货金价以1813.88美元开盘，最高上试1831.72美元，最低下探1758.30美元，报收1762.70美元，下跌41.61美元，跌幅0.68%，周K线长阴下行。 从盘口结合数据消息面观察，上周金价大幅下跌主要受数据面影响。周三22点，美国好于预期的ISM非制造业指数公布之后，金价尽吐此前20美元巨大涨幅，终盘K线形态呈倒“T”字。周五20点30分，美国非农就业数据、失业率皆好于预期，金价快速劲错，两小时跌去近40美元。 从整个宏观基本面逻辑来看，我们继续坚持近期分析，通胀仍应该是中长期商品与黄金市场运行主线。 但是，近阶段数据消息（尤其经济数据）对金价的短期影响越来越明显，我们过于忽视，此后要注意这个问题。 为何近期消息面对金价的影响不算大，而美国经济数据对金价却很明显呢？仔细思索后，大致逻辑应该如此：从消息面来看，市场对美联储、美国官方关于经济前景与通胀论调的预期与认识，基本不会跑偏。美国官方近月论调，都是不用太担心通胀，将维持QE规模，甚至思考新的财政刺激。关于升息，则是后年可能考虑的事情。美国官方的类似论调，都在市场预期之中，故此消息面对金价（市场）影响不大。但社会经济、金融界的主流观点却并不赞成美国官方的判断，认为应该警惕通胀，及早缩减QE规模，及早升息。 如果经济数据意外强劲，则意味着经济承担紧缩的风险能力增强，美联储可能顺应社会经济金融界民意提前缩减QE规模，提前加息，这对黄金市场构成“理论上”的利空，故金价易遭情绪性打压。 但美联储的担心并非没有道理，目前依靠流动性护航的经济发展结构很不平衡，一些领域泡沫明显，一些领域并未正常重启。美联储担心过早降低刺激，甚至过早收缩流动性，没有正常启动的经济领域有可能像一颗老鼠屎一样坏了整锅汤。故对缩减QE、回收流动性非常谨慎。上世纪三十年大萧条就是因为流动性撤出过早，我们将在公众号文章再度回顾那段历史。 故虽然数据对金价带来了较强短期冲击，但整个经济、金融与流动性调控逻辑、节奏，不会那么快逆转。若缩减QE与回收流动性节奏确实可能提前，应还需更多系列经济数据去支撑，故一两次数据意外带来的冲击，应不会简单改变商品与黄金市场宏观趋势。 只是，我们以后应该更多从技术面上考虑美国经济数据可能对黄金市场的短期影响。关于消息面，我们前段分析认为，因美联储、美国政府论调基本符合市场预期，故对市场影响不大。但如果后期美国官方论调出现顺应经济金融界重视通胀而提前缩减QE，甚至升息的意蕴，同样可能明显影响金融市场，对黄金构成短期利空。 故关于基本面，我们没有更多基于上周数据影响的调整。对黄金市场，我们后期尽可能从技术面上做些操作风格的调整。 宏观趋势，如金价、美元月K线图示： 然再度对比2013年金价宏观转熊前的A点，与当前B点位置却有相似之处。在宏观技术上，8、9月金价若继续破位下行，那就真对黄金宏观趋势构成考验了。但是，基于当前的美元运行逻辑，以及很多关联市场表现，A、B点的其它关联差别很大，然我们在技术上不能过于轻视。 再如金价周K线图示： 上方压力有60周均线，1451.10-2074.87美元上行波段回调的38.2%黄金分割线，2074.87-1676.71中期调整波段反弹的38.2%黄金分割线，三线共振。 下方支撑，451.10-2074.87美元上行波段回调的二分位（50%位置），2074.87-1676.71中期调整波段反弹的23.6%黄金分割线，L1L2中期调整通道之轨道线L2，2018年金价见底1160.10美元后形成的中长期趋势线H，四线共振。 上周金价长阴大跌，直接触及四线共振支撑位。从盘口观察，短期金价应有继续惯性下跌压力，但要有效击穿四线共振点，也不容易。 再如金价、美元日K线图示： 但如果下周金价还有日线实体长阴，那么金价首先可能再去回踩3月底部。如果只是周一亚洲早盘顺势打压后，明显脱离底部，那么短期数据对金价的利空影响可能暂告段落。 故具体操作上，如果周一亚洲早盘金价直接快速打压，我们将继续持仓。而如果金价在亚洲早盘没有明显打压，而是延续周五纽约尾盘企稳后的弱反弹，我们可能会建议会员在早市或上午进行锁仓或平仓，以规避短期金价可能还有顺势下行的风险。此后再伺机等量回补。从4小时超短线观察，超短期金价已非常超跌，故若周一早间惯性下跌，无需恐惧。 |
附件 |
| « 基金持续做多美元 阶段金价技术承压-威尔鑫 | 阶段金价为何承压 美国大萧条调控失误溯源-威尔… » |