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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※金银做多底蕴继续强化211025/1029
※金银做多底蕴继续强化211025/1029 |
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2021-10-23 15:50:23
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20211028 time 081856： 现货金价周三开于1796.54美元，亚洲盘初略作回荡，于国内市场开市后恢复震荡攀升走势，多空围绕1800美元拉锯博弈后，午后金价稳定维持在这一关口上方。欧洲时段，美元指数延续在94关口下方的犹疑窄幅拉锯，金价动态温和回撤后回升继续维持于1800美元上方震荡。欧央行决议维持三大利率不变，PEPP购债步伐较前两季小幅放缓，符合预期，金价短暂抖动回落后维持震荡攀升。美初，美周失业金申领人数优于预期、但3季度GDP仅2.0%远低于前值同时也低于谨慎预期；同时欧央行行长拉加德认为通胀回升仍是暂时，通胀压力应该在2022年缓解，市场对加息的押注与政策指引不符，等相对温和词汇安抚市场。但也承认目前的通胀持续时间将超过预期，预计通胀会进一步上升。两则讯息在市场发酵，美元指数从日高附近快速而持续的滑落，累积跌逾60个基点；金价则来回宽幅摆动，先相对高位动态回撤近10美元后快速反抽近15美元创出1810.26美元周内高位，而后在美股开盘后1小时内急跌18美元探低至1792.00美元日内低位。随着美元的持续走低并低位徘徊，金价盘口急剧拉锯震荡并走低后出现反弹，金价位于1800美元及略上窄幅拉锯。电子交易时段，金价小幅回落，终收于1798.59美元，小涨2.09美元，涨幅0.12%；白银收于24.050美元，微跌0.001元，跌幅0.00%。 信息数据层面上，今日欧美诸多经济数据中焦点是美国9月核心PCE物价指数及个人支出环比：影响9月的物价走势因子中，逆全球化关税政策输入性价格抬升因子依旧；大宗商品指数再创新高、同比价差放宽；美8月物价支付指数再次回升，制造业供应链危机加剧（8月二手车价格则略有下降，但9月二手车价格创历史新高，二手车价值指数环比上涨5.3%，为4月份以来最大涨幅；据最新10月上半月该指数继续上涨8.3%）。月中揭晓的美国9月CPI物价同比5.4%，略高于预期和前值5.3%，持平于7月所创2008年8月以来新高；环比0.4%，高于预期和前值0.3%（其中核心CPI物价同比4.0%，持平于预期和前值，远离了6月所创近30年高位4.5%；核心环比0.2%，持平于预期、高于前值0.1%）；8月PPI延续强劲势头，同比维持小幅攀升；环比则进一步回落。目前市场预期维持稳定，9月核心PCE物价同比3.7%略高于前值3.6%，环比由前值0.3%略有回落至0.2%，符合此前推定。我们倾向美通胀推升的主因尚未出现变化，未来一段时间通胀仍将维持高位甚至继续走高。预期9月PCE物价实际数值不会出现和预期明显的偏差，对即期金融市场影响有限，对金市而言相对高位通胀指标在今后一段时间内，有望形成提振因子。 日内其它值得关注的讯息如下： 欧元区三季度GDP同比初值(%) 预期 3.5 前值 14.3 17:00 欧元区10月调和CPI同比初值(%) 预期 3.7 前值 3.4 17:00 欧元区10月调和CPI环比初值(%) 预期 0.5 前值 0.5 20:30 美国9月PCE物价指数同比(%) 预期 4.4 前值 4.3 美国9月PCE物价指数环比(%) 预期 0.3 前值 0.4 美国9月核心PCE物价指数同比(%) 预期 3.7 前值 3.6 美国9月核心PCE物价指数环比(%) 预期 0.2 前值 0.3 20:30 美国9月个人支出月率(%) 预期 0.6 前值 0.8 22:00 美10月密歇根大学消费者信心指数终值 预期 71.4 前值 71.4 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四减持0.87吨（降幅为0.09%），当前持仓量为982.14吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四持仓增持69.09吨（增幅为0.41%），当前持仓量为17005.76吨。 展望下周，法国周一、日本周三、新加坡周四分别假日休市、其余主要金融市场无假日，处于常态连续交易模式；从周日凌晨开始，欧元区多国实施冬令时，欧洲金融市场的交易时间和经济数据的公布时间将较夏令时延后1个小时： 数据层面上，新一轮月度经济数据密集发布，其中核心焦点是周五公布的美10月非农就业系列数据：9月非农19.4万低于上修后前值36.6万和预期50.0万（同时上调7月非农由96.3万至109.1万）；失业率4.8%优于预期5.1%和前值5.2%。过去三个月非农均值为55.03万较修正后前值80.63万明显回落；过去12个月均值53.1万，符合我们对后疫情恢复期的均值50-60万区域的判断，这也是美联储继续做出缩减购债的重要依据。9月非农大幅低于市场以及我们预期，但失业率确明显下降至4.8%，彰显美劳动力市场复苏的不均衡性。在多数失业补贴已经到期情况下，就业参与率进一步下降，民众缺少就业意愿，许多低薪、艰苦或与顾客近距离接触的职缺难以获补，劳动力市场结构性矛盾凸显。 展望10月非农前景，新冠疫情病患继续下滑但仍未获得有效控制，统计周期内无明显不利天气因素；去年疫情以来实施的三项联邦失业援助计划9月初到期后预期会对推动就业意愿产生积极影响。纳入统计周期内周失业金首次申领人数四周均值由33.375万降低为29.900万，较前一周期下降4750人，续创去年3月疫情冲击来新低；10月Markit综合PMI初值升至57.3，创7月份以来新高（其中10月Markit服务业PMI初值就业分项指数初值升至54.3，创6月份以来新高）。 综合分析，在其余系列前瞻经济数据出炉前，本月整体讯息偏利好。截至目前，去年疫情所致的失业人群还剩逾400万尚待修复。结合截至目前讯息，美联储11月会议将在10月非农数据出炉前公布缩减购债方案。因此，代表本月非农数据对市场的重要性和影响力降低，也代表美联储认定美劳动力市场今后一段时间仍能维持于后疫情时代的复苏进程，即非农均值仍将维持一个远高于前景气周期均值（18万左右）的位于50万，乃至进一步降至40万左右的较高增速。目前市场主流预期10月非农恢复性回升至+39万，失业率稳定下降至4.7%。我们倾向认为非农数值预期中性；失业率在连续两个月明显下降后，短期继续或出现下行力度减缓这一前期运行特征。 下周重量级的数据还有分别于周一和周三公布的美国10月ISM制造业业PMI和服务（非制造）业PMI：美9月ISM制造业指数为61.1，高于预期的59.5和前值59.9，连续16个月处于扩张区间。其中就业分项指数50.2，较前值49.0上升1.2个点，重回扩张区间；物价支付指数继续从前值79.4回升至81.2，高位价格压力远超疫情之前水平；供应商交货指数73.4，由69.5大幅上升3.9个点，供应链瓶颈压力增大。展望10月前景，疫情病患有所下降仍高发，但对制造业影响有限；美零售端需求强劲、通胀上升压力维持、美二手车指数加速上行，供应链痛点加剧、汽车芯片等行业开工率受到影响；本周期无重要天气等不利因子。据提前揭晓的美国10月Markit制造业PMI初值59.2，低于预期60.5和前值60.7，连续下滑，创3月来最低。另据目前掌握的地区联储信息（纽约、费城大幅下跌；达拉斯、里士满、堪萨斯大幅上升；芝加哥尚未公布预期稳定）来看，各地区制造业景气指数呈差异化变化，整体处于相对平稳的趋势。前瞻信息预示10月ISM制造业稳定或温和回落的概率较高，目前市场预期9月数据为59.8，较前值回落。我们倾向认为，预期基本反馈基本面动向，实际数据落于或略高于这一预期概率较高。 美9月ISM非制造业指数为61.9好于谨慎预期59.9也高于前值61.7，连续16个月处于扩张区间。其中就业分项指数由53.7小幅回落至53.0；供应商交付指数延续小幅下滑0.8个点至68.8，交付时限有所加快；物价支付指数由75.4再次上升至77.5，价格仍处于多年来的高位。供应管理协会主席表示，9月数据的改善，延续了当前服务业的强劲增长，但劳动力资源、物流和材料方面的持续挑战，正在影响供应的连续性。展望10月前景，统计周期内无明显规模不利天气等因子；疫情病患有所回落但仍维持相对较高数值；据提前揭晓的10月Markit服务业PMI初值为58.2，明显高于预期55.2和前值54.9，创7月来最高，结束此前和ISM非制造业指数的差异化表现。目前市场谨慎预期9月非制造业指数61.5较前值温和回落，倾向该预期中性，料不会大幅修正这一预期。 下周其它值得关注的数据有：周日中国10月制造业和非制造业PMI；周一欧元区（德国）、美国10月Markit制造业PMI终值；周三欧元区9月失业率，美国10月ADP就业人数，美国9月耐用品订单环比终值，欧元区、英国、美国10月Markit制造业PMI终值；周四美国9月贸易帐和美国周初请失业金人数；周五欧元区9月零售销售等。 央行层面，澳大利亚联储、美联储和英国央行分别于周二、周四公布最新利率会议决议，其中核心焦点是周四凌晨2：00揭晓的美联储11月货币政策决议： 美联储9月会议中表示最早将在下次会议缩减购债，并表示在2022年年中左右结束渐进式减码购债可能是适宜的。但9月非农数据仅19.4万意外明显下降后，市场对美联储缩减购债不确定性上升。随后两周揭晓的会议纪要中进一步明确缩减购债路径为：每月减少150亿美元购债规模，其中美国国债减少100亿美元，机构MBS减少50亿美元。这一期间美联储官员们讲话也纷纷赞同即期开始缩减，平息市场对劳动力市场数据的忧虑为主。最后在进入静默期前鲍威尔的总结性陈词中表示美联储正步入很快开始逐步缩减购债的轨道，预计2022年年中完成；并强调，如果美联储看到通胀预期持续走高的严重风险，将动用工具（加息）来降低通胀。 由此市场形成共识性意见为，美联储11月会议将正式宣布缩减目前每月1200亿（其中800亿国债和400亿MBS）美元购债，每月缩减力度为前述的150亿美元，预期将期限8个月，即明年年中完成退出全部QE。 美联储会后声明表态将会因通胀前景表述，经受一个媒体描绘的鹰鸽姿态不同的侧面，我们倾向美联储和鲍威尔在缩减购债的同时，不会发表更为鹰派的对于加息的呼应，更多或更有可能实施安抚性质，甚至强调不排除QE反复的可能。 由于对美联储缩减进程历经了一个漫长的预期过程，市场计价早已充分消化完结。若美联储决议符合这一预期，对美元的短期盘口刺激效应结束后，大概率形成利好兑现的效应；对此前受此制约的贵金属，尤其是金银市场而言，就盘口而言，应警惕伴生的宽幅强震荡给予的风险。我们认为，在震荡后，较大概率将出现利空出尽的苦尽甘来的局面。 英国央行11月决议具有不确定性：面对强劲通胀走势，10月初以来，英国央行桑德斯等鹰派委员强调较早加息做好准备；此后中旬，英央行行长贝利连续发表偏鹰派言论，强调必须对通货膨胀采取行动，市场普遍将英国央行加息时间前移，其中高盛和摩根大通均因此预期英国央行11月将开始进入加息进程之中。由于临近冬季，疫情反复难消；以汇丰为代表更多的分析机构认为，英国央行应不会即期对通胀做出回应。预期在11月会议上，英国央行将以7：2的投票比例维持利率不变（9月会议上一致赞同维持现状，有2名委员认为应该提前结束此前购债）。我们认为，英国央行在退出疫情以来的超宽松货币政策是必然的，英国央行目前是将购债计划延续并优先考虑加息，其先后次序和美联储有所不同。由于事发较为迅急，市场目前尚未完全消化英行即期加息的预期，通胀高涨和经济复苏停滞形成的滞涨压力下，英国央行更有可能的是将加息决定放在12月或明年1月会议中进行。预期本次会议的将存一定分歧，对短期市场影响应予以密切关注，但立场整体转鹰则是毋庸置疑的。另据今晨消息，英国财政大臣苏纳克意外推出750亿英镑刺激计划，市场分析认为，这增强了英央行下周加息的预期，也增添了下周市场对英国央行决议的变数。 美元指数周四在GDP不及谨慎预期和欧央行符合预期的温和偏鹰立场压力下，大幅下挫至日线MA60获得支撑，日线收呈中阴，跌穿上周平台震荡底部，创阶段调整新低；综合指标相对低位区域转为下行，发出偏空信号。周线动态呈上影小阴线，大概率周线三连跌，综合指标高位下行，发出看空讯号。月线动态呈小上影阴线，综合指标相对高位区域上行势头放缓，阶段反弹走势或将面临修整；月线动态失守布林中轨，9-10呈现突破回修，多空围绕这一区域的拉锯，随着这一技术线的下移，11月走势仍处于一种均势格局。更短的盘口4小时图形显示，隔夜跌至MA360区域获得支撑，位于MA250下方多空博弈窄幅拉锯，综合指标加速下行至相对低位区域，发出偏空讯息。综合分析，倾向日内美元指数低位企稳概率偏高。隔夜创阶段调整新低走势破位上周及8月、4月前高重要支撑，日内若无强劲反抽，几乎确认在美联储下周缩减购债决议前，美元整体维持偏弱势格局。如前分析，目前美元指数位于4小时MA250和MA360（日线MA60）对应的93.42/28区域内拉锯；继续下行则是上移的周线布林中轨即将对应的93.05/00区域。继续上行阻力分别位于4月前高和上周低位平台汇聚的93.43/50区域，以及8月前高和4小时布林中轨即将汇聚的93.73附近。 周四金价冲高回落宽幅震荡，盘口对GDP不及预期利好和欧央行紧缩加息预期增强盘中皆有反应，在阶段强技术反压下大幅回落，终在美元持续回落提振下维持强势，日线收呈上影更长的小阳线，综合指标相对高位上行，偏积极信号中显示上方压力的沉重。周线动态呈上下影均衡小阳线，阳线实体和上影皆位于上周上影范畴内，受制于阶段强技术反压信号区域，同样在反应阶段强技术压制力的同时维持和美元指数相对密切的负关联利好提振，并彰显内在趋强的势头；周线综合指标中枢区域上方转为上行，发出积极乐观讯号。月线在9月破位此前6个月的坚实布林中轨支撑后，顽强回升，动态无限逼近这一重要技术分水岭区域，日内多空对此或仍有重要的争夺，但已明显有效缓解本月初的悲观看空情绪。更短的4小时图形显示隔夜金价突破布林中轨后宽幅震荡拉锯，均维系在此上方，多方仍占据主导优势地位；综合指标相对高位区域回撤，其中KD向下交叉，发出警示讯息。综合分析，隔夜金价再次体现对阶段强技术反压的反应，近两周多次消化吸纳后，金价仍维持整体波动重心抬升的势头，这是金市内在趋强动能增强的标志，在美元指数偏弱发展的势头阶段中，金价预期维持震荡趋强的模式，日内有望挑战站稳1800美元关口较大可能，并保留随时可能突破的可能。近档系列阻力如前分析是4小时布林中、1916-1680阶段50%分位、2074-1676宏观整理阶段速阻线2/3线，和日线半年线、年线密集汇聚1797/1806美元区域，包括月线布林中轨所在的1803美元附近，和即将上移和本周及上周高位对应的1810/13美元区域；继续上行阻力则是1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位、日线MA360和9月阶段反弹前高密集汇聚的1826/34美元区域。目前金价已经开始进入阶段强阻区域范畴内，继续下行支撑分别位于隔夜回撤低位所在的1792美元附近，4小时MA60对应的1787/6美元附近，本周低位所在的1783/2美元附近，以及上移的日线布林中轨、MA60和4小时MA250汇聚的的1780/77美元区域。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20211028 time 075156： 现货金价周三开于1792.60美元，亚洲盘初维持窄幅整理。国内市场开市受国内调控举措影响，黑色系商品领跌带动商品集体下挫，金价出现温和震荡回修，跌穿1790美元关口至1785美元附近盘恒。亚洲尾盘，金价小幅回升重返1790美元关口，亚市呈现温和回撤震荡走势。进入欧洲时段，金价延续趋势，震荡盘跌于欧洲中盘触及1782.70美元日内低位。欧美错盘阶段，美元指数面对94关口压力再次回落，金价获得提振于美初重返1790美元关口上方。美初，加拿大央行宣布结束QE，鹰派超将QE购债从每周20亿加元削减至10亿加元预期，加元跳涨逾100个基点，美元指数动态回撤10个基点后企稳；金价则高位回撤，30分钟内下跌逾10美元后重测欧市低位支撑后企稳。此后，美元指数盘口反抽再次回落，金价美市中段持续震荡攀升于美期金收盘后触及触及1799.10美元日内高位。电子交易时段，金价高位修正，终收于终收于1796.50美元，日涨4.36美元，涨幅0.24%；白银收于24.051美元，日跌0.086元，跌幅0.36%。 信息数据层面上，今日核心焦点是美国三季度GDP初值：美二季度GDP环比增速终值6.7%，略高于修正值6.6%和初值6.5%，和6.4%前值；其中个人消费支出、非住宅固定投资、出口及州和地方政府支出增长（1.9万亿美元的刺激计划，包括一次性1400美元的现金补助和300美元失业补贴延长至9月）是主要增长动能。展望3季度GDP，疫情虽高发反复，但并未对采取进一步强化的封控举措；拜登政府1.9万亿美元纾困政策中现金补助效应缺失，其刺激边际效应降低。对应的经济数据方面，消费支出增速继续下滑动力下降（7-9月环比分别为-0.1%、0.8%和预期的0.5%）、零售在2季度回落基础上继续走低后仅仅温和回升（7-9月环比分别为-1.8% 0.9% 0.7%）；劳动力市场不均衡复苏（非农7-9月均值55.03万较前一周期下降、失业率均值则继续明显下降至5.13%）；3季度贸易逆差温和扩大、出口相对平稳；通货维持高位上行势头（核心CPI同比7-9月均值为5.33%）。整体判断，美经济高通胀背景中增速失速概率增强，即滞涨风险上升。这一背景中，美联储9月会议将2021年GDP增速从6月预期的7.0%下调至5.9%。此后，据最新亚特兰大联储GDPNow model本月20日预期3季度实际GDP增速仅为0.5%（此前预期经历了3连降，从5月乐观预期的14%，降至8月的6%在本月中旬进一步降至1.2%。与此对应的是，高盛在截至本月中旬的4个月内也对美国GDP预期进行了四连降，其对美3季度GDP增速的最新预期仅仅为4.5%。目前市场最新预期美3季度增速由2.5%温和上调至2.7%，我们倾向认为，当前GDP预估已经充分的反应前瞻经济变化，实际数值符合或温和高于谨慎的低预期概率偏大。参考隔夜9月耐用品订单初值大幅调低市场预估后实际值则超预期对市场实际影响来看，我们预期数据在出炉前对美元形成负面影响，而落地后则有利空出尽或超预期的利好提振效应。 日内还有日本、欧洲央行公布最新利率会议决议：欧洲央行9月会议维持利率和购债规模，而“校准紧急抗疫购债计划”；同时宣布将于12月会议上讨论如何调整货币政策（购债计划）。近期，油气等能源大幅飙升，欧元区通胀率在9月份达到3.4%，预计10月份通胀率将达到3.7%的13年新高。但另一方面，欧元区内经济复苏不平衡的矛盾愈发突出。倾向本次会议上，欧央行仍将按兵不动；预期将对12月会议上调整刺激计划放风，即整体朝退出刺激立场迈进一步中，拉加德依旧保持鸽派安抚立场。 日本央行在9月会议上，因选举周期按兵不动。随着通胀向迟滞多年日本传递，本次日本央行开始讨论逐步取消疫情支持措施声音增强。因新任首相岸田文雄在特别选举中未获得明显优势，本周末进行的议会选举将不容有失。这或增强岸田文雄产生更大规模经济援助的动力。和此前相对向偏鹰立场转化预期有些变化，主流分析认为，日本央行本次会议仍将按兵不动，下调经济和物价展望，立场仍将较为温和。对国际金融市场影响有限。 日内其它值得关注的讯息如下： 20:00 德国10月CPI同比初值(%) 预期 4.4 前值 4.1 德国10月CPI环比初值(%) 预期 0.4 前值 0 20:30 美截至10月23日当周初请失业金人数(万) 预期 28.9 前值 29 20:30 美国三季度实际GDP年化季环比初值 预期 2.7% 前值 6.7% 11:00 日本央行公布利率决议、经济展望报告 / 14:30 行长黑田东彦召开新闻发布会 19:45 欧洲央行公布利率决议 / 20:30 拉加德新闻发布会 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三继续增持3.20吨（增幅为0.33%），当前持仓量为983.01吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓继续维持不变，当前持仓量为16936.67吨。 美元指数周三温和回撤震荡，日线收呈下影小阴线，上方继续受限于布林中轨压制，在综合指标低位继续上行发出积极信号背景中，凸显美元指数上行的犹疑。更短的4小时指标超买区域回落，发出偏空讯息。综合分析，倾向美元指数日内将承受一次下行压力考验，短期弱势发展概率提升。警惕在下周美联储缩减购债预期兑现前，形成可能的强势反复走势。近档上方较强阻力位于4小时MA120（日线布林中轨）和最近三个交易日高位共振的93.96/94.02区域；继续上行阻力分别位于上周高位同时也是阶段次高对应的94.15/17附近，以及阶段高位所在的94.56附近。近档下方支撑位于4小时MA60、布林中轨共振的93.81附近；继续下行支撑分别位于8月前高对应的93.73附近，上周低位和和4月前高汇聚的93.50/43区域，以及上移的日线MA60对应93.33/31附近，以及周线布林中轨对应的92.93附近。 周三金价回撤至周二低位附近企稳回升，日线收呈下影小阳线，位于近期系列技术强反压下方延续整理；综合指标相对高位走平，无明显方向。更短的4小时图形显示，金价隔夜回撤至MA60区域拉锯震荡后企稳回升，上方受制于布林中轨反压，综合指标低位回升，发出偏积极讯息。近档上方较强阻力位于4小时布林中、1916-1680阶段50%分位、2074-1676宏观整理阶段速阻线2/3线，和日线半年线、年线密集汇聚1797/1806美元区域；继续上行分别位于周五高位所在的1813/14美元附近，1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位、日线MA360和9月阶段反弹前高密集汇聚的1826/34美元区域。近档下方支撑位于上移的4小时MA60所在的1786/85美元附近，以及略下的过去两个交易日低位对应的1783/82美元附近；继续下行支撑则位于日线MA60、4小时MA250和上移的日线布林中轨汇聚的的1779/77美元区域。 综合分析，我们倾向金价目前是连续反弹进入到技术性修正的阶段，对此前两次未能形成有效突破的前述技术强反压区域充分盘整，这一阶段属于上涨过程中的蓄势整理。策略上，昨日新入及空仓会员获得在1790美元及下方的充裕建仓布局机会，后市建议应和既有会员一起继续稳健的持有这一部分多单。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20211027 time 072256： 现货金价周二开于1807.47美元，盘初的震荡中即触及1808.32美元日内高位。五连阳后金市谨慎整理心态占据上风，亚洲盘口金价温和回撤，维持于1800美元关口上方窄幅震荡。欧洲时段，盘初延续回落动态击穿1800美元关口后，受到美元指数盘口性回撤的庇护，金价重新回升至整数关口上方延续窄幅横盘整理。美初，美10月谘商会消费者信心指数和新屋数据意外走强，美元指数企稳，金价顺势出现盘口性回撤整理，2小时内跌近20美元探低至1782.27美元日内低位。此后，尽管美元指数进一步回升触及94关口，金价展现出下行抵抗意愿，低位震荡回升。凌晨后，金价维持于1792美元附近拉锯，终收于1792.14美元，结束五连阳，日跌15.45美元，跌幅0.85%；白银收于24.137美元，日跌0.425元，跌幅1.73%，创阶段性见底21.400以来最大单日跌幅。 信息数据层面上，今日加拿大央行公布利率决议：在9月会议上，因选举周期按兵不动。本次会议上，主流预期加拿大央行将维持现有0.25%利率不变，继续将购债规模从每周20亿加元降至10亿加元。因油气资源持续维持上行通道，通胀加速上行，不排除加行向市场传递相对鹰派的加息讯息。决议前后，对加元有盘口性的提振效应。 日内其它值得关注的讯息如下： 22:00 加拿大央行公布利率决议和货币政策报告 / 23:00 行长麦克勒姆新闻发布会 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二增持1.74吨（增幅为0.18%），当前持仓量为979.81吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为16936.67吨。 美元指数周二震荡趋强，尾盘围绕94关口拉锯，日线收呈下影略长小阳线，实体位于周一阳线的长影范畴之内；综合指标低位回升，发出看多信号。更短的四小时图形显示，美元指数周一突破94.56以来的短期下行整理通道后，震荡上行收复MA60，依然受制于日线布林中轨（4小时MA120）的反压；综合指标进入高位，警示短期修整意愿上升。综合分析，美元指数的反弹相对谨慎，短期周期指标凸显分歧，预期日内大概率围绕日线布林中轨拉锯博弈，短期内较难出现明显的持续单边走势。近档上方较强阻力位于周一和隔夜高位、4小时MA120（日线布林中轨）共振的93.97/94.01区域；继续上行阻力分别位于上周高位同时也是阶段次高对应的94.15/17附近，以及阶段高位所在的94.56附近。近档下方支撑位于4小时MA60、布林中轨即将汇聚的93.83/78区域；继续下行支撑分别位于8月前高对应的93.73附近，以及上周低位和和4月前高汇聚的93.50/43区域。 周二金价五连阳后出现回撤整理，日线收呈下影阴线，收盘完全回吐周一涨幅（盘中最大跌幅完全回吐周五以来涨幅），盘中显现持续拉升的犹疑，同时也显现对美元回升的抵抗下行；综合指标相对高位区域转平，无明显方向，形态上呈现位于阶段技术强反压区域拉锯博弈的特征，符合推断。更短的4小时图形回撤跌穿布林中轨至MA60获得支撑，月初以来的反弹回升形态未有变化；综合指标下行至中枢区域，发出偏空讯息。综合分析，当前的回档为5连阳后至阶段强技术反压阶段的一次良性技术修正。倾向日内金价延续温和回撤企稳或再次回升至1800美元关口概率较高。如昨分析，整数关口的阶段强反压带附近整固后，有利形成未来的主升走势。近档上方较强阻力位于4小时布林中轨、1916-1680阶段50%分位、2074-1676宏观整理阶段速阻线2/3线，和日线半年线、年线密集汇聚1798/1806美元区域；继续上行分别位于周五高位所在的1813/14美元附近，1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位、日线MA360和9月阶段反弹前高密集汇聚的1826/34美元区域。近档下方支撑位于上移的4小时MA60所在的1786/85美元附近，以及略下的隔夜低位对应的1782美元附近；继续下行支撑则位于日线MA60、4小时MA250和上移的日线布林中轨汇聚的的1779/76美元区域。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 空仓新入会员则可于1790美元附近及下方逢低做多等量3成黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20211026 time 075256： 现货金价周一开于1792.51美元，亚洲早盘维持窄幅震荡中，国内市场开市后不久触及1791.20美元日内低位。随后获得美元指数的回探低位提振，金价转为震荡上行，午后触及1800美元关口并在亚洲尾盘维持住温和上行势头。欧洲时段，德国10月IFO商业景气指数下滑，欧元遭受盘口持续打压累积跌逾60个基点，引发美元指数低位强劲反弹逼近94关口；但同期大宗商品表现稳定、债市（美债）下行，金价未受到汇市波动明显冲击，延续亚市的震荡温和趋升走势，动态突破1800美元关口后温和回修维持于这一整数关口附近的强势震荡。美初，美元指数加速上行后出现修正回落，金市多方借势发动一波盘口攻势上行触及1810.03美元日内高位。美初的攻势后，清淡盘口讯息中，金市转为高位强势横盘整理，终收于1807.59美元，创9月6日来收盘新高，也是9月14日来首次收盘站上1800美元关口，日涨15.34美元，涨幅0.86%；白银收于24.562美元，日涨0.264元，涨幅1.09%。 信息数据层面上，今日无重要金市直接关联数据发布，日内值得关注的讯息如下： 21:00 美国8月FHFA房价指数环比(%) 预期 1.5 前值 1.4 22:00 美10月谘商会消费者信心指数 预期 109.5 前值 109.3 22:00 美国9月新屋销售(万户) 预期 75.8 前值 74 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五以来持仓维持不变，当前持仓量为978.07吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五持仓维持不变，周一减持63.34吨（降幅为0.37%），当前持仓量为16936.67吨。 美元指数周五低位反弹，周线收呈上影略长小阴线，在连续三周徘徊于阶段上行通道上轨的技术强反压受阻后，连续两周收阴；周线综合指标高位下行（其中KD相对高位区域交叉下行）发出看空讯号。周一美元指数继续回探近五个交易日低位后出现强劲反抽，日线收呈上下影近均衡阳线，收盘摆脱此前三个交易日的纠缠核心区域，综合指标低位区域回升，发出积极信号。更短的4小时图形显示，美元指数反弹突破波段见顶94.56以来的短期下行整理通道上轨，上方受到MA60和MA120双重反压制约，综合指标回升至相对高位区域，发出偏积极讯息。综合分析，美元指数结束短期的震荡下行，美联储议息会议前转为多空博弈的拉锯震荡的可能性显著增强。近档上方较强阻力位于4小时MA60、隔夜高位和MA120（日线布林中轨）汇聚的93.90/94.02区域；继续上行阻力分别位于上周同时基点次低对应的94.15/17附近，以及阶段高位所在的94.56附近。近档下方较强支撑位于8月前高和4小时布林中轨汇聚的93.73/68区域，以及隔夜及过去五个交易日低位和4月前高汇聚的93.50/43区域；继续下行支撑分别位于4小时MA250所在的93.35附近，上移的日线MA60对应的93.28/25附近，以及周线布林中轨对应的92.93附近。 上周金价周一低位回测日线布林中轨支撑后，连续四个交易日上影上攻（周五金价冲高进入阶段强技术反压区域受到鲍威尔讲话打压明显回落收窄涨幅），继8月27日当周以来首次周线收盘站稳布林中轨线，形态上朝向多方有利局面转化；而10月连续四周回升，其中最近三周周线连续留下上影上攻，综合指标中枢区域结束下行回升，在阶段金市主动性做多能量增强的同时，也彰显出多空尚未形成共识，分歧巨大。周一金价震荡上行，日线收于周五上影线范畴内阳线，在欧市对美元指数恢复回升展现明显的抵抗，主动性做多意愿增强，展现强劲势头；综合指标位于相对高位继续上行，发出积极信号。同时如下图示，2074-1676宏观整理阶段速阻线2/3线在年内第三次反弹触及（日线图上5-6月历经13个交易日拉锯博弈后最终金价选择回修重新测试阶段低位、9月初则是稍有触碰随即出现波段回修），3次震荡拉锯重返这一阶段重要技术阻力区域时，8月上旬低位和9月底低位初步形成阶段见底形态。更短的4小时图形显示，近4个交易日沿布林中轨稳健推升，综合指标同样位于相对高位上行，发出乐观讯息。综合分析，美联储11月会议缩减购债在近两周会对汇市、金市具体的盘口走势形成扰动，但我们倾向金价在拉锯博弈后，形成有效对当前（及此前两次的阶段强反压区域）突破的概率极高。目前金市在阶段强技术阻力下方反复多空拉锯，而一旦形成有效突破后，有望直接催生较强的连续拉升能量。目前金价位于1916-1680阶段50%分位、2074-1676宏观整理阶段速阻线2/3线，和日线半年线、年线密集汇聚1798/1806美元区域内拉锯，略上则是周五高位所在的1813/14美元附近；继续上行阻力位于图示的1826/1834美元区域。继续下行支撑则分别位于4小时布林中轨所在的1795美元附近，4小时MA60所在的1785/83美元附近，以及日线MA60和4小时MA250共振的1779/78美元附近。
操作上，所有会员继续持有阶段及近期分别建立的3成黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
金银做多底蕴继续强化׀•威尔鑫 上周国际现货金价以1767.37美元开盘，最高上试1813.87美元，最低下探1759.10美元，报收1792.25美元，上涨25.00美元，涨幅1.41%，周K线呈震荡上行中阳线。 上周美元指数以93.964点开盘，最高上试94.174点，最低下探93.494点，报收93.611点，下跌0.344点，跌幅0.37%，周K线呈震荡下行小阴线。 对比观察思考美元与金价表现，可进一步直观感受到金银市场做多底蕴在强化。目前美元不过仅稍脱离阶段高点，但金银价格已回升创6周新高。 更为不易的是，近期数据、消息面，对金银价格“竭尽打压”。所有经济数据，无论对金银利好还是利空，尾盘收市，基本都体现为利空，致使金银价格在无数据影响时，表现虽强，但数据却一次又一次地干扰金银市场表现，用过山车折腾多头。消息面上更如此，越是重量级人物发言，则越在潜意识捍卫美元信用而冲击黄金。周五金价在23点前近30美元的巨大涨幅，被鲍威尔登台弹老调抹去2/3，终盘再见上影长长的过山车意蕴K线。 尽管近期数据、消息面上对金银市场干扰颇多，但我们不得不承认一个事实：金银做多底蕴正悄然转强。这种转强特征，与2018年三季度金价中期见底时，有很大相似性。敬请回顾上一期文章中，关于黄金在领先指标对其连续数周施压背景下的抗调整韧性反应。 当然，关于当前金银市场的宏观基本趋势，以及对基本趋势的量化理解，也非常重要：
本期报告没有过多看点需要补充。金银市场中的基金行为方面，做多意愿增强。在COMEX期金市场，对冲基金连续三周多头增仓，但金价最强回升的动力却来自于基金空头大力度平仓。最近三周，COMEX期金空头平仓近2万手。 COMEX期银市场情绪类似，基金多头增仓，但基金空头大力度平仓为银价提供了更强回升动力。上周基金在COMEX期银市场空头减持9285手，是2020年3月下旬以来最大力度的单周空头平仓。 具体操作上，建议所有会员继续持有多头。近期不少过山车顶部位置，实际并未体现出很明显的短期超买信号，故此未做调仓，但依然要做好调仓准备。 |
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