威尔鑫点金：金价强势回升后持稳

_____ 技术指标同样显示金价一轮强势上扬行情呼之欲出

2007年1月16日    威尔鑫投资研究中心   杨易君
  
美元
周一美元以84.94点开盘，最高上试84.97点，最低下探84.89点，报收84.93点，较前个交易日下跌8点，跌幅0.09％，日K线呈现一根连续上行后回软停顿的小阴线。

周一美国因马丁•路德•金(Martin Luther King Jr.)纪念日休市，全球外汇市场交投淡静。D Securities驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne表示，自上周美元兑主要货币强劲上涨后，现在面临着温和的卖盘压力。欧元由1.2914美元升至1.2929美元，部分市场人士称，在法国政界人士传出批评声音之后，德国总理默克尔(Angela Merkel)随即针锋相对发表了捍卫欧元和欧洲央行(European Central Bank)独立性的讲话，这为欧元走势提供了支撑。默克尔表示，欧元应该独立于政治辩论之外，法国的经济问题不应归咎于欧洲央行。 

技术面上，美元在近期良好经济数据刺激下连续反弹，但目前已触及一系列中期压力。图中所示，美元至05年11月中期见顶92.63点后，形成振荡下跌走势。以92.63点为顶，以06年5月低点83.59点为底形成的阻速线，其2/3线非常精确地构成美元弱势反弹的中期反压，也基本与美元05年11月见顶92.63点后形成的下降趋势线重合，故笔者认为该线附近的压力仍将非常明显。目前连续上行的美元已临近该趋势线反压。

图中H线为美元06年5月至11月中旬弱势反弹的趋势线，目前美元进一步回升同样将面临该趋势线反压。
美元06年10月弱势反弹见顶87.30点后快速下跌至12月的82.25点，该下跌波段反弹的61.8％黄金分割线在当前位置构成美元进一步回升反压。

L1线为美元06年12月见底82.25点后形成的反弹趋势线，L2线为对应于L1线的轨道线，L1L2即为美元近期反弹通道。当前美元同样受到轨道线L2反压。

故总体而言，短期美元将受到非常明显的技术反压，美元能否进一步维持强势，将视美国经济数据能否形成持续性向好，即便如此，趋升凝重的盘面特征会难以避免。日线技术指标多数维持良好，但KDJ高位死叉为多头不乐见信号。

白银
周一国际现货银价以12.75美元开盘，最高上试12.95美元，最低下探12.75美元，报收12.84美元，较上个交易日上涨0.04，涨幅0.31％，日K线呈现一根强势回升后持稳运行的小阳线。

现货银价上周五在半年均线的支撑下强劲回升，但周二市场核心作用力为30日均线与季度线在12.90美元形成的共振力，目前体现为市场反压，有效突破后将转化为市场支撑。从分时K线形态观察，日内银价第一动态支撑即为当前的12.80美元附近，进一步回档强支撑位于12.60美元。技术指标上，银价短期颓势有所扭转，上周五的长阳使得银价一举突破布林中轨与中枢线反压，也形成了对银价12月见顶14.17美元后回软趋势线的虚破。目前布林轨道在快速收口后趋平，示意轨道基本收缩到极限，短期银价存在变盘的可能；RSI回升至60上方的多头常态强势区域，但最让多头乐见的是至12月中旬后，银价存在明显两波创新低走势，但对应的RSI形态却逐渐走高，呈明显的底部背离信号，示意银市可能回暖；抛物转向线波段反压位于13.05美元，银价欲继续回升首先需克服该价位波段反压。KDJ形态与RSI形态一样，也形成对应的底部背离特征；MACD并未出现对应的底部形态背离，但近两日已形成回暖金叉。银市总体已趋回暖，但宜突破短期反压予以进一步确认。

黄金
周一国际现货金价以625.7美元开盘，最高上试627.90美元，最低下探624.8美元，报收626.7美元，较上个交易日上涨0.9美元，涨幅0.14％，日K线呈现一根强势回升后持稳运行的小阳线。

周一金市因美国休市而总体显得清淡，全天金价基本位于625～627美元区间交投。晚间金价在清淡交投中曾略为趋强，但美元随后的动态回暖以及原油价格的疲软延续，关联拖累金价在隔夜盘面后回软。当前连续走底的原油价格成为石油输出国组织（OPEC）挥之不去的梦魇，也成为遏抑金市的重要关联因素。NYMEX近月国际原油期货价格12月20日下跌至今，最大跌幅已超过20％，石油输出国组织(OPEC，欧佩克)对此日益担忧，但同时也束手无策。沙特阿拉伯等成员担心，如果各成员国不坚持去年达成的减产协议，即便采取另一次减产举措，可能也会导致油价跌得更多。沙特阿拉伯是欧佩克最大、实力最强的石油出口国。去年10月，欧佩克同意将其日产量削减120万桶，但实际仅削减略高于上述数字一半的产量，这使得分析师们质疑该组织的有效性。12月，该组织同意从2月1日起，进一步削减50万桶产量。一些欧佩克成员正鼓动召开一次紧急会议，再度削减产量，其中尤以伊朗和委内瑞拉为甚。这两个国家分别与美国对抗，先前也都威胁过要削减石油供应，以此作为一种政治工具。上周末，委内瑞拉的民粹主义总统乌戈?查韦斯(Hugo Chavez)与伊朗总统马哈茂德?艾哈迈迪-内贾德(Mahmoud Ahmadi-Nejad)会晤时表示：“我们今天下午已达成一致，加强在欧佩克的合作，并与欧佩克以外的主要石油生产国一起，维护我们主要产品的价格。”周一，更为温和的科威特石油大臣萨巴赫(Sheikh Ali al-Jarrah al-Sabah)表示，将支持进一步减产，但他希望，任何相关会议都应在2月1日后召开。而06年12月20日后的国际现货金价总体维持振荡企稳态势，即油价疲软对金市的遏抑显得有限。

目前金价K线形态相较于银价略微强劲，上周五劲扬后，金价已形成对30日均线及季度线的虚破，但同样需待对突破的有效性进一步确认。目前两线形成的共振点位于623.5美元附近。

技术指标上，短期布林中轨与中枢线在622美元形成共振，理应成为金价回档支撑。趋平运行的布林上轨位于640美元，理应成为金价继续回升的反压；RSI已回升至常态利多区域，且与银价一样，12月中旬后存在一个底部背离形态；周二抛物转向线提示波段反压位于640美元附近；KDJ于相对低位呈现回暖金叉，且同样存在一个底部背离形态；MACD周二同样出现回暖金叉。稍显遗憾的是MACD没有形态对应上底部背离。目前RSI与KDJ在形态上的背离非常类似于金价06年10月见底559.4美元前后形成的底部形态背离，上次金价在随后2个多月的市场走势中，从559.4美元振荡上行至649.9美元，上扬90美元。而笔者以为仅仅属于第一阶段的筑底，保守预计，本轮金价在近期见底601.9美元后上升90美元，理论价位也会在690美元以上。故笔者不必过多言语，当前的625美元附近，投资者重仓看多作多后中期持有便是。仓位管理参考周评。