降息后家庭理财紧急转向

2008年12月01日 【华商报】

上周，央行大幅降息。对于老百姓来说，资金安全和稳健投资成为2008年最后一个月及2009年家庭理财的主基调。保持充足的家庭现金流、资产保值在当前显得尤为关键。

　　银行专业理财师建议，家庭理财应根据政策变化，结合自身的经济条件和实际需求，及时调整资产配置，确保稳健收益。

　　选择1

　　操作建议：选择流动性强的理财产品

　　随着金融市场波动扩大，“现金为王”观念再度兴起。国务院发展研究中心研究员张文魁说：“在未来一年多时间内，企业主和个人最好回笼现金，保存实力过寒冬。”。但现金为王，并不是说持有钞票就为王，而指的是现金管理，包括定期存款、货币型基金、通知存款和短期银行理财产品。

　　■货币基金

　　在当前51只货币基金中，绝大多数的7天年化收益率集中在2%~4%之间。

　　其强调的是资产安全与变现灵活，利于资金调度，也适合追求稳定收益、风险承受度较小的投资者。加上流动性佳、波动低等优势，可说是较佳的资金避风港。

　　■“准现金”理财产品

　　超短期银行理财产品，主要投资于央票、剩余期限在二年以内的国债、金融债、企业债等，期限按天计时，一般7天、14天就可办理申赎。

　　从资金安全上来讲，这种产品投向的是票据、债券等收益稳定的渠道；从流动性来讲，略逊于活期存款，然而收益是超过活期存款和通知存款的。

　　■通知存款

　　拥有闲散资金，高流动性的投资者可用其代替活期存款。

　　七天通知存款和“一天通知存款”是兼顾高利率和灵活性的老产品，几乎所有银行均可办理。

　　客户可将闲置资金办理成通知存款，提款时只需提前七天或一天通知银行，便可享受高于活期的存款利率。

　　■定期存款

　　四次连续降息对储蓄提出了技术要求，总的来说在不影响个人现金使用的情况下，存期越长，利率越高。

　　因此，可采取阶梯存储法、连月存储法及组合存储法。不仅可有效降低降息对存款收益的影响，还能最大限度地增加利息收入。宗和  

　　选择2国债

　　操作建议：回避期限较短品种

　　连续降息之下，国债的收益率似乎失去了吸引力。理财师建议，短期国债的收益率已经较低，可以配置部分期限较长的国债，如5年期或10年期。

　　国海证券固定收益部研究员陈亮分析认为，国债与金融债后期涨幅应低于一年期央票的涨幅，即其收益率下降幅度要小于一年期央票下降幅度。另外，受回购利率高位运行的影响，国债与金融债收益率下降幅度也将打折。因此长期限国债的投资价值要相对优于短期国债。

　　在降息空间仍存在的情况下，对于那些风险偏好低的投资者，手头若有较长时间处于闲置的资金，电子式国债也是不错的选择。王晶晶 

　　选择3房产投资

　　操作建议：有能力可尽快还清贷款

　　招商银行西安分行首席财务规划师、CHFP(特许财务规划师)曾平先生认为，此次降息过后，有理财需求的老百姓应将眼界放开。

　　他建议，持有大量现金的稳健理财者如想寻找投资出路，西安的房地产市场也是不错的选择。现在投资房地产，不但可享受低首付和优惠利率，还可在降息通道中逐渐减少贷款利息支出。他个人认为，政策面对房地产市场的支持也决定了未来房价下跌空间不会太大，如果不是非要等到抄底又资金充裕，此时借房市理财也是不错的选择。

　　另外，目前情况下，投资者减轻负债也是很有必要的，有能力的话，可尽快偿还部分或还清房贷。本报记者 千锦

　　选择4外汇投资

　　操作建议：主打美元固定收益产品

　　威尔鑫投资公司首席分析师杨易君认为，从目前来看，持有美元或以美元作为投资基准货币，将是一种较为安全的策略。

　　随着美元近期持续走强，中国银行、招商银行、交通银行等多家中资银行已开始密集发行挂钩美元指数和美元固定收益类理财产品，其中低风险固定收益类产品占据了半壁江山。

　　而理财师建议投资者不要急于将人民币兑换成美元进行投资，目前来看，人民币理财产品的市场占比仍将保持绝对优势。

　　至于日元理财产品市场上几乎没有。投资者要赚日元汇率上涨的钱，通过外汇操作是较好的方式。一银行外汇交易员建议，如美国股市有大幅波动，一般是日元操作的好时机。王梅丽 

　　选择5银行理财产品

　　操作建议：“急停”之后长短选择各有利弊

　　大幅降息让几家中资银行措手不及，许多人民币理财产品因原定利率过高而增加了运营风险，浮动收益型产品出现收益“缩水”现象，尚未进入运作期的产品则一律采取了临时停售措施。

　　据称，此次受到降息影响较大的，为信贷类理财产品，有不少产品已提前终止，而目前投资者能选择的只有收益率较低的产品。西南财大信托与理财研究所研究员张星建议，投资者如要选购信贷类产品，首先关注它的收益率，其次要注意流动性，期间越短，规避风险的可能性就越高。中长期产品虽能锁定收益率，但要注意产品说明书中关于银行提前终止权的规定。

　　债券类理财产品中的固定收益类产品，建议尽量购买期限较长的；浮动收益产品，投资者还是应以中短期产品为主。

　　至于QDII产品，多位理财咨询机构的理财顾问均建议此时不宜投资。 方利平  

　　选择6债券型基金

　　操作建议：纯债基可满足避险赚钱功能

　　中信银行西安分行财富管理中心主任张辉认为，普通老百姓很难将家中的闲置资金全部投向债券市场，那么，这类投资者可考虑投资优质的债券型基金。“在今年的市场环境中，只有优质的债券型基金实现了正收益，因此，在买不到国债或企业债时，可考虑借道债基投资债市，以期获得较为稳定的收益”。张辉特别强调，在选择债基时，最好选择纯债基，即不参与或极少参与股票市场的债券型基金。本报记者 千锦

威尔鑫投资公司首席分析师杨易君