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2023-3-1 威尔鑫日评

2023-03-01 08:31:46 来源 -- 作者

3月1日黄金日评

现货金价周二开于1816.05美元，亚洲早盘维持横盘整理。午盘随着美元指数的反抽，金价温和回修。亚欧错盘阶段，通常无明显影响力的法国、西班牙2月CPI环同比回升提升市场对欧央行利率峰值至4%预期，带动欧美国债下降，其中德国10年期国债收益率开盘跳涨至2.65上方并在此后最高触及2.70关口、对利率最为敏感的美债2年期收益率在周一触及4.85关口显现回落迹象后保持韧性，金价这一阶段略带恐慌性续创阶段新低至1804.40美元月内（2022年12月29日）低位。进入欧洲时段，基于加息预期增强、欧元走强令美元指数回软，金价止跌但延续1810美元附近及略下低位徘徊。美初，两项美房价数据连续6个月环比下行，同比价差显著收窄；金价借此快速反抽突破1820美元关口，并在凌晨后维持震荡上行触及1831.14美元周内高位。而美元指数在美初动态回修后企稳并在尾盘震荡上行延续强势，金市上行能量受到抑制从高位回修，终收于1827.41美元，日涨10.63美元，涨幅0.59%；白银止住4连跌收于20.880美元，日涨0.265美元，涨幅1.29%。

数据信息层面，今日国内2月制造业和非制造业PMI预期将继续回升，传递中国复苏增长信号；日内核心焦点数据是美国2月ISM制造业PMI：

美1月ISM制造业指数为47.4，低于预期48.0和前值48.4，续创2020年5月份以来新低，并连续3个月处于萎缩区间。其中新订单指数由45.2降至42.5，在近8个月内录得第7次萎缩；就业分项指数由下修后的50.8降至50.6；物价支付指数由39.4明显回升至44.5，结束连续9个月下行。数据显示，利率上升、需求减弱和经济不确定性共同负面影响，相较服务业更为明显的显现滞胀现象。展望2月前景，美联储2月初再次放缓加息25个基点至4.50-4.75%；美1月（核心）通胀环同比放缓接近停滞环比大幅回升、零售大幅回升；美国1月耐用品订单预期大幅回落，而扣除民用飞机（12月曾大幅上升）则相对预期稳定。据提前揭晓的美国2月Markit制造业PMI初值47.8，高于预期47.2和前值46.9，连续2个月回升、仍连续8个月处于萎缩区间。另据目前掌握的地区联储2月制造业指数信息（纽约低位大幅回升，费城低位大幅下降，里士满下滑，堪萨斯温和回升、芝加哥温和回落）来看，各地区联储制造业仍继续摆动，整体低位趋稳。目前市场预期2月ISM制造业指数由47.7上调至48较前温和回升。当前掌握的前瞻指引讯息整体温和有利，我们倾向认为当前预期有效反馈前瞻讯息指引，美国制造业仍将处于萎缩区间低位徘徊，应不会明显偏离当前预期。

继隔夜法、西2月CPI环同比回升后，日内还应留意德国2月CPI初值，关注其有前瞻性质的指引。

日内其它值得关注的讯息如下：

09:30 中国2月制造业PMI 预期 50.7 前值 50.1

中国2月非制造业PMI 预期 54.9 前值 54.4

16:55 德国2月Markit制造业PMI终值预期 46.5 前值 46.5

16:55 德国2月失业率(%) 预期 5.5 前值 5.5

17:00 欧元区2月Markit制造业PMI终值预期 48.5 前值 48.5

20:00 德国2月CPI同比初值(%) 预期 8.6 前值 8.7

德国2月CPI环比初值(%) 预期 0.5 前值 1

22:45 美国2月Markit制造业PMI终值预期 47.8 前值 47.8

23:00 美国2月ISM制造业PMI 预期 48 前值 47.4

22:00 美联储2023年票委卡什卡利发表讲话

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二减持2.31吨（降幅为0.22%），当前持仓量为915.30吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二继续减持80.07吨（降幅为0.54%），当前持仓量为14886.56吨。

在高位4连阴快速回落近1400个基点后，2月美元指数收呈低位下影中阳线（月涨264个基点、涨幅2.59%，低位最大涨456个基点），下方月初惯性承压触及月线布林中轨获得支撑，受月内非农和通胀数据提振美联储持续加息能力带动出现周、日共振超跌反弹，走势贯穿全月。月线形态定格为对1月阴线的完全覆盖，强劲反抽至日线年线和周线布林中轨汇聚区域强势盘桓。而日线技术指引在中旬以后持续高位钝化，或将成为束缚3月反弹空间的最大阻力。周二美元指数震荡拉锯后受欧美数据压力回软，但美盘中段后韧性回升逼近105关口，日线收呈下影近光头阳线，维持强势形态。

2月金价在数据提振美联储持续加息预期压制下，和风险资产同步回落，月线收呈长阴回落（月跌100.99美元、跌幅5.24%，高位最大回落155.20美元），结束低位三连阳、创2021年6月以来最大单月跌幅。2月金价月初惯性强势上行至阶段高位1959.60美元后，持续回落调整完全回吐年内涨幅，下方触及月线布林中轨（周线MA60、MA120和布林中轨）等多周期均线支撑后，月末连续2个交易反抽，惊险避免月线阴包阳不利格局，收盘回到1614/5-1959美元反弹阶段的0.618黄金分位附近，2月整理大幅但仍属于强势整理，维持宏观强势运行范畴。金价周二亚市4小时布林中轨反压作用下，一反此前显现的低位反弹意愿，惯性强化跌势续创阶段新低再探多周期均线密集汇聚强技术支持带，欧市低位企稳盘桓；美盘在数据推动下低位出现较周一更为强劲反抽，日线收呈长下影阳线，录得2连阳缓和下行压力自1959美元下行跌穿1930美元以来首次触及4小时MA60附近，显现强烈低位超跌反弹意愿。

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