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加息押注又爆增!美联储12月加息交易量创历史新高

2023-09-25 15:48:36 来源 -- 作者

加息押注又爆增!美联储12月加息交易量创历史新高


  上周美联储基金期货市场一角的交易量激增,原因是美联储在12月加息的可能性大于11月。

  美联储基金期货市场允许交易员对美联储政策行动的精确时间进行押注。上周美联储会议之后,交易员们押注的程度令人瞠目。美联储决策者维持利率不变,并表示年底前很可能加息——这一时间范围包括11月1日和12月13日召开的预定会议。

  交易量激增是针对2023年11月合约和2024年1月合约之间的价差,如果美联储跳过11月而在12月加息,价差就会扩大。上周五公布的数据证实,交易员持有头寸的合约数量激增,这表明交易创造了新的风险,而不是关闭现有头寸。

  上周四,超过80000份11月/1月价差合约转手,创下该结构的最高纪录,其中大多数价差在6个基点的水平。如果加息共识转向12月份,价差可能会扩大到20个基点以上。

  上周四最大的一笔交易涉及17133份价差合约,每个基点价差价值大约71.5万美元,如果价差达到20个基点,那么每个基点的价差价值大约1000万美元。

  在其他短期利率产品中,与美联储会议日期挂钩的掉期利率对美联储12月加息25个基点的定价略高于一半。

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