迈科期货：美非农不及预期，贵金属价格再度上涨

2023-11-6

　　一、财经要闻

　　1.美国10月就业超预期放缓，美联储加息周期或已结束！美国劳工部发布数据显示，10月新增非农就业15万人，为2022年以来第二低，预期为18万，9月新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，8月份也被大幅下调6.2万人至16.5万人。10月失业率反弹至3.9%，升至近两年新高，预期为持平于3.8%。10月份薪资增速小幅放缓至4.1%，为2021年年中以来最低。

　　2.美国三大股指全线收涨，道指涨0.66%报34061.32点，标普500指数涨0.94%报4358.34点，纳指涨1.38%报13478.28点。

　　3.美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌15.5个基点报4.845%，10年期美债收益率跌9个基点报4.572%。

　　4.纽约尾盘，美元指数跌1.02%报105.0541，周跌1.43%。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨1.01%报1.073，离岸人民币对美元涨400个基点报7.2883。

　　5.美国10月ISM非制造业PMI录得51.8，为5个月以来新低，预期53，前值53.6；就业分项指标创2022年4月份以来最大降幅。美国10月Markit服务业PMI终值50.6，预期50.9，初值50.9，9月终值50.1。

　　6.美联储博斯蒂克表示，美联储仍有时间观望，要保持耐心。可能支持维持当前的利率水平约8-10个月。但如果通胀预期上升，美联储必须采取行动。必须考虑适度调整政策的可能性。预计明年通胀将会降温，未来美联储可能会考虑降息。在通胀回到2%之前，进行一些政策转变是合理的。

　　7.欧元区9月失业率为6.5%，为7月以来新高，预期6.4%，前值6.4%。

　　8.德国9月出口环比减2.4%，预期减1.1%，前值减1.1%；进口环比减1.7%，预期增0.5%，前值减0.2%。

　　9.法国9月工业产出同比降0.1%，预期持平，前值降0.5%；环比降0.5%，预期持平，前值自降0.3%修正至降0.1%。

　　二、基本面分析及结论

　　上周五晚间美国公布的非农就业数据和失业率数据疲软，其中新增非农就业人数15万人，为2022年以来的第二低，失业率再度上升0.1个百分点至3.9%，为两年以来的新高。疲软数据进一步验证了美联储基准利率见顶以及美债利率见顶的预期，推动美联储紧缩的货币政策预期缓和，市场预期的美联储降息时点，从之前的明年6月份略有提前至5月份左右。周五晚间贵金属金银价格上涨。接下来美国公布的重要经济数据是CPI数据，如果数据进一步缓和，则有助于货币政策预期朝宽松方向发展。短线保持偏多思路，沪金2312合约短线支撑477，沪银2312合约短线支撑5800。