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高盛:美股VIX波动率指数大跌创造对冲回撤的机会

2023-11-29 05:56:15 来源 -- 作者

高盛:美股VIX波动率指数大跌创造对冲回撤的机会


  高盛集团策略师表示,鉴于美国股市前景不明朗,随着年底临近,近期波动率大幅回落创造了对冲的机会。

  华尔街的“恐惧指标” —— VIX波动率指数上周跌至新冠疫情以来最低。但该公司Christian Mueller-Glissmann等人在日期为11月27日的报告中写道,投资者继续权衡前景面临的风险,包括地缘政治、明年选举日程密集,以及经济增长方面可能出现的冲击。

  “股市近期上涨过后,我们认为存在有吸引力的介入点以对冲回撤风险,”策略师们表示。

  他们指出,标普500指数3个月看跌期权价差接近历史低点。从更长投资期限来看,他们看好股票领式期权策略,即卖出价外看涨期权,为买入平价的看跌期权提供资金。

  VIX指数上周跌至12.45,此后一直徘徊在13以下。波动率的下降为美股上涨提供了支撑,标普500指数今年以来上涨了近19%,仅过去一个月就飙升了10%以上。

  “随着通胀回归正常的速度快于预期且增长仍坚韧,市场进一步拥抱美国‘反向’金发女郎经济,支撑跨资产波动率继续走低,”策略师们表示。

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