美国股债涨势暂歇，沙特放话未能挽回原油跌势

12-05

本周将公布中国CPI、欧美服务业PMI、美国非农就业报告等重磅数据，考研市场对明年经济前景和美联储等主要央行降息的预期。经历11月大涨后，美国股债涨势暂歇。评论称，这释放了交易者激进定价美联储降息可能过度的信号，11月过后，技术性环境和做空仓位让市场变得更不堪一击。

本周美联储官员在下周举行货币政策会议前进入静默期。市场对联储明年降息的预期高涨。芝商所的工具显示，利率期货市场目前预计美联储明年3月降息至少25个基点的概率接近60%，而一周前预计的概率只有约22%。

上周五鲍威尔讲话后跳水的美国国债收益率周一回升、价格回落，对利率敏感的两年期美债收益率脱离五个多月来低位，和基准十年期美债收益率盘中均曾升超10个基点。上周五鲍威尔讲话后转跌的美元指数反弹，刷新一周来高位。

非美货币在美元回升之际回落，日元创两个多月新高后转跌，而加密货币走高，比特币自去年4月以来首次盘中涨破4万美元关口，并一度突破4.2万美元、较日内低位拉升超过2000美元。评论称，投资者对美国证监会批准比特币现货ETF上市和对美联储明年降息持乐观态度，对比特币等加密货币的投机兴趣增加。

大宗商品中，美元和美债收益率双双回升的压力下，现货黄金和黄金期货均在亚市徘徊2150美元一线后创早盘历史新高后转跌，美股早盘跌幅均扩大到2%以上。原油在上周OPEC+会后持续下挫，体现市场怀疑OPEC+能否将新增的减产执行到位，以及美国的产油量处于历史高位、活跃钻井平台仍在增加的供应压力。沙特能源大臣周一称，如有需要，OPEC+“绝对”可以将减产延长至明年一季度之后，这一减产承诺未能有力支持原油反弹，原油盘中短线转涨后重回跌势。

三大美国股指集体低开，纳斯达克综合指数盘初即跌超1%。早盘刷新日低时，纳指跌逾1.7%，标普500指数跌幅曾略超过1%，道琼斯工业平均指数跌超210点、跌近0.6%，午盘跌幅有所收窄。最终，三大指数集体收跌，道指止步四连阳，连涨两日的标普和上周五反弹的纳指均回落。

上周五刷新7月31日以来高位的纳指收跌0.84%，报14185.49点，刷新11月17日以来低位。标普收跌0.54%，报4569.78点，告别上周五所创的去年3月30日以来收盘高位。连涨四日的道指收跌41.06点，跌幅0.11%，报36204.44点，跌离连续两日所创的去年1月以来收盘新高，但连续两个交易日收于36000点上方。

科技股为重的纳斯达克100指数收跌约1%，在上周五反弹后回落至11月17日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.5%，跑输大盘，连跌四日至11月13日以来低位。而价值股为主的小盘股指罗素2000盘初转涨，收涨1.04%，连涨四日至9月1日以来高位。

标普500各大板块中，周一共六个收跌，科技股相关的板块领跌，Meta和谷歌所在的通信服务跌近1.4%，微软和英伟达等芯片股所在的IT板块跌1.3%，材料也跌超1%，公用事业、非必需消费品和能源跌幅在0.3%到0.5%之间。金融收平，收涨的四个板块中，房产涨0.5%，工业和医疗涨0.2%，必需消费品涨0.1%。

龙头科技股齐跌，特斯拉收跌近1.4%，连跌四日。FAANMG六大科技股中，在递交监管方文件披露创始人兼CEO扎克伯格11月出售价值近1.85亿美元的逾58万股股票、两年来首次抛售后，Facebook母公司Meta早盘跌超3%，收跌超1%，连跌四日至11月8日以来低位；微软早盘跌超2%，也收跌超1%，连跌两日至11月13日以来低位；谷歌母公司Alphabet收跌近2%，连跌四日至11月3日以来低位；连涨两日至一周来高位的苹果收跌近1%；上周五反弹的亚马逊收跌超1%，开始靠近上周四刷新的11月21日以来低位；奈飞收跌约2.5%，连跌六日至11月14日以来低位。

芯片股在上周五总体反弹后大多回落，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌超1%，刷新11月14日以来低位。个股中，尽管宣布将与软银等日企合作研发生成式人工智能，英伟达仍收跌约2.7%，连跌三日至11月3日以来低位，较两周前11月20日所创的收盘历史新高505.09美元回调超过9.7%。到收盘时，英特尔、Arm跌超3%，AMD、美光科技、应用材料跌超2%，台积电美股跌超1%，而德州仪器、纳微半导体张超1%。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊在内，七大科技股总体继续跑输大盘。

AI概念股追随大盘齐跌。到收盘，C3.ai跌1.9%， BigBear.ai跌0.8%，早盘涨超3%的SoundHound.ai跌近0.9%，Palantir跌超9%，Adobe跌1.3%。

热门中概股总体继续回落。纳斯达克金龙中国指数收跌逾2%，连跌两日至11月9日以来低位。中概ETF KWEB和CQQQ早盘分别跌逾2%和1%。个股中，收盘时网易跌超4%，百度、京东跌超2%，阿里巴巴、拼多多、理想汽车跌超1%，腾讯粉单跌近0.9%，而比特币矿机巨头嘉楠科技涨近7%，蔚来汽车涨超2%，小鹏汽车涨超1%，B站涨近0.2%。

银行股指数继续齐涨，连续两个交易日跑赢大盘。整体银行业指标KBW银行指数收涨近0.5%，连涨四日至8月7日以来高位；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index收涨近1.7%，连涨两日至8月9日以来高位，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF收涨近1.4%，连涨四日至8月8日以来高位。

受相关资产波动影响的行业股中，比特币大涨带动加密货币相关个股走高，其中美国最大加密货币交易所Coinbase收涨近5.5%，MicroStrategy收涨6.7%，Marathon Digital收涨近8.5%，Riot Platforms收涨8.9%；随着国际金价盘中回落，金矿业巨头巴里克黄金与纽蒙特开盘各跌约2%，分别收跌1.1%和1.6%。

波动较大的个股中，被纳入标普500成分股的网约车鼻祖Uber盘中涨超5%，收涨2.2%；宣布将裁员17%后，音乐流媒体公司Spotify收涨7.5%；被摩根大通将评级上调至中性、认为其削减成本取得进展、同时提高生产力后，线上零售车平台Carvana收涨13.8%；而同意19亿美元收购夏威夷航空、并负担9亿美元债务后，Alaska Air Group收跌14.2%；创始人理查德·布兰森在新近媒体访谈中排除对其进一步投资的可能性后，商业航空飞行服务公司维珍银河收跌17.5%。

欧股方面，连涨三日的泛欧股指回落，大宗商品相关类股领跌。欧洲斯托克600指数暂别上周五刷新的7月31日以来收盘高位。主要欧洲国家股指多数下跌，连涨四日的意股、连涨三日的法股、连涨两日的英股均回落，而德股五连涨，西股两连涨。

各板块中，受累于铜和原油这类商品下跌，上周五涨超4%的领涨的矿业股所在板块基础资源收跌2.4%领跌，油气板块跌1.5%；而医疗板块涨逾0.4%，得益于收购Carmot杀入减肥药领域的瑞士医药巨头罗氏收涨2.8%。其他个股中，芯片股ASM International跌6.4%，领跌斯托克600成分股；因市场猜测AT&T可能将其从供应商之列中剔除，芬兰移动网络技术供应商诺基亚跌6.5%，领跌蓝筹股指斯托克50的成分股。