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美联储2024年货币政策大转向在即华尔街交易员全力押注软着陆

2023-12-14 18:57:09 来源 -- 作者

美联储2024年货币政策大转向在即华尔街交易员全力押注软着陆

2023年12月14日

　　在经历了近几年的观点相左之后，这一次华尔街和美联储终于大致同频：货币政策大转向渐近，美联储官员正在为全球最大经济体的软着陆掌舵。

　　美联储发出迄今为止最明确的信号，暗示历史性的政策紧缩周期结束，预计将在2024年大幅降息。这引燃了一波猛烈涨势，是近期记忆中美联储会后涨势最大的之一。

　　金融市场涨势几乎无处不在：全球股票飙升，短期美债创下3月以来最佳单日表现。世界货币兑美元飙升，公司债券反弹。

　　交易员情绪高涨，交易员基本相当于宣布杰罗姆·鲍威尔成功完成了在仍处扩张的商业周期中保证通胀放缓的使命，这为近期安全和风险资产的上涨增添了新的助力。

　　50 Park Investments的创始人Adam Sarhan表示，“华尔街几十年来最激进的加息周期即将结束，这是华尔街巨大的范式转变，美联储不再把通胀作为头号公敌来应对。”

　　当然不能保证周三的涨势会持续。市场过去两年曾无数次涌入对降息的押注，然而往往结果却是美联储按兵不动打得投资者措手不及。

　　美联储官员一致同意将基准联邦基金利率的目标区间维持在5.25%-5.5%，鲍威尔表示，如果通胀上升，官员们准备再次加息。

　　不难想象未来几个月一些意外的通胀或就业数据会促使交易员改变方向。不过，美国市场周三下午，华尔街显然几乎没有人受到这种担忧的困扰。

　　前纽约联储William Dudley表示，“鲍威尔的讲话基本上是给火热的市场又加了一把柴，他谈到货币政策的长期滞后性，但现在的金融环境已经比几个月前宽松得多。”

　　道琼斯工业平均指数周三升至纪录高点，标普500指数上涨1.4%。目前交易价格高于50日移动均线的成份股比例约为89%，为7月以来最高水平。与此同时，罗素2000小型股指数飙升逾3.5%，创一个月最大涨幅。拉美股市创下8月初以来的最大涨幅。

　　10年期美债收益率周四在亚洲时段首次跌破4%，2年期收益率跌5个基点，延续了前交易日跌超30个基点的走势。

　　嘉信理财的首席固定收益策略师Kathy Jones表示，“在我对2024年的展望中，非常看好明年的固定收益资产。”

　　G-10货币兑美元周三也全线走高，周四亚洲时段延续涨势。匈牙利福林和南非兰特这些通常被视为新兴市场风险偏好风向标的货币也飙升。

　　追踪投资级公司债、垃圾债券和大宗商品的ETF也上涨。