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美联储试图为2024年降息降温，黄金投资“仍受青睐”

2023-12-19 14:11:47 来源 -- 作者

美联储试图为2024年降息降温，黄金投资“仍受青睐”

　　【华通白银网12月19日讯】金价周一稳定在2020美元上方，尽管美联储几位决策者否定了金融市场的预期，即美联储最早将于明年3月开始2024年的降息行动。

　　美元黄金价格上涨0.2%，至2023美元/盎司。上周，美联储突然“转向”2024年降息，金价上涨1.2%，当时美联储主席鲍威尔也表示，目前美联储主要担心的是经济衰退，而不是通货膨胀。

　　美国金融巨头Fidelity的英国投资组合经理Chris Forgan表示：“尽管投资者的情绪已从悲观情绪大体转变为完全接受全球经济’软着陆’的可能性，但由于黄金的防御性，我们仍青睐黄金头寸。”

　　从历史上看，在过去的50年里，美联储在10个紧缩周期后只实现了两次软着陆，而在其他所有情况下，经济衰退（图中灰色竖线表示）都紧随其后，包括2020年的疫情冲击，这是在2010年代末从零到每年2.40%的“正常化”之后发生的。

　　世界黄金协会在2024年的一份展望报告中表示，美联储的其他七次加息周期，比如新冠疫情前的加息，都以经济衰退告终，这一事实“并不那么令人惊讶”，因为“当利率保持在较高水平的时间更长时，金融市场和实体经济的压力通常会增加”。

　　联邦基金利率从2022年2月的0.1%上升到2023年7月的22年高点5.33%（这是自20世纪80年代初以来最快的加息速度），上周，由于美联储预计明年GDP增长放缓和降息，联邦基金利率再次连续第三次保持不变。

　　与此同时，美国失业率稳定在3.4%至3.9%之间，而衡量通胀的个人消费支出（不包括食品和能源）在2022年2月达到5.5%的高点，10月降至3.5%。

　　美联储青睐的通胀指标，11月核心个人消费支出（PCE）指标将于本周五公布，预计将再次放缓至3.4%。

　　与此同时，美国国会预算办公室（CBO）周五发布的预测显示，美国经济增长率将从2023年的2.5%放缓至2024年的1.5%，而失业率预计将从当前季度的平均3.9%上升至4.4%。

　　美国高级决策者、纽约联邦储备银行行长John Williams周五表示：“我们现在并没有真正谈论降息。”他重申了美联储主席鲍威尔的抗议，即降息尚未被讨论，尽管美联储官员目前的预测中值是2024年降息三次。

　　“现在猜测它们还为时过早。”

　　亚特兰大联邦储备银行行长Raphael Bostic也在周五表示赞同，他认为“决策者仍需要几个月的时间来积累足够的数据和信心”，并预计通胀“在脱离目前5.25%-5.50%的政策利率区间之前会继续下降”。

　　Bostic认为，美联储要到2024年“第三季度的某个时候”才会开始降息，明年总共只会降息两次。

　　然而，根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场仍预计美联储3月份降息的可能性为四分之三，三分之二的人预计到2024年底降息5次或更多。

　　芝加哥联邦储备银行行长兼首席执行官Austan Goolsbee周日表示：“现在宣布美国经济软着陆取得胜利还为时过早。”他表示，仍有许多令人担忧的数据点。

　　与此同时，以欧元计价的黄金价格小幅下跌0.1%，至1853欧元，欧元进一步走强，此前欧洲央行决策者者、斯洛文尼亚央行行长Bostjan Vasle告诉路透社，“在我看来，市场对降息的预期还为时过早，无论是从降息的开始还是整体举措来看”，上周20国货币区做出了“不变”的决定。

　　以英镑计算的英国黄金价格上涨0.3%，至1598英镑/盎司，以日元计算的黄金价格上涨0.6%，至9291日元/克，到目前为止，2023年的涨幅超过20%。在日本央行周二宣布政策之前，日元下跌，人们普遍预计日本央行即使不调整其负利率政策，也会解决问题，目前这是发达国家唯一的负利率政策。

　　白银微涨0.2%，至23.92美元/盎司，延续了上周3.8%的涨幅，而同样具有工业用途的贵金属铂金继上周上涨0.8%后，又上涨0.6%，至950美元/盎司。

　　据彭博社报道，钯价（俄罗斯是钯的第一大矿商）也小幅走高，再上涨0.3%，至1180美元/盎司的3个月高点。上周，由于英国政府针对俄罗斯金属（但不包括钯）实施了新的制裁，钯价飙升了25%。