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美联储最青睐通胀数据PCE“降温” 金价站稳2065 市场强化美联储明年3月降息预期

2023-12-22 22:03:29 来源 -- 作者

美联储最青睐通胀数据PCE“降温” 金价站稳2065 市场强化美联储明年3月降息预期

美国11月个人消费支出价格指数（PCE）数据的涨幅低于预期，潜在的价格压力继续减轻，这可能会巩固金融市场对美联储在明年3月降息的预期。

周五（12月22日），最新发布的数据显示，美国11月核心PCE物价指数年率录得3.2%，低于预期的3.3%，前值从3.5%下修为3.4%，为2021年4月以来最小增幅。美国11月核心PCE物价指数月率录得0.1%，同样低于预期的0.2%，前值从0.2%下修为0.1%。美国11月个人支出月率录得0.2%，不及预期的0.3%，前值从0.20%下修为 0.1%。美国11月耐用品订单月率录得5.4%，为2022年12月以来最大增幅。

本周公布的数据进一步表明，美国经济在第四季度初似乎步履蹒跚后，正在恢复一定速度。这一系列乐观的数据促使经济学家上调了本季度的GDP增长预期，折合成年率的增幅高达2.7%。

11月通胀和支出数据公布后，美国利率期货交易员继续定价美联储降息的起始时间为2024年3月。

市场反应：

PCE数据公布后，现货黄金日内涨幅扩大至1.03%，现报2066.91美元/盎司。

周五金价上涨至近三周以来的最高水平，美国关键通胀数据可能使美联储明年的利率路径更加清晰。

Kinesis Money市场分析师Carlo Alberto De Casa表示：“黄金的主要趋势仍然乐观，至少第一个阻力位是2,070美元，而从中期来看，金价很有可能再次触及2,130美元。”

OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示：“如果市场消化如此多的降息，并且美元和收益率走低，那么黄金的表现将会非常好。”

PCE数据点评：

有分析师表示，美国公布的PCE通胀率低于普遍预期，与今天上午早些时候勾勒的风险相符。然而，低于预期的总体通胀率（-0.1%，预期为 0.0%）和核心通胀率（0.1%，预期中值为 0.2%）对金融资产几乎没有产生直接影响，这正是3月份降息预期几乎已被完全定价的风险所在。即使是不包括住房在内的核心服务业较低的数据也没有多大影响。耐用品订单数据高于预期，不过核心总量的部分增长只是前期数据下调的反映。今天是许多投资者在办公室的最后一天，因此有人可能会有疑问，价格走势是否会被假期前的清仓行动所主导。

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