迈科期货：贵金属继续偏强运行

2024-3-7

一、财经要闻

　　1.美联储主席鲍威尔在国会作证词，重申可能适合在今年某个时候开始降息，但美联储需要对通胀回落至目标更有信心才能降息。鲍威尔表示，降息取决于经济发展方向，对通胀降至2%目标有一定信心。他还表示，预计将对拟议中的美国版巴塞尔协议III规则进行广泛的、实质性的修改，以满足银行业反馈的需求。

　　2.美国三大股指全线收涨，道指涨0.2%报38661.05点，标普500指数涨0.51%报5104.76点，纳指涨0.58%报16031.54点。美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨0.4个基点报4.566%，10年期美债收益率跌4.6个基点报4.107%。纽约尾盘，美元指数跌0.4%报103.37，非美货币普遍上涨，美元兑日元跌0.43%报149.40离岸人民币对美元涨16个基点报7.2103。

　　3.美国2月ADP就业人数增14万，创2023年12月来最大增幅，预期增15万，前值修正为11.1万人。美国1月JOLTs职位空缺为886.3万人，预期890万人，前值由902.6万人修正至888.9万人。

　　4.美国1月批发销售环比降1.7%，预期升0.5%，前值由升0.7%修正至升0.3%。

　　5.欧元区1月零售销售同比降1%，预期降1.3%，前值降0.8%；环比升0.1%，预期升0.1%，前值降1.1%。

　　6.美联储褐皮书显示，自1月初以来，总体上经济活动略有增加，其中八个地区报告活动轻微到适度增长，另外三个地区报告没有变化，一个地区指出活动略有减弱；大多数地区就业增长速度为“略有增加”至“适度增长”；未来经济增长前景普遍积极，调查对象表示预计未来6至12个月内需求将增强，金融条件将更加宽松。

　　7.知情人士透露，日本央行官员对工资增长的力度越来越有信心，这将支持日本央行在3月或4月取消负利率。至于是在3月采取行动，还是等到4月，官员们尚未达成共识。日本央行预计今年的薪资涨幅将超过去年，并可能考虑调整对消费者支出和生产的评估。

　　8.埃及央行临时决定加息600个基点，同时宣布允许埃镑汇率自由浮动，以缓解严重的外汇短缺问题，并换取IMF提供贷款。IMF随后宣布同埃及达成80亿美元贷款协议。埃镑兑美元汇率迅速跳水超60%并失守50大关。

　　二、基本面分析及结论

　　贵金属短线持续上行。昨日晚间美联储主席鲍威尔在国会证词，重申在今年某个时候开始降息。鲍威尔发言偏向中性，意思是根据美国经济情况，做出降息决定，无法对时间表或者节奏做出承诺。昨日美国APD私人部门就业数据回升，但低于预期，批发零售数据环比下行。美债利率下行，美股上涨，市场做了偏乐观解读。总体而言，对首次降息时间，当前市场预期和美联储预期基本一致，市场有望重新寻找预期差，即美国经济偏弱促进美联储加息略有强化，这需要后期数据配合。关注本周五到下周初的美国非农和美国CPI数据，这影响贵金属短线持续上涨还是转为震荡休整。

　　结论：偏强运行。沪金主力合约短线下方支撑495，沪银主力合约短线下方支撑6050附近。