迈科期货：贵金属继续偏强运行，关注美经济数据

2024-3-8

一、财经要闻

　　1.欧洲央行公布最新利率决议，连续第四次维持三大关键利率不变，符合市场预期。不过，欧洲央行下调了欧元区通胀预期，今年的通胀预期从此前的2.7%下调至2.3%，并预计将在2025年实现2%的通胀目标。该行同时将欧元区今年的GDP增长预期从此前的0.8%下调至0.6%，2025年增长预期维持在1.5%。欧洲央行行长拉加德表示，此次会议没有讨论降息的可能性，欧洲央行的行动不会考虑美联储的货币政策行动。决议公布后，交易员增加降息预期，预计欧洲央行2024年将降息100个基点。

　　2.美联储主席鲍威尔在国会参议院银行委员会作证时表示，如果通胀走势符合预期，降息的过程“可以而且将会在今年开始”。美联储很清楚等待太久才降息的风险，预计美联储将“谨慎地撤除”限制性的货币立场。

　　3.美国众议院通过防止政府“关门”的支出法案，为美国联邦政府在去年10月开始的财年中的大部分工作提供资金。该法案将提交至参议院，要求参议院在8日午夜之前通过，届时多个机构的临时拨款将到期。

　　4.美联储梅斯特：今年晚些时候会降息，目前没有紧迫性；预计今年通胀率将继续向2%回落，或许速度会比去年更慢；美联储希望随着时间的推移使利率趋于中性；不太担心降息将推动通胀；当美联储开始降息时，经济活动不会有太大提振；可能会以“渐进”的方式降息；美联储政策处于良好位置，可以对下一步行动进行审慎考虑。

　　5.日本央行行长植田和男发表讲话表示，实现价格目标的可能性正在逐渐上升，如果能实现物价目标，将考虑调整宽松政策。如果取消负利率，加息幅度将依届时情况决定。日本劳动组合联合会（RENGO）表示，自1994年以来，平均工资增长要求首次达到5%。

　　6.穆迪表示，比利时、法国、德国、荷兰、瑞典和英国的银行业展望已从稳定转为负面。

　　7.美国三大股指全线收涨，道指涨0.34%报38791.35点，标普500指数涨1.03%报5157.36点，纳指涨1.51%报16273.38点。美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.8个基点报4.512%，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.089%。纽约尾盘，美元指数跌0.54%报102.81，非美货币普遍上涨，美元兑日元跌0.91%报148.05，离岸人民币对美元涨101个基点报7.2003。

　　二、基本面分析及结论

　　海外仍在交易美联储降息预期升温，昨日晚间鲍威尔国会证词，重申如果通胀走势符合预期，降息过程可以而且将会在今年开始。昨日欧洲央行议息会议维持利率不变，但市场同样预期降息预期的增加。欧美降息预期升温，但日本央行退出宽松的预期升温。日本央行行长表示考虑调整宽松政策，加息幅度将依具体情况确定。受此影响，美元对日元下跌，美债利率下行，但美股上行。欧美央行宽松的反应偏正面。贵金属价格经历连续快速上涨后，昨日晚间涨幅略有缩窄但仍保持上涨态势。

　　结论：短线偏强运行，但本周五到下周二关注数据带来的震荡风险。沪金主力合约短线支撑500，沪银主力合约短线支撑6080附近。