迈科期货：美失业率上行，贵金属延续强势

2024-3-11

一、财经要闻

　　1.美国2月非农就业报告强化美联储6月降息预期。美国劳工部发布报告显示，美国2月非农就业人口增加27.5万人，远超预期的20万人，但1月数据从此前的35.3万人大幅下修至22.9万人。同时，去年12月数据也由33.3万人下修至29万人。2月失业率升至3.9%，创2022年1月来新高，预期为持平于3.7%。平均时薪同比升4.3%，预期4.4%，前值4.5%；环比升0.1%，预期升0.3%，前值升0.6%。

　　2.美国三大股指全线收跌，道指跌0.18%报38722.69点，标普500指数跌0.65%报5123.69点，纳指跌1.16%报16085.11点。

　　3.美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌3个基点报4.484%，10年期美债收益率跌0.7个基点报4.081%，30年期美债收益率涨1.2个基点报4.257%。

　　4.美联储古尔斯比表示，美联储关注通胀率而非价格水平；期望价格水平回到疫情前的水平是不现实的；美联储的通胀目标是2%；预计随着今年通胀的下降，利率将不再那么严格。

　　5.消息人士称，欧洲央行决策者一致支持在6月份首次降息，部分决策者在本周的会议间隙提出了7月份再次降息的想法，以争取仍然支持4月份开始降息的小部分人的支持。

　　6.欧洲央行官员密集发声，一致支持未来几个月降息，因欧元区通胀下降速度快于他们的预期。内格尔表示，可能在暑假前降息，6月是否降息将取决于数据。西姆库斯表示，6月份降息非常有可能。维勒鲁瓦表示，应该在春季降息。

　　7.几位熟悉日本央行想法的消息人士表示，越来越多的日本央行决策者对本月结束负利率的想法持积极态度，因预期今年的年度薪资谈判将大幅加薪。

　　8.日本经济产业大臣斋藤健表示，日本目前不考虑进一步限制半导体生产设备出口。

　　9.德国1月季调后工业产出环比升1%，预期升0.6%，前值降1.6%。德国1月PPI同比降4.4%，预期降6.6%，前值降8.6%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值降1.2%。

　　二、基本面分析及结论

　　海外交易欧美货币政策宽松预期。上周五晚间美国公布的2月新增非农就业数据高于预期，但前值大幅下调，并且2月份失业率水平从3.7%回升至3.9%，市场担忧美国劳动力市场开始弱化，推动6月份美联储降息概率上行。受此影响，美元指数盘中走势震荡、小幅收跌，美债利率小幅下行，外盘贵金属价格经历盘中震荡后，延续前期上涨态势。总体而言，贵金属价格有再度交易欧美央行货币政策宽松预期升温的迹象，上涨形态保持，但短线上行力度略有减弱。关注本周二美国CPI数据，将影响短线价格延续上行还是略有整理。

　　结论：短线偏强运行，但上行力度略有减弱。沪金主力合约短线支撑505，沪银主力合约短线支撑6100附近。