黄金价格创下历史新高！鸣响美联储降息希望警钟

智通财经 2024-03-23

黄金价格最近攀升至历史新高，作为一个历史上被视为对冲通胀的资产，其表现可能预示着通胀及美联储抑制通胀努力的未来走向。

美国货币储备公司的高级IRA策略师、前美国铸币局局长Edmund Moy表示：“若黄金被视为通胀对冲工具，那么其创纪录的涨势表明市场参与者认为美联储未来不太可能降息。”

3月11日，黄金期货以2,188.60美元的价格收盘，创下历史新高。

GoldSeek.com的总裁Peter Spina指出，金价之所以攀升，是因为通胀压力的增长。“我们正重新进入一个通胀波动期，这在我们眼前实时发生着。”

与此同时，一系列商品的价格也在上涨，截至周四，以商品市场为基准的S&P GSCI指数今年迄今已上涨近8%。近期，油价攀升至五个月高点，飙升的可可期货引发了潜在的巧克力危机担忧，银、铜和牲畜期货自年初以来也有所上涨。

商品价格的近期强劲表现可能表明了一些“通胀韧性”，这支持了近期黄金价格的上涨。美国银行资产管理公司的高级投资策略师Rob Haworth表示，投资者可能还在寻求从大型美国股票的集中风险中进行一些“分散”。

尽管通胀压力看起来“有些持久”，但Haworth认为，不太可能出现通胀的显著复苏。然而，Spina认为，黄金正在“嗅探”到商品价格的上涨，并“发出通胀的警告信号”。

联邦公开市场委员会最近的政策声明是黄金价格上涨的最新触发因素。

State Street Global Advisors的首席黄金策略师George Milling-Stanley表示，本周联邦公开市场委员会会议最明确的信息之一是，根据美联储的基准核心个人消费支出，通胀仍然明显高于中央银行设定的2%目标。

美联储还将今年年底的预期利率从2.4%上调至2.6%，这意味着在该央行看来，通胀“仍然持久且过高”。

此外，商品价格的普遍上涨正在为通胀带来“持续性”，这让美联储感到不安。

Milling-Stanley指出，美联储处于一个困难的位置：“它不想将利率保持在高位太久，以致对经济和劳动市场造成严重损害。但同时，它也不想在通胀仍高于其目标时过早开始放松。”

这种“粘性”通胀有助于支撑黄金价格。但是，Moy表示，虽然对冲通胀是持有黄金的一个原因，但这并不是影响金价的唯一因素。围绕俄罗斯及乌克兰的地缘政治紧张局势，以及以色列与哈马斯间的冲突影响了红海和阿曼湾的航运，加上伊朗的介入日益加深，全球石油供应面临的风险仍然较高，或将对通货膨胀和经济衰退产生重大影响。

然而，坏消息并不是推高金价的唯一因素，Moy指出，好消息也会推高金价。

利率下降、美联储表示今年仍有降息计划以及对美元走软的预期都会推高金价。Moy称：“在一个不寻常的交汇点上，现在可能发生的情况是，大多数因素，无论是坏消息还是好消息，都会使金价上涨。”