非农数据打压降息预期 美股三大指数本周均录得跌幅

智通财经  2024-04-06

周五，美股三大指数收涨，但本周均录得跌幅。此前公布的3月就业增长大超预期，期货市场交易显示，投资者预计联储6月或7月降息的概率下降，今年更有可能合计降息不足三次。

【美股】截至收盘，道指涨307.06点，涨幅为0.80%，报38904.04点；纳指涨199.44点，涨幅为1.24%，报16248.52点；标普500指数涨57.13点，涨幅为1.11%，报5204.34点。贵金属板块涨幅居前，科尔黛伦矿业涨超12%，Meta Platforms涨超3%，英伟达涨2.4%，特斯拉跌3.6%。

本周美股三大股指均录得跌幅，道指下跌2.27%，录得2024年以来的最差单周表现。标普500指数下跌0.95%。纳指下跌0.8%。

【欧股】欧股主要指数下跌，德国DAX30指数跌超1%，法国CAC40指数跌超1%，欧洲斯托克50指数跌超1%，英国富时100指数跌0.81%。

【亚太股市】日经225指数跌近2%，印尼雅加达综合指数涨0.48%，越南VN30指数跌0.78%，新加坡海峡时报指数跌0.52%。

【加密货币】比特币跌超1%，报67730美元/枚；以太坊涨0.37%，报3341.7美元/枚。

【黄金】COMEX 6月黄金期货收涨1.60%，报2345.40美元/盎司，再创历史收盘新高。COMEX 5月白银期货收涨0.94%，报27.503美元/盎司。

【原油】WTI 5月原油期货收涨0.32美元，涨幅0.37%，报86.91美元/桶；布伦特6月原油期货收涨0.52美元，涨幅0.57%，报91.17美元/桶

【金属】伦敦金属涨跌不一，伦铝涨0.29%，伦镍涨0.62%；伦铜跌0.31%，伦锌跌0.34%。

【宏观消息】

美国3月就业增长大超预期，美联储今年降息或延后。美国3月就业增长大超预期，同时薪资继续上涨，暗示着美国第一季度经济以稳健的基础结束，且预期美联储今年降息的时间可能延后。美国劳工局数据显示，上个月非农就业岗位增加了30.3万个，3月份平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%;同比增长从4.3%降至4.1%，但仍处于高位。3%-3.5%的工资增长被视为符合美联储2%的通胀目标。因此，通胀仍高于目标。失业率从2月的3.9%降至3月的3.8%。失业率连续26个月低于4%，这是自上世纪60年代末以来最长的一次。金融市场预计美联储将在6月份开始降息，不过，美联储主席鲍威尔最近的发言重申，美联储并不急于降息。

美国消费者借款增加 信用卡余额增幅为三个月来最大。美国2月消费者信贷增长，信用卡余额出现三个月来最大增长。美联储周五公布的数据显示，2月份消费者信贷总额增加141亿美元，1月数据修正后为增长177亿美元。接受彭博调查的经济学家预估中值为增加150亿美元。包括信用卡在内的循环信贷2月份增加113亿美元。包括购车贷款和学生贷款在内的非循环信贷增加29亿美元。这些数据未经通胀因素调整。

达拉斯联储行长：现在考虑降息“为时过早” 中性利率可能已上移。达拉斯联邦储备银行行长洛根表示，现在考虑降息为时过早，因为近期通胀数据仍处于高位，且迹象表明借贷成本对经济的抑制作用可能不如预期那么大。洛根称，她越来越担心抗通胀进展可能停滞，通胀率或无法及时降至2%目标水平。这位达拉斯联储行长在周五为杜克大学一个活动准备的讲话中表示，“鉴于这些风险，我认为现在考虑降息为时过早，我需要看到更多有关经济路径的不确定性因素化解”。

萨默斯：非农数据表明中性利率比美联储预期要“高得多”。美国前财政部长萨默斯表示，3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准，不应在6月采取任何降息行动。萨默斯表示，“这份就业报告很强，说明经济正在重新加速，考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素，我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。萨默斯重申了自己的观点，即中性利率在4%或更高。