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欧美利率政策分歧扩大引发汇率波动欧元/美元跌至五个月新低

2024-04-13 05:36:21 来源 -- 作者

欧美利率政策分歧扩大引发汇率波动欧元/美元跌至五个月新低

由于市场预期欧洲央行将先于美联储降息，欧元跌至今年最低水平。数据显示，周五，欧元兑美元一度下跌0.5%，至1.0676，为去年11月以来的最低水平，过去一周下跌1.5%，有望创下近一年来最大单周跌幅。

此前，欧洲央行官员证实，他们没有被美国更为谨慎的前景所影响。周三，美国通胀数据飙升，促使市场对利率预期的鹰派重新定价。这导致交易员坚持认为，欧洲央行政策制定者将在6月份降息25个基点。

与此同时，货币市场将美联储启动宽松政策的预期时间推迟一次会议至9月。这也使得美国两年期国债和德国两年期国债之间的收益率差达到今年的最高水平。

Jefferies驻纽约外汇主管Brad Bechtel表示：“欧元兑美元汇率跌至1.07告诉我们，目前市场的想法是6月份降息。突破这一水平将是迈向1.05的重要一步。”他补充道，欧元可能会在欧洲央行开始放松货币政策前后触及这一水平。

期权交易员也对欧元越来越悲观，一个月风险逆转指标(市场仓位的晴雨表)达到了自去年10月以来对美元最乐观的水平。

此外，美国存管信托及清算公司4月份的数据显示，市场对欧元兑美元可能跌至远低于1.05的心理支撑位的信心较低。

欧元/美元跌至平价?

随着欧元持续下跌，有关“欧元跌至与美元平价”的讨论正在回归市场。

包括美国银行(35.79, -0.56, -1.54%)和德国LBBW在内的银行正在对各种尾部风险进行博弈，并警告称，如果对欧洲央行和美联储降息步伐不同的押注发挥作用，欧元将走软。

接受一项调查的所有策略师都没有给出平价的基本预测，即欧元兑美元汇率将下滑8%左右，跌至俄乌战争后欧洲能源恐慌最严重时期的低水平。但在交易员们被2022年的衰退所困之后，几乎没有人准备忽视这种下跌的可能性——尤其是当特朗普可能再次成为美国总统时——可能预示着引发通胀的减税和贸易壁垒。

LBBW首席经济学家Moritz Kraemer表示，如果美联储维持利率不变，而欧洲央行放松货币政策，欧元兑美元将跌破平价。该行预测，2025年欧元兑美元汇率将跌至1.01，这是接受调查的机构中最悲观的预测。

以美国银行Athanasios Vamvakidis为首的策略师们表示，如果美联储今年维持利率不变，而欧洲央行连续三次降息25个基点，欧元兑美元可能会回到平价水平。他们表示，如果出现新的能源冲击，欧元甚至可能进一步下跌。