华泰期货：贵金属暂陷震荡 关注持仓变化情况

2024-4-16

核心观点

■ 贵金属市场分析

期货行情：

4月15日，沪金主力合约开于570.42元/克，收于563.88元/克，较前一交易日收盘下降1.16%。当日成交量为838531手，持仓量为182620手。

昨日夜盘沪金主力合约开于563.96元/克，收于565.22元/克，较昨日午后收盘上涨0.24%。

4月15日，沪银主力合约开于7497元/千克，收于7436元/千克，较前一交易日收盘下降0.48%。当日成交量为4756248手，持仓量为591945手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7490元/千克，收于7442元/千克，较昨日午后收盘上涨0.08%。

隔夜咨询：

昨日，欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，并暗示即将降息。欧元区央行行长拉加德称不预设利率路径、不依赖美联储、不以汇率为目标。美国方面，3月PPI年率录得2.1%，为2023年4月以来新高，月率0.2%，均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。而就贵金属的反应来看，黄金与白银继续冲高。Comex黄金逼近2,400美元/盎司一线。目前来看，市场对于贵金属投资热情依然高涨，国内沪金持仓同样维持高位。因此在目前情况下，贵金属料仍将维持偏强态势。

基本面：

上个交易日（4月15日）上金所黄金成交量73308千克，较前一交易日上涨40.39%。白银成交量2243474千克，较前一交易日上涨72.62%。黄金交收量为9990千克，白银交收量为245580千克。上期所黄金库存为3105千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少6550吨至999418千克。

贵金属ETF方面，昨日（4月15日）黄金ETF持仓为828.45 吨，较前一交易日增加1.73吨。白银ETF持仓为13283.44 吨，较前一交易日减少213.28吨。

上个交易日（4月15日），沪深300指数较前一交易日上涨2.11%，电子元件板块较前一交易日下降0.32%。光伏板块较前一交易日持平。

■ 策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多金银比价

期权：卖出看跌

■ 风险

多头持仓获利了结

流动性风险冲击市场