迈科期货：贵金属价格高位震荡，关注避险情绪走向

2024-4-17

一、财经要闻

　　1.美联储主席鲍威尔表示，最近的通胀数据表明，央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心。鲍威尔指出，在经历了去年年底的快速下滑后，在通胀方面缺乏进一步的进展。他说，如果价格压力持续存在，只要有需要，美联储可以保持利率稳定。他表示，鉴于劳动力市场的强劲和迄今为止通胀的进展，让限制性政策有更多时间发挥作用，让数据和不断变化的前景指引美联储将是合适的。

　　2.美联储副主席杰斐逊表示，劳动力市场将保持强劲，继续实现再平衡；预计通胀率将随着美联储利率保持稳定而下降；如果通胀持续高企，应将利率维持较高水平更长时间。

　　3.国际货币基金组织（IMF）上调今年全球经济增长预期至3.2%。IMF预计，2024-2025年，全球经济均将继续以3.2%的增速增长，全球总体通胀和核心通胀将稳步下降。

　　4.欧洲央行行长拉加德表示，除非有重大意外，否则欧洲央行将很快降息，正在观察一个符合预期的通胀回落过程，对通胀下行过程需要“更多信心”，不会预先承诺特定的利率路径。

　　5.欧洲央行管委马赫鲁夫指出，如果CPI趋势持续，欧洲央行6月可能会降息25个基点。欧洲央行管委雷恩表示，不会预先承诺任何利率路径，经济分化或导致欧洲央行政策与美联储不同。欧洲央行管委维勒鲁瓦：六月会议后，今年和明年将必须进行进一步的利率削减；除非出现重大冲击，否则欧洲央行将于6月6日降息；削减速度将由数据决定。

　　6.英国央行行长贝利暗示，英国可能会先于美国降低利率，因两个经济体的通胀动态正在分化。贝利周二表示，在上周美国出人意料的强劲价格数据吓坏了市场之后，美国“需求主导的通胀压力”比英国更大。他表示，有“强有力的证据”表明，英国的价格压力正在消退。

　　7.欧元区4月ZEW经济景气指数43.9，前值33.5；经济现况指数-48.8，前值-54.8。德国4月ZEW经济景气指数42.9，预期36.0，前值31.7；经济现况指数-79.2，预期-76.0。

　　8.美国3月新屋开工年化总数132.1万户，预期148.3万户，前值152.1万户；环比下降14.7%，预期降2.6%，前值升10.7%。

　　9.美国3月营建许可年化总数145.8万户，预期151.5万户，前值从151.8万户修正为152.4万户；环比下降4.3%，预期降0.9%，前值从升1.9%修正为升2.4%。

　　10.美国3月工业产出环比上升0.4%，预期升0.4%，前值升0.1%；产能利用率78.4%，预期78.5%，前值78.3%。

　　二、基本面分析及结论

　　昨日晚间受美联储主席鲍威尔讲话略偏鹰派影响，美元指数和美债利率继续上行，贵金属价格略有承压高位震荡，其中美黄金窄幅震荡，美白银略有走低，短线上涨动力减弱但上涨形态暂未被破坏。近期影响贵金属价格上涨的重要因素是地缘政治问题推动的避险情绪。上周末伊朗对以色列空袭之后，虽然双方表态有所反复，但目前暂未发生进一步的升级，所以本周初期避险情绪将略有降温，这导致贵金属价格上涨动力减弱。

　　结论：中长线偏上涨，短线注意反复波动风险。沪金主力合约关注556一线支撑，沪银主力合约关注7200一线支撑。