美联储鹰声击落美债，标普纳指五连跌

04-19

继欧洲光刻机巨头阿斯麦（ASML）后，发布财报的台积电也打击了芯片股，继续拖累大盘下行，标普500指数创去年10月美联储转向鸽派、助长今年降息预期以来最长连跌日。

台积电公布一季度一年来首次实现利润增长，且二季度自身的营收指引高于预期，但同时下调了除内存芯片外整个半导体行业今年的增长预期，以及今年全球晶圆代工行业的预期。芯片股整体进一步下挫，较上月高位跌超10%的芯片股指深陷调整区间，台积电美股一度跌超6%。

科技巨头涨跌不一。Meta盘中曾涨超3%，其升级大模型，推出最强开源模型Llama 3，Facebook等旗下社交媒体全线配置基于Llama 3打造的“最智能”免费AI助手；台积电销售最大推手、AI标杆英伟达抹平盘初近2%的跌幅转涨，在跌入调整区间后走出3月初迎来低谷；而被长期看多的德银分析师下调评级且猛砍目标价、预计未来一年可能跌超20%后，特斯拉曾跌超4%；公布一季度订阅用户增长远超预期、但二季度营收指引逊色并预警用户增长放缓后，奈飞盘后跳水。

债市方面，美国国债的价格反弹“一日游”回落，收益率重回升势。周四公布的部分数据显示美国经济稳健：4月费城联储制造业指数远超预期约升至两年新高，上周首次申请失业救济人数不升反降。同时美联储官员再“放鹰”：周三晚美联储理事鲍曼称降通胀的进展缓慢、甚至可能停滞，周四美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯称，不急于降息，并两次提到加息，称加息不是他的基准预测情形，但如果数据有依据，就可能加息。威廉姆斯讲话后，美债收益率升幅扩大，对利率敏感的两年期美债收益率上测5.0%，逼近周二升破这一关口所创的五个月来高位。

汇市方面，美国经济数据向好、美联储官员再度打压降息预期，美元指数反弹，威廉姆斯讲话后涨幅扩大，刷新日，，开始靠近周二所创的五个月来高位。日本央行行长植田和男称，若日元贬值大幅推升国内通胀，央行可能再次加息。日元兑美元盘中跌幅仍扩大，逼近周二所创的1990年来低谷，评论称，市场人士警惕日本政府随时可能干预汇市，但他们预期的日本出手门槛提高至155。比特币未受美元影响依然反弹，盘中曾拉升超3000美元、重上6.4万美元，告别周三跌穿6万美元所创的一个多月来低位。

大宗商品中，美元反弹之际，黄金回涨幅度有限，未能刷新周二所创的收盘最高纪录，威廉姆斯讲话后，纽约期金甚至还短线转跌。国际原油继续下跌，但较周三跌势明显缓和，盘中曾抹平逾1%的跌幅转涨。评论称，中东紧张局势有所缓和，美国对两个产油国的制裁均影响油价。委内瑞拉失去了美国允许其出口石油的一项重要许可证，虽然美国宣布对OPEC第三大产油国伊朗施加制裁，但新制裁未影响伊朗的石油产业。

三大美国股指集体高开，午盘曾齐跌。标普500指数盘初转跌后曾跌近0.2%，后很快转涨。纳斯达克综合指数盘初转跌后曾跌近0.6%，开盘半个多小时后转涨，早盘刷新日高时和标普均涨近0.7%。午盘转跌后，标普曾跌0.4%，纳指曾跌0.6%。道琼斯工业平均指数早盘保持涨势，涨幅曾略超过330点，涨近0.9%，午盘几度转跌，刷新日低时跌逾70点、跌近0.2%，尾盘小幅转涨。

最终，三大指数中仅道指收涨，涨幅22.07点、约0.06%，报37775.38点，未继续逼近周一刷新的1月18日以来收盘低位。标普和纳指连跌五日。标普收跌0.22%，创去年10月以来最长连跌日，报5011.12点。纳指收跌0.52%，报15601.5点，和标普均连续四日刷新2月21日以来收盘低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.26%，连跌五日，两日刷新2月5日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.57%，连跌两日至2月1日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数收跌0.52%，两日刷新2月28日以来低位。

道指成份股中，周二公布财报后涨超5%的医疗健康巨头UnitedHealth连续第三日涨幅居首，收涨近3%，周三公布财报后跌超7%的险企Travelers反弹，涨近1.9%，微软和英特尔则跌幅居首。

标普500各大板块中，周三仅四个收跌，微软和英特尔等芯片股所在的IT跌近0.9%，特斯拉所在的非必需消费品跌0.7%，工业跌近0.4%，能源跌0.2%，收涨的七个板块中，Meta所在的通信服务涨近0.7%领跑，公用事业涨0.6%，UnitedHealth所在的医疗微涨。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”中，仅Meta全天未曾下跌，到收盘特斯拉跌幅居首。

被长期看多的德银分析师Emmanuel Rosner将评级从买进下调至持有、目标价猛砍35%至123美元、较周三收盘低近21%后，特斯拉盘初曾跌逾4.3%，收跌近3.6%，连跌五日，刷新2023年1月25日以来收盘低位。Rosner指出，原本预计特斯拉明年推出的低价车Model 2现在看来问世前景不确定，这可能改变该个股的投资主题，并警告，随着特斯拉加大自动驾驶和AI技术的力度，其股票投资者群体可能经历“痛苦的转变”。

FAANMG六大科技股中，微软收跌1.8%，连跌两日至3月6日以来低位；早盘曾转涨的苹果收跌近0.6%，连跌四日，刷新上周三所创的2023年10月26日以来低位；早盘曾小幅转涨的亚马逊收跌逾1.1%，连跌五日至3月26日以来低位；周四盘后将公布一季度财报的奈飞早盘转涨后午盘又转跌，收跌0.4%，盘后公布财报后先涨超3%，后跳水转跌，曾跌超6%；而周三连跌四日至4月1日以来低位的Meta早盘曾涨近3.7%，收涨1.5%；周三独涨的Alphabet盘初跌逾0.4%，早盘转涨，收涨近0.4%，继续走出周二刷新的4月5日以来低位。

周三总体大跌的芯片股未能反弹，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX盘初曾跌超2%，分别收跌约1.7%和1.8%，连跌两日，两日刷新2月21日以来收盘低位。芯片股中，台积电美股早盘曾跌近6.3%，收跌近4.9%；周三回落至3月1日以来低位的英伟达盘初曾转跌并跌逾1.9%，后很快转涨，午盘曾涨近2.6%，收涨近0.8%；盘初短线转跌的AMD收涨0.7%；英特尔收跌1.8%；媒体称其有望下周从美国商务部获得超过60亿美元芯片拨款后，美光科技早盘转涨后曾涨超1%，后又转跌，收跌3.8%；周三公布一季度新订单超预期环比剧减61%后大跌近7.1%的阿斯麦（ASML）美股收跌近2.1%。

热门中概股总体上涨。三连跌、一再刷新2月13日以来收盘低位的纳斯达克金龙中国指数收涨1%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨0.8%和0.6%。造车新势力中，收盘时蔚来汽车涨超2%，理想汽车、小米粉单涨超1%，而小鹏汽车跌超3%。其他个股中，到收盘，网易涨近3%，腾讯粉单涨近2%，百度、京东涨超1%，携程涨近1%，B站涨近0.4%，拼多多涨0.2%，，，阿里巴巴涨不足0.1%。

公布财报的个股中，公布一季度亏损低于预期且出行需求回升推动二季度利润指引超预期反弹后，阿拉斯加航空早盘曾涨近7%；一季度营收高于预期而每股亏损也高于预期的美国铝业盘初曾跌4.8%，早盘转涨；第二财季营收和盈利均优于预期的房地产商D.R. Horton盘初曾涨逾5.8%；一季度盈利高于预期且上调全年指引的医疗保险公司Elevance Health早盘曾涨超4%；而一季度盈利和收入高于预期但回馈股东现金和一年前相差不大的私募股权投资巨头黑石早盘曾跌超3%；一季度业绩和二季度指引均逊于预期的信贷机构Equifax盘初曾跌逾10%。

波动较大的个股中，披露CEO考虑将公司私有化后，DNA测试公司23andMe早盘曾涨超50%。

欧股方面，部分企业财报继续助推，周二创九个月最大跌幅的泛欧股指连续两日小幅反弹。欧洲斯托克600指数继续脱离周二刷新的3月6日以来收盘低位。主要欧洲国家股指总体两连涨，西班牙股指涨超1%领涨。

各板块中，银行板块收涨近2.1%领跑，主要源于，一季度强劲增长后看好未来贷款收入增长的意大利银行Bankinter涨5.3%，将恢复派息的葡萄牙银行Millennium涨5%；电信板块涨逾0.8%，成分股中，一季度服务收入和盈利高于预期的Tele2收涨6.7%；工业板块涨逾0.6%，得益于公布一季度利润高于预期且预计未来几个月加快增长后，瑞士上市的工业、能源和自动化产品巨头ABB收涨6.3%；而科技板块跌近0.8%，周三财报后大跌6.7%的欧洲最高市值科技股、荷兰上市的阿斯麦（ASML）欧股收跌1.4%。