黄金两日暴跌3%、泡沫被完全清除了吗？现在买入还来得及吗？

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2024-04-25 04:59:42 来源 -- 作者

黄金两日暴跌3%、泡沫被完全清除了吗？现在买入还来得及吗？

黄金期货过去连续两个交易日下跌约3%，为一年多来最大跌幅。最大的问题是，黄金回落的幅度是否足够大，足以为错过金价升至纪录高位的投资者提供新的机会。

City Index和FOREX.com的市场分析师Fawad Razaqzada在电子邮件评论中表示，金价走软的部分原因是“以色列和伊朗爆发全面战争的风险降低，因此在一定程度上降低了黄金的避险吸引力。”

道琼斯市场数据显示，黄金周一收于2,346.40美元，下跌67.40美元，跌幅2.8%，令金价的两日跌幅达到2.97%，为2023年2月3日以来最大的两日跌幅。

现在最大的问题是，金价周一和周二约3%的跌幅是否足以摆脱一些分析师和交易员所认为的超买状况，这种下跌是否足以让金价回升至历史高点。

摆脱“超买”状况

Razaqzada表示，他一直预期金价在此之前出现小幅回调，主要是因为从技术角度来看，金价已“极度超买”，这需要“消除”。

他表示，他还担心债券市场的持续抛售，这推高了美国国债收益率，进而增加了持有黄金等无息资产的机会成本。

FactSet的数据显示，10年期美债收益率在周二的交易中上涨8.9%，今年以来上涨了17.9%。

Exinity首席市场分析师Han Tan告诉MarketWatch：“随着市场解除地缘政治风险溢价，金价下跌仍有更多空间跌至2300美元以下。”

他表示：“健康的技术性回调也早该出现了。”

央行购买

Tan说：“尽管各国央行疯狂购买、潜在收益上升，特别是一旦(美联储)可以正式启动降息周期，但价格还是超出了基本情况。”

世界黄金协会的数据显示，2023年各国央行的黄金需求总量为1037.4吨，略低于2022年创下的历史新高1081.9吨。

央行黄金净购买量已连续两年超过1000吨。

GoldCore的营销主管Jan Skoyles周二在YouTube上发布的一段视频中表示，德国东部的央行对实物黄金的需求“前所未有”。各国央行一直是实物黄金的最大买家。

她说，巴西、俄罗斯、印度、中国和南非在过去15年里购买了近5000吨黄金作为官方储备。

Skoyles说，与此同时，中国增持黄金之际，其官方公布的美国国债持有量却大幅下降。“世界对美元的依赖正日益降低。”

她说，金价的上涨“不仅仅是美元疲软的表现”。她说：“真正的交易是黄金兑日元和欧元，而美元兑这些货币走强。”

各国央行看到了这一点，正在“分散投资，用黄金保护自己”，Skoyles表示，“这种情况会持续下去吗？是的，我们这么认为。”

现在买入为时已晚？

那么，黄金是否仍被认为是“超买”，现在买进这种贵金属是否为时已晚？

Razaqzada表示，他现在认为金价不再像几周前那样处于超买状态。

随着价格回到他的首个“下行目标”2300美元左右，他表示，“不再太有信心看到更深的回调。”他还很有信心，对黄金的长期看涨观点“保持不变”。

Razaqzada预计金价将在“不太遥远的未来”创下新高，但目前的关键问题是接下来会发生什么，以及金价“是形成近期顶部，还是在新纪录被打破之前的小幅回落? ”

他表示，空头可能会辩称，“收益率仍处于高位，且美联储6月降息的可能性已大幅降低，”这应会支撑美元，令以美元计价的贵金属承压。

Razaqzada表示，另一方面，多头可能会指出，黄金此前忽视了美元和美债收益率的走强，因此他们可能会说，既然金价不再处于技术上的超买，这一趋势将会恢复。

他表示，他将期待在当前价格水平附近出现看涨信号，“暗示低点已经形成。”金价目前在2,300美元附近“测试短期看涨趋势线和首个主要短期支撑位”。

Razaqzada表示，如果金价在2,300美元附近没有表现出任何看涨走势，那么我们可能会看到“进一步回调至2,222美元附近的下一个关键支撑位。”

自3月底以来，黄金价格还没有跌到这个水平。

Exinity的Tan说，一旦现货黄金“从3月以来的飙升中完全清除泡沫，这可能为黄金多头提供一个买入机会，利用潜在收益获利，特别是在美联储可能正式启动降息周期之后。”