黄金本轮上涨与众不同！一场“完美风暴”正在酝酿？

2024-08-28

黄金期货继续创下历史新高，其周一的价格达到每盎司2555.2美元，使一根400盎司的黄金条价值达到1022080美元。

今年，这种贵金属价格大幅上涨，成为全球第二大表现最好的资产，仅次于比特币。

黄金今年迄今上涨了23%，超过了以大型股为主的纳斯达克综合指数，后者今年上涨了18%。

据美国银行全球研究部门的数据，黄金ETF上周刚刚吸收了4周以来最大的资金流入，吸引了11亿美元。然而，该基金今年迄今的总体趋势实际上出现了25亿美元的资金流出，这表明推动黄金上涨潜在的力量来自传统资金流之外。

央行，尤其是发展中国家的央行一直在以创纪录的速度购买黄金。世界黄金协会的数据显示，仅在第一季度，央行就购买了290吨黄金，超过了2023年第一季度的历史最高纪录，并将央行在2024年的黄金购买量推向历史新高，预计将轻松超过1000吨。

“黄金购买的长期趋势不仅保持不变，而且继续以新兴市场银行为主导，”世界黄金协会写道。

在这方面，土耳其央行今年位居“央行购金榜”榜首，第一季度购买了30吨黄金，使其黄金储备升至570吨。

中国央行在第一季度购买了27吨黄金，这是其连续第17个季度购买黄金，使其持仓量也达到2262吨。其他值得注意的购买者包括印度央行、哈萨克斯坦央行、捷克央行、阿曼央行和新加坡的央行——新加坡金融管理局。

央行的购金热潮巩固了黄金作为储备资产的地位。据美国银行的数据，黄金现在已经超过欧元，成为仅次于美元的世界第二大储备资产，占全球央行外汇储备池的16%。

这种贵金属的优异表现可以归因于其作为真实资产的独特地位，且黄金与股票之间的相关性最低，使其成为避险资产，可以抵御市场波动和通胀。StockTwits市场研究主管Tom Bruni表示：“我们看到黄金被用作不确定性对冲工具。”

Bruni还强调了黄金的价格走势吸引了很多交易者，“随着黄金突破2011年的高点，它吸引了大量趋势追随者和技术分析师的关注。”

美国银行还特别强调，最近的黄金上涨与本世纪的其他上涨不同，预示着未来看涨的潜力。

该银行指出，这是二十年来第三次重大黄金上涨，但“家庭错过了这次上涨”。前两次上涨，从2004年到2011年，以及从2015年到2020年吸引了大量资金流入黄金ETF。但据外媒计算，过去一年，黄金和黄金开采商ETF却流出了64亿美元。

如果上周的大量资金流入黄金ETF的趋势能够持续下去，这种趋势可能预示着散户、机构和央行黄金购买的“完美风暴”正在酝酿。