黄金突破2531在即？美联储降息预期下黄金能否继续飙升？

2024-09-05

在近期数据和市场预期的推动下，黄金价格周四(9月5日)迎来了一波反弹。截至北京时间15:34，现货黄金上涨0.4%，报每盎司2505.28美元，受益于市场对美联储降息的押注增加。然而，尽管金价显现回升，但在本周五即将公布的美国非农就业报告之前，市场整体情绪仍保持谨慎。

美国就业市场数据打压美元，美联储降息预期升温

周三公布的美国7月职位空缺数据下降至三年半以来的最低点，进一步加剧了市场对经济前景的担忧。这一数据的疲软表现使市场对美联储在9月18日会议上降息的预期升温。根据芝商所的FedWatch工具，交易员认为美联储降息50个基点的几率从38%升至45%。此外，美国7月JOLTS职位空缺降至767.3万，远低于预期的810万，这一表现进一步加剧了市场对经济硬着陆的担忧。

知名机构分析师认为，美国就业市场的疲软表现或将迫使美联储更快采取行动，而降息对黄金构成了支撑。特别是在美联储主席鲍威尔在上月的杰克逊霍尔会议上警告称，劳动力市场仍面临下行风险之后，市场对美联储放宽货币政策的预期逐渐升温。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“在非农就业数据公布之前，投资者将继续保持谨慎，但若数据低于预期，美联储可能降息50个基点，从而进一步提振金价。”Waterer补充道，如果美联储在年底前连续降息，黄金价格可能有望突破2024年高点，甚至攀升至2600美元水平。

技术面分析：两根“锤子线”显露反弹信号

技术面上，黄金的短期表现显示出反弹潜力。周三与周四连续两天的“锤子线”形态在图表上形成了明显的看涨信号，表明价格在低点获得支撑并有望进一步走高。如果周四收盘能够稳固上涨，则可能确认大趋势的恢复。

现货黄金在周三的低点2471美元反弹后，目前回到2500美元上方，形成了强劲的支撑位。分析指出，若黄金能够保持这波涨势，下一个目标将是2531美元——这一水平是7月和8月间价格波动区间突破后的潜在上涨目标。更乐观的技术分析师则指出，黄金还有可能触及2550美元的更高目标，这一目标自8月14日突破时便已经被激活。

尽管黄金的中长期趋势依旧保持看涨，但如果金价未能突破2531美元的前高点，并出现持续疲软走势，价格可能会回探至2470-2460美元的支撑区域。若跌破该区域，可能意味着黄金开启更为显著的下行趋势。

美联储政策与市场预期的关键

目前，投资者的焦点主要集中在即将公布的美国非农就业数据以及其他重要经济数据，如ADP民间就业报告和初请失业金人数。尤其是在周五的非农就业数据公布之后，如果表现弱于预期，市场对美联储大幅降息的预期将进一步升温。

此外，市场也在关注美国制造业数据的疲软表现，这在本周二引发了一次全球市场的闪崩，反映出全球市场对美国经济放缓的担忧正在加剧。正如澳洲国民银行分析师指出的那样，央行似乎已经成为推动黄金需求的重要力量。该行上调了2024年的平均金价预期至2315美元，反映出对黄金长期需求的乐观态度。

在这一背景下，投资者需密切关注美联储未来的政策走向。正如旧金山联储总裁戴利所言，美联储需要通过降息以确保劳动力市场的健康运行，而这无疑将为黄金提供更多上涨动能。与此同时，市场对未来几个月的经济数据和美联储的政策行动保持高度警惕，黄金的波动性也随之上升。

市场展望与投资策略

展望未来，黄金市场面临的核心问题是美联储的政策路径。如果美联储确实采取更加激进的降息措施，将显著降低美元的吸引力，进一步推高黄金的避险需求。而随着通胀压力的逐步缓解，黄金作为抗通胀资产的吸引力将继续存在。

不过，投资者也应谨防黄金价格的短期波动风险。如果即将公布的非农就业数据表现强劲，市场对美联储快速降息的预期可能会迅速降温，从而打压金价。

技术面来看，若黄金成功突破2531美元的阻力位，则有望测试2550美元的目标区域。反之，如果金价在未来几天内未能保持上涨势头，并跌破2470美元的支撑区域，可能意味着价格进一步走弱，投资者应考虑调整仓位。

总的来说，当前的市场环境对黄金多头仍然较为有利，特别是在美联储政策的不确定性和全球经济前景疲软的双重作用下。